周二，兩市股指全線反彈走高，創業板指盤中漲超1%；兩市成交額放大。盤面上，紡織服裝、券商、傳媒板塊漲幅居前，地產、建筑、半導體、食品飲料、汽車、醫藥等板塊均上揚，跨境電商、AIGC概念、稀土、光刻機概念等活躍。消息面上，10月23日晚間，匯金公司買入交易型開放式指數基金（ETF），并將繼續增持。業內人士分析，短期看，匯金的再次出手釋放出強烈的托底信號，市場情緒有望提振，結構性行情呼之欲出。

利好政策不斷落地

近期A股市場的交易情緒較為低迷,主要因為美國10年國債利率屢屢上穿5%，這不僅僅使得包括A股在內的非美貨幣的資本市場面臨著資金外溢的壓力,而且還抑制著相關權益市場的估值。

不過周二盤面有所改善，A股三大股指集體高開。早盤兩市沖高回落，漲幅大幅收窄。午后金融、能源權重出手拉盤，兩市明顯回暖。從盤面上看，券商股表現搶眼，AI應用題材全線回暖，半導體產業鏈反彈，紡織服裝、鋰礦、房地產、稀土永磁、文化傳媒板塊漲幅靠前,市場逾4600股上漲。截至收盤，上證綜指漲0.78%，報2962.24點；科創50指數漲1.25%，報850.61點；深證成指漲0.61%，報9483.9點；創業板指漲0.85%，報1880.81點。滬深兩市成交總額8041億元，較周一增加830億元。

巨豐投顧高級投資顧問游曉剛表示，匯金公司增持ETF激活市場情緒，伴隨更多利好政策落地，后期市場或迎來重大性轉折。方向上，投資者可逢低布局三季報預增板塊以及有回購預期及高股息率的中字頭公司。

英大證券首席經濟學家李大霄認為，周二外資撤離的速度在減緩,滬指2923點很有可能成為2885點之后第八個歷史低點，中國優質資產的股息收入超過5%甚至10%。

AI應用題材全線回暖

在板塊方面，AI應用題材全線回暖，數據要素、WEB3.0指數等方向表現搶眼，世紀天鴻、中國科傳、南方傳媒等漲停或漲超10%。券商板塊盤中強勢上揚，錦龍股份、太平洋漲停。紡織服飾大幅走高，聚杰微纖、新華錦、夢潔股份、浪莎股份、哈森股份、龍頭股份等漲停或漲超10%。地產股早盤率先走高，順發恒業、黑牡丹、云南城投等漲停。銀行股高開低走領跌兩市，蘇州銀行跌超2%。建筑材料表現不佳，中材科技、中國巨石等跌超6%，寧夏建材、旗濱集團等跌超1%。

華西證券認為，本次央企密集增持回購有望直接承接部分拋壓盤以穩定股價，保護投資者利益；同時也表明公司及重要股東對公司未來發展的信心，有利于向市場釋放積極向好的情緒。

一些績優基金經理調倉換股的動向以及對后市看法集中曝光。在三季報中，招商基金翟相棟表示，布局方向主要是累計跌幅巨大、處于下行周期底部、預期、估值和業績均在低位的成長行業品種，以期在未來為各位投資者帶來較為豐厚的回報。萬家基金黃海表示，展望四季度，積極挖掘經濟復蘇背景下的各類投資機會，實現凈值的穩步增長。德邦基金雷濤表示，半導體的周期拐點預計會是最重要的機會，疊加由于華為帶來的國產技術的突破，國產替代出現設備材料之外的新戰場，泛產業鏈的國產化機會也逐步顯現。華夏基金張城源在三季報中表示，定增相關標的仍顯現出較好的投資機會。

結構性行情呼之欲出

根據券商的研究，匯金公告增持后到A股“市場底”確立的平均滯后期大概在1個月左右。從增持的效果看，增持當季會有超額收益，但第二個季度的超額收益不明顯，甚至還會出現“止盈”的跡象。當前A股估值歷史低位，國內基本面恢復良好，此前政策持續釋放以及效果不斷顯現下，市場底或已經不遠。

中金公司指出，當前位置市場機會大于風險，四季度仍然是政策發力的重要窗口期。萬和證券指出，磨底階段是較好的布局時機。近期股市面臨較大的下行壓力，但A股的估值繼續下調的空間有限。推薦關注受資本市場政策利好的非銀金融板塊順周期以及和高端制造相關的機械設備板塊；和AI主題、科技成長、國內自主創新相關的TMT板塊。記者 黃都