科創(chuàng)100指數(shù)ETF(588030)于9月15日正式上市交易，該ETF跟蹤科創(chuàng)100指數(shù)，該指數(shù)成份股以中小市值為主，大多處于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)某一細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)軍者。

科創(chuàng)100ETF首日成交平穩(wěn)

9月15日，博時(shí)、銀華、鵬華和國(guó)泰基金旗下的首批4只科創(chuàng)100ETF正式上市交易。數(shù)據(jù)顯示，首個(gè)交易日4只科創(chuàng)100ETF合計(jì)成交18.19億元，其中銀華基金旗下科創(chuàng)100ETF(588190)成交4.93億元，位列各科創(chuàng)100ETF之首。

在此前的產(chǎn)品發(fā)行中，首批4只科創(chuàng)100ETF的募集成績(jī)可圈可點(diǎn)。其中，博時(shí)上證科創(chuàng)100ETF的凈認(rèn)購(gòu)金額為26.6億元，國(guó)泰上證科創(chuàng)100ETF的凈認(rèn)購(gòu)金額為14.9億元，鵬華上證科創(chuàng)100ETF的凈認(rèn)購(gòu)金額為14.4億元，銀華上證科創(chuàng)100ETF的凈認(rèn)購(gòu)金額為13.6億元。

首批科創(chuàng)100ETF的有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)超過10萬(wàn)戶。其中，博時(shí)、國(guó)泰、鵬華、銀華基金旗下科創(chuàng)100ETF的有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)分別為35670戶、33966戶、22144戶和16585戶。從以往新基金認(rèn)購(gòu)戶數(shù)來看，此次參與科創(chuàng)100ETF的投資者數(shù)量十分廣泛。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，自8月28日以來，市場(chǎng)各種利好落地的反彈行情中，科創(chuàng)100指數(shù)漲幅達(dá)到6.07%，表現(xiàn)遠(yuǎn)超同期的中證2000、滬深300等主流指數(shù)。9月15日，科創(chuàng)100指數(shù)小幅震蕩，全天收漲0.10%。

從收益率表現(xiàn)來看，科創(chuàng)100具有較高的彈性，在行情回升時(shí)能帶來更高的收益。回顧2020年至今的歷次上漲行情，科創(chuàng)100均大幅跑贏科創(chuàng)50和主流寬基指數(shù)。

具體來看，2020年3月至2020年7月，受疫后經(jīng)濟(jì)修復(fù)影響市場(chǎng)整體上漲，科創(chuàng)100漲幅高達(dá)91.84%，較科創(chuàng)50超額收益達(dá)32.70pct，同時(shí)大幅跑贏中證500(33.56%)、中證1000(32.01%)等中小盤股代表。2021年3月至2021年9月期間，中小盤風(fēng)格占優(yōu)，科創(chuàng)100上漲33.86%，較科創(chuàng)50實(shí)現(xiàn)25pct以上的超額收益;2022年4月至2022年6月市場(chǎng)行情觸底回升期間，科創(chuàng)100表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，帶來36.83%的正收益率，領(lǐng)跑科創(chuàng)50和主流寬基指數(shù)。

目前已處較好配置窗口期

從編制方式來看，科創(chuàng)100與科創(chuàng)50形成互補(bǔ)，反映了科創(chuàng)板市場(chǎng)不同市值規(guī)模上市公司證券的整體表現(xiàn)。

從成分股角度來看，科創(chuàng)100指數(shù)成分股行業(yè)分布相對(duì)分散，在醫(yī)藥、電子、新能源等科創(chuàng)板塊均有一定占比，且“硬科技”風(fēng)格顯著。與此同時(shí)，科創(chuàng)100指數(shù)成分股整體重視研發(fā)投入，強(qiáng)科技屬性將支撐企業(yè)未來業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，因而指數(shù)具備較大潛力。

截至2023年9月15日，科創(chuàng)100指數(shù)成分股分屬10個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，且科創(chuàng)屬性顯著。其中，醫(yī)藥生物市值占比最高為29.12%，電子(22.83%)、電力設(shè)備(15.71%)等行業(yè)市值占比同樣居前。相比之下，科創(chuàng)50的行業(yè)分布更集中，電子行業(yè)市值占比高達(dá)52.56%，遠(yuǎn)超比重第二、第三的電力設(shè)備和計(jì)算機(jī)。

從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類的角度來看，同樣可以看出科創(chuàng)100指數(shù)鮮明的“硬科技”風(fēng)格。新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)市值占比達(dá)40.61%，其次是生物產(chǎn)業(yè)(29.92%)和高端裝備制造產(chǎn)業(yè)(11.93%)，前三大產(chǎn)業(yè)市值占比合計(jì)超過82%。而科創(chuàng)50指數(shù)成分股集中分布于新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，市值占比為65%，其他6個(gè)產(chǎn)業(yè)市值占比較小。

對(duì)比科創(chuàng)100與科創(chuàng)50及其他常見寬基指數(shù)的研發(fā)投入，可以看出科創(chuàng)100研發(fā)強(qiáng)度更高、科技屬性更強(qiáng)。從研發(fā)投入強(qiáng)度分布來看，科創(chuàng)100成分股中，研發(fā)投入大于5%的成分股占57%，比例略高于科創(chuàng)50(54%)，與其他主要寬基指數(shù)之間的差距較大。由此可見，科創(chuàng)100指數(shù)成分股整體重視研發(fā)投入，強(qiáng)科技屬性將支撐企業(yè)未來業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，因而指數(shù)具備較大潛力。

從估值角度來看，國(guó)泰基金表示，考慮到科創(chuàng)板相關(guān)行業(yè)屬性以及未來的業(yè)績(jī)?cè)鏊伲?dāng)前估值已達(dá)合理水平，科創(chuàng)100ETF處于較好配置窗口期。

記者 劉揚(yáng)

指數(shù)成份股研發(fā)投入分布對(duì)比