周一，隨著大盤回暖，資源板塊整體走強(qiáng)，鋼鐵、煤炭、有色、石油板塊位居漲幅前列。個(gè)股方面，寶地礦業(yè)(601121)4日強(qiáng)勢(shì)漲停，股價(jià)創(chuàng)出近四個(gè)月來(lái)新高。4日，寶地礦業(yè)早盤低開(kāi)0.74%，開(kāi)盤后經(jīng)過(guò)短暫換手后，于10點(diǎn)后快速拉升直至漲停。截至收盤，上漲10.02%，報(bào)收8.89元/股，成交3億元，換手17.62%。

資料顯示，寶地礦業(yè)是新疆鐵礦龍頭，資源和區(qū)域優(yōu)勢(shì)明顯。公司擁有松湖鐵礦、寶山鐵礦、察漢烏蘇鐵礦、哈西亞圖鐵多金屬礦4處礦區(qū)，并有5個(gè)選礦廠，其中松湖鐵礦截至2021年末保有儲(chǔ)量3987.50萬(wàn)噸，松湖鐵礦二期新增儲(chǔ)量2576.28萬(wàn)噸。截至2021年末，公司鐵礦石開(kāi)采規(guī)模200萬(wàn)噸/年，募投項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，松湖鐵礦采選能力提升，整體選礦處理能力將達(dá)到306萬(wàn)噸/年。此外，公司已獲得察漢烏蘇鐵礦探礦權(quán)并完成采礦權(quán)證辦理，且取得哈西亞圖鐵多金屬礦采礦權(quán)以及新疆吐魯番市長(zhǎng)泉山磁鐵礦探礦權(quán)。這些礦山未來(lái)從開(kāi)采設(shè)計(jì)階段進(jìn)入實(shí)際開(kāi)采階段后，將帶動(dòng)公司鐵精粉產(chǎn)銷量進(jìn)一步增長(zhǎng)。

記者注意到，在公司兩大在產(chǎn)鐵礦中，松湖鐵礦鐵礦石平均品位為44.62%;伊吾寶山鐵礦鐵礦石平均品位為46.78%，均遠(yuǎn)高于我國(guó)鐵礦石平均品位34.50%。高品位使得公司礦石具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，毛利處于高水平。公司毛利率除2021年高達(dá)53.58%外，近年來(lái)也均維持在35%以上，高于行業(yè)平均水平。

民生證券認(rèn)為，隨著房地產(chǎn)企業(yè)融資環(huán)境改善，房地產(chǎn)需求復(fù)蘇仍然值得期待。制造業(yè)方面，隨著企業(yè)利潤(rùn)改善，主動(dòng)去庫(kù)存將逐步向主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存階段過(guò)渡，2023年鋼材需求邊際改善預(yù)期增強(qiáng)，從而有望提振鐵礦需求。供給端方面，以淡水河谷為代表的四大礦山受天氣等影響，產(chǎn)銷量目標(biāo)增量有限，有望進(jìn)一步支撐鐵礦價(jià)格。預(yù)計(jì)公司2023-2025年凈利潤(rùn)分別為1.79億元、2.03億元、2.22億元，給予“謹(jǐn)慎推薦”的投資評(píng)級(jí)。

中郵證券分析師李帥華認(rèn)為，我國(guó)鐵礦石供應(yīng)80%以上依賴進(jìn)口，新疆由于地處內(nèi)陸，離港口較遠(yuǎn)，本地鋼廠多依賴國(guó)產(chǎn)鐵礦石，公司2022年1-6月鐵礦石原礦、鐵精粉產(chǎn)量約占新疆當(dāng)?shù)?.48%、18.27%，其產(chǎn)品主要在當(dāng)?shù)劁N售。隨著國(guó)內(nèi)財(cái)政政策持續(xù)加碼，區(qū)域內(nèi)重點(diǎn)項(xiàng)目的陸續(xù)落地將形成對(duì)鋼鐵持續(xù)需求。公司作為新疆當(dāng)?shù)罔F礦石企業(yè)，深度受益于“一帶一路”、中亞合作、中吉烏鐵路建設(shè)等戰(zhàn)略和項(xiàng)目，未來(lái)察漢烏蘇鐵礦、哈西亞圖鐵多金屬礦項(xiàng)目落地后產(chǎn)能利用率有望迅速爬坡，預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2.87億元、3.37億元、4.31億元，給予“買入”的投資評(píng)級(jí)。記者 湯曉飛