4日，家居個(gè)股集體走高，我樂(lè)家居6連板，中源家居、金牌櫥柜、愛麗家居、夢(mèng)天家居、亞振家居、帝歐家居漲停，美之高漲超10%。消息面上，近日，商務(wù)部號(hào)召9月至12月在全國(guó)范圍內(nèi)組織開展“家居煥新消費(fèi)季”活動(dòng)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，如果地產(chǎn)銷售和經(jīng)濟(jì)環(huán)境明顯回暖，家居板塊估值、業(yè)績(jī)?nèi)杂猩闲蘅赡堋?/p>

政策落地節(jié)奏加快

“在商務(wù)部號(hào)召下，各方將積極參與，組織一系列實(shí)質(zhì)性、吸引力強(qiáng)的活動(dòng)，多方聯(lián)動(dòng)營(yíng)造氛圍有望刺激消費(fèi)，且恰逢傳統(tǒng)金九銀十旺季，看好活動(dòng)期間終端銷售復(fù)蘇。”銀河證券分析稱。

8月31日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布兩則通知，明確全國(guó)個(gè)人住房商貸最低首付款比例政策下限，首套房和二套房個(gè)人住房商貸最低首付款比例統(tǒng)一為不低于20%和30%;將二套住房利率政策下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限LPR加20個(gè)基點(diǎn)。此外，北上廣深一線城市相繼宣布執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”。

在政策密集發(fā)布的背景下，方正證券分析師李珍妮建議關(guān)注家居龍頭股，如：多品牌戰(zhàn)略布局完成、估值具備性價(jià)比的索菲亞;組織架構(gòu)調(diào)整初步完成、大家居模式持續(xù)放量的歐派家居;經(jīng)營(yíng)韌性突出、主動(dòng)營(yíng)銷能力強(qiáng)的志邦家居;軟體+定制一體化整家布局的顧家家居;線上銷量保持高增的喜臨門。

4日，南京一品牌家居的客戶經(jīng)理向《大眾證券報(bào)》記者表示：“疫情期間，好多有裝修預(yù)期的客戶都延遲到今年開始裝修，門店單子相比去年有不少增量。我們也注意到，越來(lái)越多的消費(fèi)者選擇定制家居，線上銷售增量占比也越來(lái)越高。”

政策驅(qū)動(dòng)估值修復(fù)

個(gè)股方面，顧家家居于9月4日公告稱，截至2023年8月31日，公司通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式已累計(jì)回購(gòu)股份約210萬(wàn)股，占總股本的比例為0.25%，最高成交價(jià)為47.78元/股，最低成交價(jià)為29.91元/股，成交總金額為8100.64萬(wàn)元。

奧普家居是浴霸行業(yè)的開創(chuàng)者，和同行業(yè)品牌相比，奧普浴霸在換氣功率、換氣速度、除臭抑菌等指標(biāo)上處于領(lǐng)先地位。安信證券研究員張立聰表示：“2022年我國(guó)浴霸行業(yè)銷量約為1550 萬(wàn)臺(tái)，行業(yè)規(guī)模約70億元，奧普銷量份額約為15%，仍有較大提升空間。”

中源家居4日股價(jià)收盤報(bào)19元/股，創(chuàng)60日新高，換手率達(dá)到3.89%，成交量3.74萬(wàn)手，成交額6814.03萬(wàn)元。公司為家具家居、跨境電商、外貿(mào)受益概念熱股。9月4日，該公司主力資金凈流入652.35萬(wàn)元，占總成交額9.57%，游資資金凈流出293.46萬(wàn)元，占總成交額4.31%，散戶資金凈流出358.89萬(wàn)元，占總成交額5.27%。

“雖然市場(chǎng)對(duì)三季報(bào)和明年業(yè)績(jī)?nèi)杂袚?dān)憂，但板塊經(jīng)歷前期調(diào)整后已較充分反映了預(yù)期。”信達(dá)證券分析師李宏鵬認(rèn)為，“地產(chǎn)和家居消費(fèi)的實(shí)質(zhì)性政策正在不斷落地，中報(bào)部分公司利潤(rùn)超預(yù)期，我們認(rèn)為中報(bào)已兌現(xiàn)一季度景氣接單，三季報(bào)預(yù)計(jì)增速回落，當(dāng)前家居用品估值處于過(guò)去10年12%分位，短期看好政策驅(qū)動(dòng)估值修復(fù)。可關(guān)注核心標(biāo)的歐派家居、志邦家居、顧家家居，低估彈性標(biāo)的索菲亞。”

記者 張曌