利好政策密集發(fā)布 家居板塊估值及業(yè)績(jī)有望上修
4日,家居個(gè)股集體走高,我樂(lè)家居6連板,中源家居、金牌櫥柜、愛麗家居、夢(mèng)天家居、亞振家居、帝歐家居漲停,美之高漲超10%。消息面上,近日,商務(wù)部號(hào)召9月至12月在全國(guó)范圍內(nèi)組織開展“家居煥新消費(fèi)季”活動(dòng)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為,如果地產(chǎn)銷售和經(jīng)濟(jì)環(huán)境明顯回暖,家居板塊估值、業(yè)績(jī)?nèi)杂猩闲蘅赡堋?/p>
政策落地節(jié)奏加快
“在商務(wù)部號(hào)召下,各方將積極參與,組織一系列實(shí)質(zhì)性、吸引力強(qiáng)的活動(dòng),多方聯(lián)動(dòng)營(yíng)造氛圍有望刺激消費(fèi),且恰逢傳統(tǒng)金九銀十旺季,看好活動(dòng)期間終端銷售復(fù)蘇。”銀河證券分析稱。
8月31日,中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布兩則通知,明確全國(guó)個(gè)人住房商貸最低首付款比例政策下限,首套房和二套房個(gè)人住房商貸最低首付款比例統(tǒng)一為不低于20%和30%;將二套住房利率政策下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限LPR加20個(gè)基點(diǎn)。此外,北上廣深一線城市相繼宣布執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”。
在政策密集發(fā)布的背景下,方正證券分析師李珍妮建議關(guān)注家居龍頭股,如:多品牌戰(zhàn)略布局完成、估值具備性價(jià)比的索菲亞;組織架構(gòu)調(diào)整初步完成、大家居模式持續(xù)放量的歐派家居;經(jīng)營(yíng)韌性突出、主動(dòng)營(yíng)銷能力強(qiáng)的志邦家居;軟體+定制一體化整家布局的顧家家居;線上銷量保持高增的喜臨門。
4日,南京一品牌家居的客戶經(jīng)理向《大眾證券報(bào)》記者表示:“疫情期間,好多有裝修預(yù)期的客戶都延遲到今年開始裝修,門店單子相比去年有不少增量。我們也注意到,越來(lái)越多的消費(fèi)者選擇定制家居,線上銷售增量占比也越來(lái)越高。”
政策驅(qū)動(dòng)估值修復(fù)
個(gè)股方面,顧家家居于9月4日公告稱,截至2023年8月31日,公司通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式已累計(jì)回購(gòu)股份約210萬(wàn)股,占總股本的比例為0.25%,最高成交價(jià)為47.78元/股,最低成交價(jià)為29.91元/股,成交總金額為8100.64萬(wàn)元。
奧普家居是浴霸行業(yè)的開創(chuàng)者,和同行業(yè)品牌相比,奧普浴霸在換氣功率、換氣速度、除臭抑菌等指標(biāo)上處于領(lǐng)先地位。安信證券研究員張立聰表示:“2022年我國(guó)浴霸行業(yè)銷量約為1550 萬(wàn)臺(tái),行業(yè)規(guī)模約70億元,奧普銷量份額約為15%,仍有較大提升空間。”
中源家居4日股價(jià)收盤報(bào)19元/股,創(chuàng)60日新高,換手率達(dá)到3.89%,成交量3.74萬(wàn)手,成交額6814.03萬(wàn)元。公司為家具家居、跨境電商、外貿(mào)受益概念熱股。9月4日,該公司主力資金凈流入652.35萬(wàn)元,占總成交額9.57%,游資資金凈流出293.46萬(wàn)元,占總成交額4.31%,散戶資金凈流出358.89萬(wàn)元,占總成交額5.27%。
“雖然市場(chǎng)對(duì)三季報(bào)和明年業(yè)績(jī)?nèi)杂袚?dān)憂,但板塊經(jīng)歷前期調(diào)整后已較充分反映了預(yù)期。”信達(dá)證券分析師李宏鵬認(rèn)為,“地產(chǎn)和家居消費(fèi)的實(shí)質(zhì)性政策正在不斷落地,中報(bào)部分公司利潤(rùn)超預(yù)期,我們認(rèn)為中報(bào)已兌現(xiàn)一季度景氣接單,三季報(bào)預(yù)計(jì)增速回落,當(dāng)前家居用品估值處于過(guò)去10年12%分位,短期看好政策驅(qū)動(dòng)估值修復(fù)。可關(guān)注核心標(biāo)的歐派家居、志邦家居、顧家家居,低估彈性標(biāo)的索菲亞。”
記者 張曌

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