8月17日晚，芒果超媒披露2023年半年度報告。報告期內，公司實現營業總收入66.89億元，歸母凈利潤12.51億元，同比增長5.04%。得益于優質劇綜上線，公司二季度業績強勁回暖，單季營收36.33億元，環比增長18.86%;歸母凈利潤7.06億元，環比大增29.5%。

業內人士指出，作為具有稀缺國企屬性的長視頻平臺，芒果超媒以穩健的財務狀況、嚴格的成本內控，彰顯出國企高質量發展韌性。進入暑期檔后，《我的人間煙火》《大宋少年志2》《爸爸當家2》等爆款內容頻頻出圈，《披荊斬棘3》上檔在即，也為公司Q3業績飄紅帶來較高確定性。

廣告筑底 會員+運營商補位增厚C端收入

報告顯示，上半年公司會員業務營收達19.61億元，同比增長5.54%。運營商業務實現營收13.89億元，同比增長15.18%。廣告業務實現營收17.90億元，同比下降17.23%。針對廣告下跌原因，公司方面表示，主要受到廣告行業緩慢復蘇、部分廣告主營銷預算投放仍較謹慎影響。

業內人士分析，與此前廣告大環境整體低迷相比，上半年芒果超媒廣告降幅已明顯收窄，呈現邊際改善態勢。同時，公司以“會員+運營商”兩大業務板塊積極補位，不斷增厚TO C端營收利潤。“三駕馬車”結構性互補的驅動模式，使得公司收入結構進一步優化，核心主業更具發展韌性。

會員方面，公司與中國移動合作在湖南省內試點推出“芒果卡”新增用戶已突破100萬;與淘寶天貓合作打造88VIP，成為88VIP在阿里生態之外打開合作的首選戰略伙伴。華創傳媒分析，此舉或為芒果帶來幾百萬量級的會員數增量和億級的利潤增量。

此外，公司與中國移動聯合推出“動感地帶芒果卡”已于7月正式發售。業內人士分析，秋季開學后將迎來大學生業務高峰，預計年內或突破800萬張。

值得注意的是，目前國家正在通過“181號文”大力整治智能電視行業亂象，具有集成平臺管理地位的牌照方將迎來價值回歸。而具有國資背景的芒果，手握全終端牌照覆蓋，或將受益更多新政支持。

內容版圖持續擴容 平臺用戶凸顯高成長性

上半年，內容自制優勢仍是芒果超媒穩健盈利的壓艙石，尤其在綜藝內容方面已形成碾壓級的領先優勢。QM數據顯示，2023上半年月均播放量TOP10綜藝中，芒果TV獨播綜藝占據前9席。

云合數據顯示，2023上半年全網綜藝正片有效播放共134億，同比上漲僅4%，芒果TV全網綜藝有效播放同比增長54%，遠高于其他長視頻平臺。

此外，芒果綜藝IP創新和沉淀表現突出，在音綜、推理、婚戀等垂類賽道不斷深挖。《聲生不息·寶島季》《乘風2023》《時光音樂會2》占據全網音綜影響力TOP3;《女子推理社》《大偵探8》等在全網推理綜藝影響力TOP5中占據4席;《妻子的浪漫旅行6》占據全網婚戀綜藝影響力TOP1。

劇集方面，上半年芒果TV上線熱播劇集11部。貓眼數據顯示，2023上半年電視劇熱度榜TOP5中，芒果TV占據2席，其中《去有風的地方》14次獲得貓眼電視劇熱度日冠。

微短劇業務也迎來突破。德塔文數據顯示，上半年芒果TV共有5部微短劇上榜微短劇景氣指數TOP30。其中《風月變》成為大芒劇場首個分賬破千萬的微短劇項目，成功用“小而美”撬動高轉化。

此前，公司發布公告稱擬收購金鷹卡通公司。業內人士指出，此舉將進一步補全公司少兒內容板塊，通過“一云多屏”牌照優勢，放大公司內容版權的規模效應，持續提升大屏端議價權。

借力持續多元的優質內容版圖，芒果TV各層級觸達用戶行為更為活躍。美蘭德數據顯示，上半年芒果TV活躍用戶規模及喜愛用戶規模分別達3.7億人和1.7億人，同比漲幅分別達137%、92%。其中Z世代(15-29歲)用戶占比高達60.9%，用戶年輕化趨勢明顯。

美蘭德傳媒分析報告指出，芒果的用戶極具成長性與未來價值。平臺不僅對具有青春話語權的Z世代群體具有心智引領力，同時對于具有消費力和決策力的Y世代(30-39歲)用戶，以及K世代(6-14歲)用戶的影響力也在逐步加強。