周一，大盤呈現高開后強勢震蕩走勢。31日，上證綜指上漲0.46%，報收3291.04點；深證成指上漲0.75%，報收11183.91點；創業板指上漲0.77%，報收2236.67點；滬深300指數上漲0.55%，報收4014.63點。31日兩市共成交11052億元，成交額時隔近一個月重回萬億元之上。對于短期市場，業內人士認為，周一兩市成交量明顯放大，但指數漲幅有所收斂，投資者短線操作應注意板塊輪動，適當關注低位板塊的補漲機會。

大盤放量創新高

周一，滬深A股早盤雙雙高開。滬市方面，上證綜指早盤高開0.34%，盤中最高摸至3322.13點，受到部分權重股沖高回落影響，上證綜指午后震蕩回落；截至收盤，上證綜指上漲0.46%，報收3291.04點，當日成交5115億元。深市方面，深證成指早盤高開0.53%，盤中最高摸至11289.16點，收盤報11183.91點，漲幅為0.75%，當日成交5937億元。記者注意到，31日兩市共成交11052億元，時隔近一個月成交額重返萬億元水平。

板塊方面，酒店餐飲、船舶、互聯網、旅游、建筑板塊領漲；醫藥、醫療保健、電信運營、煤炭、石油板塊走勢較弱。酒店餐飲板塊31日上漲4%，個股方面，西安飲食、金陵飯店漲停，全聚德上漲6.67%，君亭酒店上漲4.69%。船舶板塊上漲3.10%，個股方面，中國重工上漲5.02%，江龍船艇上漲4.44%，中國船舶上漲3.02%。互聯網板塊31日上漲2.87%，個股中，星輝娛樂上漲11.21%，國聯股份上漲10%，湯姆貓上漲6.98%，吉比特上漲6.23%。醫藥板塊31日下跌2.01%，板塊中漲幅居前的有畢得醫藥、賽托生物、南京新百，賽倫生物下跌11.53%，九典制藥下跌10.12%，恩華藥業下跌9.99%。

對于醫藥板塊下跌，業內人士認為，主要還是受到利空消息影響。以賽倫生物為例，該股31日下跌超過一成，根據公司最新公告，賽倫生物實際控制人之一、董事長、法定代表人范志和因涉嫌職務犯罪被實施留置并立案調查。此外，消息面上，據中央紀委國家監委網站消息，7月28日，紀檢監察機關配合開展全國醫藥領域腐敗問題集中整治工作動員部署視頻會議在北京召開，會議指出，集中整治醫藥領域腐敗問題是推動健康中國戰略實施、凈化醫藥行業生態、維護群眾切身利益的必然要求。此前，據國家衛健委官網7月21日報道，國家衛健委會同有關部門聯合召開視頻會議，部署開展為期1年的全國醫藥領域腐敗問題集中整治工作。

權重股有所分化

從權重股表現來看，券商板塊31日高開后沖高回落，當日上漲0.48%。個股方面，西南證券、太平洋、漲停，華創云信上漲8.78%，天風證券上漲5.31%，信達證券上漲5.14%。記者注意到，31日券商龍頭股太平洋早盤“一字”漲停開盤，漲停板上的買單一度超過30億元，截至收盤，該股漲停板上的買單仍接近4億股。受到龍頭股漲停刺激，天風證券、華創云信盤中一度漲停，不過臨近尾盤，拋盤明顯增加，部分個股漲停板塊被打開。

保險板塊31日上漲0.31%，整體走勢弱于大盤。個股方面，中國平安上漲1.29%，天茂集團上漲1.18%。銀行板塊31日上漲0.39%，個股中，紫金銀行盤中一度漲停，收盤上漲9.66%。釀酒板塊31日下跌0.30%，主要是受到貴州茅臺下跌拖累，但釀酒股上漲超過2%的仍有10只，其中，水井坊上漲9.51%，酒鬼酒上漲3.75%，金徽酒上漲3.41%。

記者注意到，水井坊于7月28日晚間披露了2023年半年報，今年上半年公司實現營收15.27億元，同比下降26.38%；凈利潤2.03億元，同比下降45.15%。其中，第二季度公司實現營收6.73億元，同比增長2%；凈利潤0.43億元，同比增長509%。公司表示，2023年一季度，由于春節期間動銷不及預期，公司的主要任務是降低社會庫存、穩定價值鏈，因此決定減少出貨量，由此導致一季度業績同比出現較大幅度下降；二季度以來，經銷商庫存回到健康水平，門店庫存也顯著減少，恢復正常水平。下半年，公司預計從第三季度開始營業收入恢復雙位數成長。

光大證券認為，進入8月中下旬后，各酒企將進入中秋國慶的基本面行情驅動期，部分尚未釋放的聚飲宴席需求仍將在此時間窗口得以滿足，上半年疲弱的商務宴請在總需求政策的拉動下有望貢獻邊際增量，白酒板塊將出現適合做多的時間窗口。浙商證券表示，白酒作為經濟強相關性板塊，看好順周期反彈下的白酒板塊配置機會。

注意板塊輪動節奏

對于短期市場，業內機構認為，周一兩市成交量明顯放大，但指數漲幅有所收斂，投資者短線操作應注意板塊輪動，適當關注低位板塊的補漲機會。

中信建投認為，今年年會、商務宴請、老友聚餐等消費場景繼續帶動餐飲宴席市場回暖，宴席回補或超預期，終端渠道迎來補貨階段。白酒、啤酒、乳制品、休閑零食等的熱銷帶動渠道信心回升，產業鏈將重回景氣階段，繼續強烈看多白酒、啤酒、餐飲鏈投資機會。

招商證券表示，當前，銀行板塊PB估值及機構持倉比例均處于歷史低位，股息率較高，使得安全邊際較高。2023年初以來，銀行股價表現分化較大，招商銀行、寧波銀行以及江浙優質銀行股價表現相對低迷，估值處于近年低位。

浙商證券認為，本輪行情，6月以來主線龍頭有序上漲，7月下旬隨著穩增長持續發力順周期展開，風險偏好升溫，接下來科技板塊也將展開攻勢。后市可關注算力、數據、大模型等板塊；隨著穩增長發力和全球風險偏好改善，A股順周期板塊迎來修復；關注國防裝備、人形機器人、自動駕駛等主題性機會。

中信證券表示，短期而言，國內消費市場總體仍處于復蘇通道中，展望下半年，消費本身存在一定的內生修復動能，同時政策端的潛在拉動也將進入預期，建議積極配置消費板塊。

記者 湯曉飛