近日，大盤持續(xù)震蕩盤整，而白酒板塊卻在悄悄企穩(wěn)反彈。白酒指數(shù)27日上漲1.5%，近5個交易日漲幅達8.37%。舍得酒業(yè)、口子窖、山西汾酒、順鑫農(nóng)業(yè)、古井貢酒等紛紛上揚。貴州茅臺27日股價已觸及1854.79元/股高點，創(chuàng)出數(shù)月新高。業(yè)內(nèi)分析認為，當前白酒板塊基本面調(diào)整已接近尾聲，隨著下半年升學宴高峰期+中秋國慶季拉動動銷面好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟發(fā)展動能漸起，白酒作為宏觀經(jīng)濟強相關(guān)行業(yè)，看好板塊順周期反轉(zhuǎn)機會，迎階段性板塊布局時機。

據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫顯示，2023年6月全國白酒（折65度，商品量）當月產(chǎn)量與去年同期相比下降。2023年6月全國白酒產(chǎn)量為37.8萬千升，同比下降4.5%。2023年1-6月全國白酒產(chǎn)量209.7萬千升，同比下降14.8%。

中泰證券認為要辯證看待白酒上半年動銷情況。“有多個因素造成了產(chǎn)量統(tǒng)計數(shù)據(jù)下降幅度大于實際：1、白酒新國標從2022年6月1日開始實行，明確提出白酒必須是固態(tài)法釀造的，不能含食品添加劑。因此2022年1-5月的白酒涵蓋范圍大于今年同期。2、企業(yè)出酒周期或不夠精確。另外，今年上半年經(jīng)銷商預期不高，以去庫存為主。我們認為今年上半年白酒的實際動銷好于預期。”中泰證券分析指出。

目前公募基金2023年二季報已基本公布完畢。數(shù)據(jù)顯示，2023年二季度，食品飲料板塊基金持倉比例12.86%，環(huán)比下降2.70個百分點。“倉位的調(diào)整一方面反映了資本對上半年食品飲料的悲觀預期，另一方面機構(gòu)調(diào)倉去加碼TMT行業(yè)。”中泰證券認為，“短期來看，不少白酒公司依舊有望完成全年的目標，隨著后市預期的轉(zhuǎn)向以及政策的加持，我們對食品飲料的中長期發(fā)展依舊信心滿滿。”

方正證券也看好白酒板塊，其認為，當前白酒板塊基本面調(diào)整接近尾聲，悲觀預期已充分釋放，上半年宏觀經(jīng)濟及庫存壓力下，酒企積極調(diào)價控貨，批價維持在相對穩(wěn)定水平彰顯韌性。當前房地產(chǎn)政策積極信號+促消費擴內(nèi)需暖風已至，下半年升學宴高峰期+中秋國慶季拉動動銷面好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟發(fā)展動能漸起望迎邊際改善，白酒作為宏觀經(jīng)濟強相關(guān)行業(yè)，看好板塊順周期反轉(zhuǎn)機會，迎階段性板塊布局時機。

事實上，主力資金早已布局。7月10日至21日，白酒連續(xù)兩周高居主力買入榜首，累計獲凈買入33.7億元。本周主力亦在持續(xù)加倉，近3個交易日又凈買入了38.58億元。僅這3個交易日的買入金額就超過了前兩周的量，足見主力青睞之度。記者 陳慧