隨著外圍股市持續回暖，大盤本周在權重股推動下震蕩走高。本周上證綜指上漲1.29%，深證成指上漲1.76%，創業板指上漲2.53%，滬深300指數上漲1.92%，科創50指數下跌0.03%。值得一提的是，本周，以電信運營、石油、釀酒為首的權重股走強，對指數回升功不可沒。

對于下周市場，業內人士認為，隨著A股底部構筑逐步形成，大盤有望延續震蕩盤升的走勢，操作上可繼續關注板塊輪動的機會，重點關注信息安全、傳媒、信創、軟件等賽道股的動向。

大盤重心逐步抬高

本周，大盤呈現震蕩盤升的走勢。周一，上證綜指跳空高開，一改上周震蕩下行的走勢;周二，上證綜指繼續跳空走高，當日上漲0.55%;盡管周三大盤收陰，但周四上證綜指收出中陽線，一舉確立的反彈走勢;周五，上證綜指小幅收陽。從周線來看，上證綜指本周上漲1.29%，盡管周漲幅不大，但隨著周線收陽，股指運行重心明顯抬高。

記者注意到，近期外圍股市持續回暖，以美股為例，截至周四，道指本周以來漲近2%，納斯達克指數周漲幅更是超過3%，創出一年多來的新高。港股方面，恒生指數本周以來漲幅超過5%。

從本周行業板塊表現來看，電信運營、傳媒娛樂、石油、釀酒、通信設備位居漲幅前五位，周漲幅分別為5.05%、4.59%、4.50%、4.27%、4.06%;跌幅方面，家居、房地產、運輸服務、旅游板塊跌幅居前。電信運營板塊本周上漲超過5%，個股方面，中國聯通周五強勢漲停，中國電信上漲6.10%，中國移動上漲3.74%。傳媒娛樂板塊本周表現搶眼，幸福藍海、人民網、奧飛娛樂、省廣集團等周漲幅超過一成。

消息面上，7月13日，七部委聯合公布《生成式人工智能服務管理暫行辦法》，自8月15日起施行。總體來看，《辦法》采取有效措施鼓勵生成式AI創新發展，對于生成式人工智能服務實行包容審慎和分類分級監管，堅持發展和安全并重、促進創新和依法治理相結合的原則。

中信證券認為，生成式人工智能服務管理辦法正式落地，有望利好國內人工智能行業發展，人工智能應用層發展有望得到促進，如游戲、工具型和娛樂型應用。同時，政策也強調推動生成式人工智能基礎設施和公共訓練數據資源平臺建設，有望帶動數據、模型等相關公司的發展。

科技股表現搶眼

從本周概念股表現來看，存儲芯片、知識產權、稀缺資源、黃金概念漲幅居前。值得一提的是，存儲芯片板塊本周上漲9.19%，排名第一。

美國半導體產業協會(SIA)日前表示，全球5月芯片銷售比去年同期下滑21.1%，降至407億美元，但月成長1.7%，為連續第三個月月增長，成為芯片業景氣觸底的最新跡象。

興業證券認為，經歷接近兩年時間的下行周期，以被動元件、面板、數字SoC、存儲、封測為代表的上游領域庫存去化基本完成或接近尾聲，部分品類價格已經率先走出底部，逐漸進入觸底回升階段，下半年相關公司業績有望迎來拐點。未來隨著消費、工業類需求企穩，算力、汽車電子和風光儲等新能源應用持續拉動，景氣周期反轉在即。建議關注數字SoC芯片領域的相關公司。今年三季度存儲芯片價格有望企穩，建議關注國內存儲芯片龍頭。

國泰君安表示，AI芯片取代交換機芯片，成為加速光模塊升級的主力軍。云計算時代，隨著全球僅有的博通交換機芯片升級，數通光模塊穩定地經歷3年一代升級路徑。但AI浪潮刺激下，具有產業號召力的AI芯片供應商比交換機芯片廠商更多，不同代的產品迭代間隔明顯縮短到兩年以內，芯片互聯速率動輒上百GB，需要匹配最高速的光模塊。其建議重點關注數通產業鏈和算力網絡鏈。

關注板塊輪動機會

對于下周市場，業內人士認為，隨著A股底部構筑逐步形成，大盤有望延續震蕩盤升的走勢，操作上可繼續關注板塊輪動的機會。

興業證券表示，半導體板塊有望成為下半年超額收益的重要主線，當下正是戰略布局時點。

銀河證券指出，宏觀經濟處于復蘇狀態，政策層面繼續發力穩增長、擴內需，銀行經營環境面臨優化，零售端信貸投放有所改善，重定價影響預計加速出清。繼續看好銀行板塊投資機會，關注需求端復蘇進展。

華泰證券認為，投資者可關注汽車智能化硬件的投資主線：城市NOA升級推動高算力計算平臺、8M攝像頭、激光雷達等自動駕駛零部件需求提升;智能座艙迭代下屏幕及聲學配置量價升級;電動化800V高壓平臺升級帶來SiC需求提升。

華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報》記者，隨著大盤底部抬高，板塊輪動有望逐步展開，重點關注信創、AI、傳媒娛樂、信息安全板塊的走勢。

記者 湯曉飛