周二，兩市股指盤中全線上揚(yáng)，滬指站穩(wěn)3200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲近1%；但兩市成交額仍維持在8000億元下方，北向資金凈買入約35億元。截至收盤，上證綜指上漲0.55%，報(bào)3221.37點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.77%，報(bào)1001.41點(diǎn)；深證成指上漲0.78%，報(bào)11028.68點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.81%，報(bào)2216.78點(diǎn)。市場(chǎng)人士表示，市場(chǎng)指數(shù)調(diào)整了4個(gè)月，從周期上來(lái)推論應(yīng)該反攻了。周二縮量揚(yáng)升，多頭已經(jīng)開(kāi)始熱身，隨著短線積極因素的聚集，尤其是汽車產(chǎn)業(yè)鏈的活躍，A股市場(chǎng)的中期趨勢(shì)漸趨樂(lè)觀起來(lái)，重點(diǎn)關(guān)注汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股。配置風(fēng)格或可偏向進(jìn)攻，先布局超跌消費(fèi)鏈、地產(chǎn)鏈，中特估持續(xù)關(guān)注，三季度重點(diǎn)關(guān)注周期。

多頭人氣在聚集

周二，A股市場(chǎng)出現(xiàn)普漲格局，不僅個(gè)股行情漲多跌少，主要股指亦出現(xiàn)小幅揚(yáng)升的態(tài)勢(shì)。早盤兩市短暫震蕩后，午前快速拉升。午后兩市短暫回踩后繼續(xù)震蕩走高，上漲個(gè)股也逐漸增多。兩市共3559只上漲，兩市成交7737億元，較上一交易日增123億元；共有55只股票漲幅在9%以上，7只股票跌幅在9%以上。不過(guò)值得注意的是在主要股指揚(yáng)升逾0.5%的前提下，漲幅逾9%的個(gè)股不足60只，從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明了市場(chǎng)短線多頭尚未亢奮起來(lái)，在周二的縮量揚(yáng)升，只是開(kāi)始熱身而已。

巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)游曉剛認(rèn)為，三大股指集體收陽(yáng)，芯片、汽車、軍工相關(guān)等高端裝備制造業(yè)表現(xiàn)較好；新能源、農(nóng)業(yè)消費(fèi)表現(xiàn)靠后，市場(chǎng)分化嚴(yán)重依然是主要特點(diǎn)。技術(shù)上，滬指日線形成，跨10日均線走勢(shì)，可以預(yù)期，整體上看，當(dāng)前市場(chǎng)分化的特點(diǎn)難以改變。熱點(diǎn)上，繼續(xù)關(guān)注汽車、芯片等高端裝備制造業(yè)的持續(xù)表現(xiàn)。

英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄表示，最近重大利好頻發(fā)，刺激經(jīng)濟(jì)的力度漸漸加大，經(jīng)濟(jì)止跌回升的動(dòng)力增強(qiáng)，對(duì)中國(guó)股市的支撐力度不斷加大。目前3200點(diǎn)一線起飛的概率陡然增加。發(fā)改委日前召開(kāi)了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)座談會(huì)，釋放出愿意傾聽(tīng)民營(yíng)企業(yè)聲音的非常積極的信號(hào)。平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的治理整頓工作取得重大進(jìn)展，地方政府與平臺(tái)企業(yè)紛紛簽訂合作協(xié)議，重新啟程對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)意義重大。美股和港股相關(guān)龍頭股份聞風(fēng)崛起并非空穴來(lái)風(fēng)。另外，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈占經(jīng)濟(jì)比重巨大，隨著政策力度逐漸加大，房地產(chǎn)的漸趨穩(wěn)定或許會(huì)早一點(diǎn)到來(lái)，經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)就會(huì)更加扎實(shí)。特別是日前管理層開(kāi)始啟動(dòng)投資端改革，證券市場(chǎng)迎來(lái)投資端改革的重要利好消息。美元對(duì)離岸人民幣的企穩(wěn)回升跡象初步出現(xiàn)，對(duì)股票市場(chǎng)形成重大利好消息。從2021年以來(lái)，市場(chǎng)調(diào)整規(guī)律來(lái)看，每調(diào)整4個(gè)月就結(jié)束調(diào)整展開(kāi)反攻，而全A指數(shù)從2023年2月16日開(kāi)始調(diào)整，到2023年6月25日上證指數(shù)3144點(diǎn)為止，已經(jīng)足足有4個(gè)月，從周期上來(lái)推論應(yīng)該反攻了。以上證指數(shù)來(lái)分析，第一輪調(diào)整從3703點(diǎn)到2863點(diǎn)調(diào)整幅度840點(diǎn)，第二輪從3434點(diǎn)到2885點(diǎn)調(diào)整幅度549點(diǎn)，第二輪比第一輪減少291點(diǎn)，第三輪從3418點(diǎn)到3144點(diǎn)調(diào)整幅度274點(diǎn)，第三輪比第二輪減少275點(diǎn)。從線性外推，3144點(diǎn)的調(diào)整基本到位。

汽車板塊再爆發(fā)

從11日板塊表現(xiàn)來(lái)看，汽車板塊再度爆發(fā)，近一月已大漲90%的半導(dǎo)體芯片概念活躍，家電、醫(yī)藥、銀行、券商、保險(xiǎn)等板塊均上揚(yáng)，無(wú)人駕駛、消費(fèi)電子概念均有所表現(xiàn)；電力、傳媒、煤炭、旅游、釀酒等板塊走弱。

記者發(fā)現(xiàn)近期板塊熱點(diǎn)輪動(dòng)。短線多頭在近期持續(xù)加倉(cāng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，不僅僅包括汽車部件類個(gè)股，也包括新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，以及智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈等個(gè)股，多頭布局范圍在不斷拓展，汽車產(chǎn)業(yè)鏈橫跨了軟件、硬件，也橫跨了汽車部件、地圖、AI等諸多細(xì)分領(lǐng)域，這對(duì)于聚集起多頭的共識(shí)有著極為重要的推動(dòng)力量。上周二汽車板塊大漲后進(jìn)入高位整理，本周二再次集體上漲。

從汽車行業(yè)信息來(lái)看，乘聯(lián)會(huì)7月10日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，6月乘用車市場(chǎng)零售189.4萬(wàn)輛，同比下降2.6%，環(huán)比增長(zhǎng)8.7%。今年1-6月零售持續(xù)環(huán)比增長(zhǎng)，累計(jì)零售952.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.7%。其中，6月新能源車市場(chǎng)零售66.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25.2%，環(huán)比增長(zhǎng)14.7%。今年以來(lái)累計(jì)零售308.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)37.3%。我國(guó)新能源汽車總產(chǎn)量已破2000萬(wàn)輛，綜合預(yù)估6月乘聯(lián)會(huì)新能源乘用車廠商批發(fā)銷量74萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)10%，同比增長(zhǎng)30%，預(yù)估銷量創(chuàng)新高，新能源乘用車市場(chǎng)保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。

東莞證券表示，乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)6月新能源乘用車零售環(huán)比和同比雙增長(zhǎng)，新能源乘用車市場(chǎng)逐月環(huán)比改善，滲透率持續(xù)上升。車市進(jìn)入下半年消費(fèi)旺季，疊加政策發(fā)力，后續(xù)新能源汽車銷量有望繼續(xù)走高。產(chǎn)業(yè)鏈方面，下游需求略有恢復(fù)，但回暖不明顯，供需雙方博弈狀態(tài)持續(xù)，本周產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。當(dāng)前板塊估值處于近三年的歷史底部，具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的頭部?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)配置價(jià)值漸顯。關(guān)注新能源汽車需求回暖預(yù)期下盈利有望繼續(xù)增長(zhǎng)的電池環(huán)節(jié)；電池技術(shù)迭代持續(xù)演繹背景下新技術(shù)帶動(dòng)需求增量環(huán)節(jié)；獲政策力推的充電樁環(huán)節(jié)等的相關(guān)個(gè)股。 

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓表示，AI產(chǎn)業(yè)變化導(dǎo)致TMT最強(qiáng)，房地產(chǎn)下行導(dǎo)致地產(chǎn)消費(fèi)鏈最弱，但整體風(fēng)格反而是由產(chǎn)能格局導(dǎo)致的，原因可能是產(chǎn)能格局能夠影響的行業(yè)更多。政策預(yù)期有望驅(qū)動(dòng)6月-7月第一波上漲，盈利預(yù)期回升有望驅(qū)動(dòng)8月-12月第二波上漲。配置風(fēng)格或可偏向進(jìn)攻，先布局超跌消費(fèi)鏈、地產(chǎn)鏈，中特估持續(xù)關(guān)注，三季度重點(diǎn)關(guān)注周期。粵開(kāi)證券指出，當(dāng)前市場(chǎng)處于經(jīng)濟(jì)、政策和交易情緒多重底部，展望后市，壓制A股的影響因素或?qū)②呌诟纳疲?dāng)前市場(chǎng)已對(duì)悲觀預(yù)期做了較為充分的定價(jià)，且對(duì)持續(xù)擾動(dòng)的反應(yīng)相對(duì)鈍化，后市中長(zhǎng)期方向上可保持樂(lè)觀，短期市場(chǎng)主線不明、風(fēng)險(xiǎn)偏好尚未明顯修復(fù)的階段聚焦中報(bào)業(yè)績(jī)，把握確定性投資機(jī)會(huì)。

記者 黃都