周四，滬深A股呈現(xiàn)縮量震蕩走勢。29日，上證綜指下跌0.22%，報收3182.38點；深證成指下跌0.10%，報收10915.50點；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.09%，報收2180.06點。29日兩市共成交8650億元，較周三小幅萎縮。對于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認為，臨近月末、季末、上半年行情收官，投資者整體觀望氣氛較濃，操作上可繼續(xù)關(guān)注人工智能、機器人、軟件等賽道股的反彈機會。

小盤股活躍度較強

周四，大盤全天呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢，受到成交量萎縮影響，中小市值的股票活躍度強于大市值的股票。滬市方面，上證綜指全天振幅為0.53%，在連續(xù)兩天收陽后，29日上證綜指小幅收陰。29日滬市成交3406億元，較周三萎縮近200億元。深市方面，深證成指29日下跌0.10%，收出陽十字星。29日，深市成交5244億元，較周三萎縮37億元。盡管股指波動不大，但個股依然保持較強活躍度。主板方面，兩市漲停個股接近50只；創(chuàng)業(yè)板29日有6只個股漲停。

板塊方面，礦物制品、通信設(shè)備、通用機械位居漲幅前三位；跌幅方面，倉儲物流、酒店餐飲、運輸服務(wù)、房地產(chǎn)、釀酒、旅游跌幅居前。從概念股表現(xiàn)來看，減速器、機器視覺、機器人、蘋果概念漲幅居前，其中，機器人視覺板塊漲幅超過3%。滬深300指數(shù)29日下跌0.49%，走勢偏弱。個股方面，邁為股份、立訊精密、中興通訊漲幅超過6%；順豐控股、浪潮信息、中國衛(wèi)通跌幅超過4%。

值得一提的是，通信板塊中，中興通訊近期走勢明顯強于大盤，6月以來，該股累計漲幅接近三成。資料顯示，中興通訊從2005年開始研發(fā)服務(wù)器及存儲產(chǎn)品，目前是業(yè)界擁有自主設(shè)計、自有工廠生產(chǎn)的服務(wù)器廠家。強勁的技術(shù)實力使得中興通訊持續(xù)拓展市場份額，2022年已進入國內(nèi)前五份額廠商，服務(wù)器與存儲收入增長近80%。在電信領(lǐng)域，公司以第一中標候選人的身份中標包括三大運營商的多個服務(wù)器采購標包。

題材股輪番表現(xiàn)

29日，以減速器、機器視覺、機器人為首的題材股表現(xiàn)搶眼，機器視覺板塊更是大漲3.50%。機器視覺概念股中，德恩精工、華研精機漲停，兆龍互連大漲19.21%。

機器視覺行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，目前已被廣泛應(yīng)用在各行各業(yè)，發(fā)揮著識別、測量、定位及檢測功能，但其使用場景主要聚焦在標準化檢測領(lǐng)域，整體呈現(xiàn)出自動化、標準化程度高等特點，但伴隨AI技術(shù)發(fā)展，機器視覺有望從過去標準化應(yīng)用場景逐步過渡到非標準化應(yīng)用場景，市場規(guī)模有望進一步打開。

中泰證券認為，在AI賦能下，機器視覺行業(yè)有望迎來空前發(fā)展機會。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，國內(nèi)機器視覺市場規(guī)模有望從2021年138億元增長至2025年349億元。AI背景下，SAM模型應(yīng)用不斷拓展。近日Meta發(fā)布SAM模型是機器視覺領(lǐng)域的底層突破性技術(shù)，極大降低了圖像處理門檻，有望更好推動機器視覺在下游各場景領(lǐng)域的應(yīng)用。

雖然國內(nèi)機器視覺行業(yè)起步較晚，但經(jīng)過多年發(fā)展，目前也已陸續(xù)涌現(xiàn)出優(yōu)秀的機器視覺廠商，逐步實現(xiàn)進口替代。如以光源為代表的核心零部件已逐步實現(xiàn)國產(chǎn)替代，且正往高端化趨勢發(fā)展；3D視覺傳感器正不斷探索潛在的細分領(lǐng)域應(yīng)用，尋找潛在的增長爆點；而軟件算法亦伴隨AI技術(shù)發(fā)展不斷升級更新。伴隨以SAM模型為代表的AI技術(shù)發(fā)展，軟件算法門檻有望極大降低，因此更應(yīng)該關(guān)注具備核心技術(shù)能力的零部件供應(yīng)商。

中泰證券建議投資者關(guān)注核心零部件龍頭供應(yīng)商，如奧普特、奧比中光；國內(nèi)機器視覺解決方案龍頭企業(yè)，包括凌云光、海康機器人；機器視覺檢測設(shè)備領(lǐng)先供應(yīng)商，如天準科技、矩子科技。

耐心等待上半年行情收官

對于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認為，臨近月末、季末、上半年行情收官，投資者整體觀望氣氛較濃，操作上可繼續(xù)關(guān)注人工智能、機器人、軟件等賽道股反彈機會。

銀河證券認為，6月銀行存款利率、逆回購利率、MLF利率先后下調(diào)，市場對國內(nèi)穩(wěn)增長政策的預期升溫，預計股指未來以震蕩上行為主。當前寬松貨幣政策已開啟，可適當增加債券資產(chǎn)配置權(quán)重。在風險偏好下降、避險情緒上升背景下，黃金等貴金屬具備配置價值。

中信證券表示，6月28日，北京市人民政府辦公廳印發(fā)《北京市機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023—2025年）》，對人形機器人等細分產(chǎn)業(yè)的發(fā)展制定了目標和行動細則。今年以來，從中央到地方已經(jīng)出臺多項支持機器人行業(yè)發(fā)展的政策，行業(yè)政策紅利期延續(xù)，今年機器人行業(yè)將迎來整體性機會。

中信建投表示，隨著國產(chǎn)、進口游戲版號恢復發(fā)放，游戲行業(yè)景氣度有望逐步回升。騰訊、網(wǎng)易等頭部廠商的重點游戲獲批，例如《寶可夢大集結(jié)》《無畏契約》《逆水寒》。未來常態(tài)化版號發(fā)行情況下，游戲行業(yè)的供給重新恢復意味著游戲公司商業(yè)化增量，這對應(yīng)游戲廣告的投放需求將顯著回升，預計游戲行業(yè)的景氣度將逐步回升。

記者 湯曉飛