13日，滬指盤中窄幅震蕩上揚(yáng)，深成指、創(chuàng)業(yè)板指拉升走高。兩市成交9400多億元，北向資金小幅凈流出。科創(chuàng)50指數(shù)受益于TMT大漲表現(xiàn)較強(qiáng)，滬指則5連陽。盤面上，人工智能方向再度發(fā)力捍衛(wèi)其主線地位，算力、游戲、CPO、存儲(chǔ)器、醫(yī)療信息等分支傾巢而動(dòng)。市場人士認(rèn)為，中期市場機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，A股有望開始逐漸企穩(wěn)反彈。從大的產(chǎn)業(yè)趨勢來看，圍繞AI+、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、先進(jìn)制造、自主可控等領(lǐng)域機(jī)會(huì)仍將層出不窮。 

市場預(yù)期持續(xù)改善

周二，A股市場出現(xiàn)了震蕩中重心上移的走勢。其中，科創(chuàng)50指數(shù)得益于算力板塊的強(qiáng)勁走高而上漲1.25%，呈現(xiàn)出領(lǐng)漲的態(tài)勢。而上證綜指也由于“中特估”主線的企穩(wěn)也再度走強(qiáng)，留下五連陽的K線組合。如此走勢折射出短線A股的交易氛圍開始持續(xù)復(fù)蘇。截至收盤，上證綜指漲0.15%，報(bào)3233.67點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲1.25%，報(bào)1039.46點(diǎn)；深證成指漲0.76%，報(bào)10955.96點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.68%，報(bào)2166.96點(diǎn)。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市2661只股票上漲，2257只股票下跌。滬深兩市成交總額9400多億元，較前一交易日有所減少。滬深兩市共有66只股票漲幅在9%以上，4只股票跌幅在9%以上。北向資金交投清淡，全天小幅凈賣出2.31億元，連續(xù)3日凈賣出。

前段時(shí)間A股市場有所疲軟的誘因主要是市場的預(yù)期不振。在近幾個(gè)交易日，市場的預(yù)期似乎在持續(xù)改善，繼工商銀行等大行之后，周一，11家股份制銀行宣布下調(diào)存款利率，活期存款利率均下調(diào)5BP至0.2%，2年期存款利率下調(diào)10BP。在周二，央行進(jìn)行20億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.90%，此前為2.00%，下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

金百臨咨詢分析師秦洪表示：“兩個(gè)積極的信號(hào)，一是讓市場參與者的預(yù)期有所改善，此次降低市場利率讓市場參與者重新燃起了樂觀預(yù)期，提振了交易情緒。二是提升了權(quán)益資產(chǎn)的估值中樞，有利于進(jìn)一步改善市場參與者的收益風(fēng)險(xiǎn)比預(yù)期。”

秦洪同時(shí)表示：“包括港股在內(nèi)的亞太股市在近期也有著一定的強(qiáng)勁，日經(jīng)225指數(shù)更是創(chuàng)出1990年以來的新高，從一個(gè)側(cè)面說明了全球資本有重新回流亞太股市的趨勢。如果再考慮到當(dāng)前亞太股市的估值仍然低企等諸多因素，可以看出，資金如流水一般，的確是向低處流。既如此，仍然處在近年來低位區(qū)域的A股也有望吸引更多的資金，從而進(jìn)一步改善了當(dāng)前A股的交易環(huán)境。”

巨豐投顧高級(jí)投資顧問游曉剛認(rèn)為，市場整體表現(xiàn)溫和，符合近期預(yù)期，仍處于下行格局之中。近期形成滬指日線3250點(diǎn)-3160點(diǎn)區(qū)間的均衡格局，箱體內(nèi)震蕩預(yù)期存在延續(xù)，當(dāng)前走勢窄幅震蕩，試探箱體頂部的預(yù)期是存在的，市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，依舊較多。

板塊輪動(dòng)釋放活力

從盤面上看，AI+概念全線爆發(fā)，芯片、計(jì)算機(jī)、傳媒、通信集體走強(qiáng)。ChatGPT概念指數(shù)及CPO指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，機(jī)構(gòu)資金抱團(tuán)加劇。泛微網(wǎng)絡(luò)、天娛數(shù)科、掌閱科技相繼漲停，科大訊飛漲9%，百億元成交放出階段天量。CPO概念高切低態(tài)勢明顯，源杰科技、長光華芯大漲超過10%，劍橋科技、聯(lián)特科技則下跌。游戲、AIGC、數(shù)據(jù)要素等傳媒方向再度井噴，電廣傳媒、慈文傳媒、湖北廣電漲停，游族網(wǎng)絡(luò)、天下秀、視覺中國等集體大漲。

其余TMT方向機(jī)構(gòu)重倉股也被帶動(dòng)走高，此前連續(xù)閃崩的海康威視大漲5.76%，紫光股份、大華股份、藍(lán)色光標(biāo)、立訊精密等漲勢較好，三安光電早盤一度跳水跌超8%，收盤仍跌逾4%。

汽配板塊開始分化，但整體仍較強(qiáng)勢，泰祥股份一度3連20cm漲停，迪生力加速4板，興民智通、北特科技、飛龍股份、浙江世寶、聯(lián)明股份集體連板。隔夜油價(jià)再度重挫，三桶油齊跌拖累指數(shù)，石油石化板塊領(lǐng)跌兩市，中國海油、中國石油、中油工程等跌超2%。醫(yī)藥生物板塊繼續(xù)表現(xiàn)不佳，紅日藥業(yè)、達(dá)安基因、藥易購、佐力藥業(yè)、國藥股份等跌超4%。

招商證券表示，近期市場內(nèi)外部均出現(xiàn)一些積極變化。內(nèi)部方面，在穩(wěn)增長推進(jìn)、消費(fèi)政策加持以及科技周期等因素驅(qū)動(dòng)下，部分行業(yè)景氣度邊際改善；A股也有望開始逐漸企穩(wěn)反彈。推薦圍繞業(yè)績增速最高和改善斜率最大的方向進(jìn)行布局。從大的產(chǎn)業(yè)趨勢來看，圍繞AI+、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、先進(jìn)制造、自主可控等領(lǐng)域機(jī)會(huì)仍將層出不窮。

秦洪認(rèn)為，A股市場的各路資金紛紛加大交易頭寸。成交金額從前期的8000億元迅速上升至9000余億元，一度逼近至萬億元關(guān)口。市場的活力，一是來源于存量資金的交易頭寸的增加，二是來源于存量資金熱點(diǎn)輪動(dòng)的交易策略，AI投資主線仍然是A股的核心主線。

市場人士許江龍表示，就題材而言，汽車相關(guān)板塊更加穩(wěn)健，擔(dān)心人工智能板塊由于累計(jì)大漲之后，一直不放量，會(huì)出現(xiàn)一次大級(jí)別調(diào)整。

記者 黃都