8日，養殖板塊迎來久違的大漲行情，雞產業指數上漲3.69%，位列漲幅榜第一，豬產業、生物育種指數雙雙漲逾2.6%。個股中，新五豐、巨星農牧攜手漲停，曉鳴股份、溫氏股份、華統股份、農發種業等多只個股漲幅均超過5%。

長江證券認為，在供給端整體存在較大壓力背景下，生豬養殖行業2023年或迎來持續性去產能，且在低豬價背景下的非瘟疫情影響或將進一步加速行業產能去化。投資角度來看，當前養殖板塊頭均市值均處于底部位置，疊加豬價處于相對底部位置，其認為養殖板塊值得積極布局。

上周豬價未能延續上漲態勢，全國各省份豬價有所下降。根據跟蹤的重點省市豬價來看，截至6月2日，四川、廣東、河南外三元生豬均價分別為14.10元/公斤、14.95元/公斤、14.25 元/公斤，環比分別下降2.42%、2.61%、1.72%，二元母豬價格為32.19元/公斤，環比略漲0.16%，平均豬肉價格為19.15元/公斤，對應自繁自養利潤為-313.57元/頭，而外購仔豬養殖利潤為-171.28元/頭。截至6月2日，上周白羽肉雞價格為9.42元/公斤，環比降低1.67%，肉雞苗價格為2.49元/羽，環比降低13.24%，養殖利潤為-1.20元/羽，虧損幅度環比減少27.71%。

山西證券認為，本輪豬周期已經進入第三個“虧損底”。根據歷史經驗，隨著虧損時間的不斷累積，資金持續消耗，負債率和現金流進入較為緊張的臨界區域，即使小幅的虧損也有可能引發較大規模的被動淘汰。此外，第三個“虧損底”也有望使得本輪產業投機行為大幅收斂。根據養殖股“虧損期+低PB”的投資策略，其建議選擇PB 接近或跌破自身歷史底部的優質標的進行布局。如果在第三個“虧損底”期間實現較大幅度的產能去化，則有可能是周期反轉的起點；即使產能去化依然不夠徹底，則也有機會迎來一次可觀的反彈行情。

目前板塊估值回到底部，國信證券認為接下來2023年豬價不論如何，板塊都值得重點配置。另外，近年白雞進入家庭消費，消費提振開啟獨立周期，2023年白雞有望開啟高景氣。黃雞近期產能繼續回落，伴隨生豬和白雞景氣回升，黃雞價格再起的確定性更高，繼續看好。雖然種業周期驅動在邊際減弱，但后續轉基因商業化落地后，行業將迎大變革，技術領先企業將迎來成長黃金期。

此外，值得投資者注意的是，雖然券商一致看好，但在當前存量資金博弈下，板塊輪動較快，投資需注意操作節奏。8日龍虎榜數據顯示，已有機構賣出新五豐和巨星農牧。新五豐龍虎榜數據顯示，上榜營業部席位全天成交2.51億元，占當日總成交金額比例為32.28%。具體來看，機構買入4230.78萬元，賣出8805.06萬元，合計凈賣出4574.28萬元。同時，滬股通專用、中國國際金融北京建國門外大街證券營業部分別凈賣出1281.39萬元、1788.78萬元。巨星農牧8日也被機構凈賣出了1303.59萬元，但滬股通專用凈買入了330萬元。

記者 陳慧