據(jù)Wind統(tǒng)計，今年以來A股已完成百億元融資的公司有六家，分別是郵儲銀行、長江電力、中國東航、中國國航、中國電建、粵水電。從定向增發(fā)目的來看，其中三家公司定增為項目融資，占比達到五成。

三公司項目融資百億元

Wind統(tǒng)計顯示，今年以來，已有146家公司公告定增方案已完成，其中，62家公司定增金額超10億元，而超過百億元的公司則有6家。具體來看，郵儲銀行、長江電力、中國東航、中國國航、中國電建、粵水電分別增發(fā)67.77億股、8.04億股、34.17億股、16.76億股、20.8億股、21.91億股，實際募集資金為450億元、160.97億元、150億元、150億元、133.96億元、104.97億元。

從定向增發(fā)目的來分類，中國東航、中國國航、中國電建三家公司為項目融資，長江電力為配套融資，郵儲銀行為補充流動資金，粵水電定增為收購其他資產(chǎn)。

個股方面，作為國企改革的典范項目之一，粵水電通過收購資產(chǎn)，將控股股東建工控股旗下資產(chǎn)建工集團100%股權(quán)合并至上市公司，實現(xiàn)國有主業(yè)整體上市。交易完成后，公司實際控制人仍為廣東省國資委。

天風證券分析師鮑榮富認為：“粵水電積極布局高毛利的清潔能源發(fā)電業(yè)務，盈利能力有望逐步增強，同時，在新一輪國企改革驅(qū)動下，公司傳統(tǒng)施工業(yè)務有望持續(xù)降本增效，業(yè)績釋放的動力有望明顯改善?！?/p>

“結(jié)合股東回報合理融資”

行業(yè)方面，1月3日，證監(jiān)會發(fā)布了《證監(jiān)會新聞發(fā)言人答記者問》。針對上市證券公司再融資行為，證監(jiān)會表示，作為已上市的證券公司，更應該為市場樹立標桿，提高公司治理質(zhì)效，結(jié)合股東回報和價值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營狀況、市場發(fā)展戰(zhàn)略等合理確定融資計劃及方式。同時，證監(jiān)會也會支持證券公司合理融資，更好發(fā)揮證券公司對實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的功能作用。

在此背景下，5月30日，財達證券公告稱，擬修訂之前50億元的定增方案，主要是修訂了募資的用途。此前募資主要用于重資本業(yè)務，調(diào)整之后用于包括投行、資管、IT合規(guī)等各方面。此前的4月底，兩家中型上市券商均拋出增發(fā)預案，為南京證券和天風證券，募集金額分別為50億元和40億元，自營和財富管理業(yè)務是重點投資方向。

5日，一資深市場人士向《大眾證券報》記者表示：“全面注冊制的實施利好資本市場有序再融資，以重資本業(yè)務為主的創(chuàng)新業(yè)務將成為券商發(fā)展的一大主流趨勢，因此，近年券商著力發(fā)展資本中介業(yè)務及創(chuàng)新型業(yè)務?！?/p>

房地產(chǎn)行業(yè)上，再融資也給出積極信號。對此，國泰君安分析師謝皓宇表示：“2022年流動性風險集中爆發(fā)，2023年流動性風險不再成為主要矛盾，市場更加關(guān)心行業(yè)的中長期發(fā)展模式問題，即房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展新模式的推出。部分央企的PB已經(jīng)較大幅度的低于1，按照再融資的方案，發(fā)行PB將不低于1，以當前價格計算，有超過20%的改善空間?？紤]到部分房企已經(jīng)披露再融資預案較長時間，因此，從時間和收益角度來看，具備不錯的配置價值?！?/p>

記者 張曌