WWDC2023(蘋果2023年全球開發(fā)者大會)將于6月5-10日舉辦，預計將迎來眾多Apple軟硬件產(chǎn)品更新或發(fā)布。回顧WWDC2022，大會發(fā)布了完全重新設計的MacBookAir與新版13英寸MacBookPro，兩者均由突破性的M2芯片驅(qū)動;iOS16、iPadOS16、macOSVentura和watchOS9即將推出的全新功能;以及幫助開發(fā)者構(gòu)建AppStore上優(yōu)質(zhì)App的最新創(chuàng)新技術(shù)。此次，蘋果將發(fā)布旗下首款MR頭顯裝置。

業(yè)內(nèi)人士表示，堅定看好蘋果后續(xù)MR新品發(fā)布對于AR、VR用戶產(chǎn)品體驗的重新定義以及新一輪消費電子創(chuàng)新周期的拉動。MR的發(fā)布有望刷新大眾對VR產(chǎn)品的認知，疊加Meta、Pico、索尼等其他VR品牌在硬件生態(tài)端持續(xù)升級，VR市場有望加速發(fā)展，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關標的亦將受益。

事件驅(qū)動 蘋果MR新品有望成為全新現(xiàn)象級終端

蘋果最快將在6月全球開發(fā)者大會(WWDC)上發(fā)布旗下首款MR頭顯裝置。

5月15日，距離6月蘋果全球開發(fā)者大會(WWDC)已經(jīng)不足一月，蘋果MR設備迎來了第一個業(yè)內(nèi)評價，VR頭顯公司Oculus創(chuàng)始人 PalmerLuckey發(fā)表“蘋果頭顯很棒”，盛贊蘋果 MR新品。據(jù)媒體報道，供應鏈證實蘋果MR新品已進入最后沖刺與供應鏈拉貨階段，除原先已知的立訊精密與揚明光等之外，鴻海集團旗下GIS也入列供應鏈。

由于GIS負責與最終成品出貨距離最近的鏡頭貼合業(yè)務，因此業(yè)界從 GIS生產(chǎn)線動員時程研判蘋果的MR新品最快會在今年6月的年度開發(fā)者大會(WWDC)發(fā)布;目前，GIS成都工廠已專門開辟該頭顯的鏡頭貼合生產(chǎn)線，正全力趕工，預計第二季至第三季陸續(xù)開始量產(chǎn)出貨。之前早在3月27日，蘋果公司已在總部蘋果園的史蒂夫·喬布斯劇院內(nèi)向公司的100名頂級高管演示了傳聞已久的MR頭顯。

蘋果在 VR、AR領域深耕多年，自2010年來 陸 續(xù) 收 購 或 投 資 多家 面 部 識 別 (PolarRose/Emotient)、動 作 捕 捉 (PrimeSense/Ikinema)、眼動 跟 蹤(SensoMotoric)等相關企業(yè)。MR項目自2016年啟動來已打磨七年之久，有望成為繼iPhone、Mac、iWatch之后全新現(xiàn)象級終端。據(jù)已有的消息，這款頭顯將會是蘋果有史以來設計最復雜的產(chǎn)品：內(nèi)部擁有超高分辨率的8K顯示屏和先進的眼球追蹤技術(shù);搭載 15個攝像頭和傳感器來精準的對眼球進行識別和追蹤;搭載兩枚5nm工藝芯片：一個圖像信號處理器ISP(代號為 Bora)和一個SoC(代號為Staten)。

蘋果收購的VR創(chuàng)業(yè)公司Vrvana創(chuàng)始人在接受采訪時表示，蘋果首款MR的推出將是一個 “Macintosh時刻”。蘋果MR或?qū)⒋钶d全新操作系統(tǒng)“xrOS”，開發(fā)專屬App應用程序，交互主界面與iOS較為相似，系統(tǒng)內(nèi)置照片、郵件、Safari、日歷、健康等常見應用。而背靠蘋果生態(tài)系統(tǒng)，蘋果MR系統(tǒng)與應用有望融入蘋果現(xiàn)有多移動終端平臺，使用者有望體驗更具交互性的軟件生態(tài)平臺。

行業(yè)前瞻 消費電子或現(xiàn)Airpods發(fā)布后的上漲行情

消費電子的大行情常需要爆款產(chǎn)品的驅(qū)動，2016年9月蘋果發(fā)布第一代TWS耳機Airpods，當年全球TWS耳機出貨量僅918萬部，蘋果iPhone7取消3.5mm插孔后，TWS耳機市場迅猛發(fā)展，2019年AirPodspro的發(fā)布疊加AirPods早期用戶換機需求，僅2019年上半年TWS耳機實現(xiàn)4450萬出貨量。

伴隨著2017-2021年全球 TWS耳機出貨量大幅增長的是消費電子牛市，作為蘋果代工廠，立訊精密和歌爾股份股價均跑出了新高，立訊精密自2011年押寶TWS耳機市場，正式切入蘋果 Airpods組裝業(yè)務，至2019年立訊精密已經(jīng)占據(jù)Airpods七成市場份額;另外，2018年歌爾股份拿下蘋果AirPods30%代工份額，成為AirPods全球第二大代工廠。2017-2019年立訊精密和歌爾股份股價亦順勢起飛，歌爾股份股價最大漲幅超過6倍。

招商證券表示，消費電子有望重現(xiàn)Airpods發(fā)布后的持續(xù)上漲行情。

天風證券亦指出，蘋果銷售表現(xiàn)持續(xù)跑贏全球智能手機市場，持續(xù)驗證蘋果產(chǎn)品生命力、用戶粘性以及目標用戶群體在經(jīng)濟預期下滑背景下需求依舊堅挺，2023年為蘋果ID創(chuàng)新大年(潛望式攝像頭、鈦合金中框、typeC導入)、iPhone銷量具備較強韌性，對今年新機銷量表現(xiàn)呈謹慎樂觀態(tài)度;預期今年發(fā)布蘋果首款虛擬顯示產(chǎn)品，AR、VR技術(shù)布局深厚，堅定看好蘋果后續(xù)MR新品發(fā)布對于AR、VR用戶產(chǎn)品體驗的重新定義以及新一輪消費電子創(chuàng)新周期的拉動。蘋果有14000+ARKitApp通過iPhone和iPad為用戶提供特別的AR體驗，WWDC2022也充分展現(xiàn)了蘋果在AR、視覺領域的技術(shù)積淀。

投資機會 蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關標的將從中受益

中泰證券表示，首款蘋果MR發(fā)布在即，第二代平價版蘋果MR有望于2024年底發(fā)布，性能迭代和價格下行有望驅(qū)動出貨量邁上新臺階，蘋果MR產(chǎn)業(yè)鏈核心標的有望充分受益。此外，蘋果作為全球消費電子創(chuàng)新風向標，MR的發(fā)布有望刷新大眾對VR產(chǎn)品的認知，疊加Meta、Pi-co、索尼等其他VR品牌在硬件生態(tài)端持續(xù)升級，VR市場有望加速發(fā)展，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關標的亦將受益。

對于具體投資標的，中泰證券建議關注以下兩條主線。第一，蘋果MR產(chǎn)業(yè)鏈核心標的：立訊精密(整機代工)、長盈精密(結(jié)構(gòu)件)、兆威機電(IPD調(diào)節(jié)模組)、高偉電子(攝像頭模組)、領益智造(功能件/結(jié)構(gòu)件)、華興源創(chuàng)(Micro-OLED檢測設備)等;第二，其他VR核心標的：歌爾股份(聲學/光學/整機代工)、龍迅股份(視頻橋接芯片)、韋爾股份 (攝像頭CIS芯片)、舜宇光學科技(攝像頭鏡頭)、三利譜 (Pancake光學模組)、隆利科技(MiniLED背光模組)、紫建電子(電池)等。

國泰君安認為，MR新產(chǎn)品研發(fā)布局多年，潛心優(yōu)化升級，預計2023年將正式發(fā)售。根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，初代MR相關量產(chǎn)設備已經(jīng)完成交貨，零組件量產(chǎn)已啟動，整機量產(chǎn)組裝預計將在今年三季度，產(chǎn)業(yè)鏈量產(chǎn)備貨已啟動，產(chǎn)品發(fā)布在即。據(jù)AppleCEO庫克表示，AIGC潛力很大，他們已經(jīng)將人工智能和機器學習技術(shù)，整合進了多款產(chǎn)品和服務中。庫克還表示蘋果將在考慮周到的基礎上，繼續(xù)將人工智能融入他們的產(chǎn)品中。持續(xù)推薦MR產(chǎn)業(yè)鏈，整機組裝企業(yè)立訊精密，檢測設備企業(yè)華興源創(chuàng)，零部件企業(yè)兆威機電、長盈精密、和林微納。相關受益標的，智立方、賽騰股份、高偉電子、德賽電池、杰普特。

天風證券則推薦以下蘋果產(chǎn)業(yè)鏈標的，工業(yè)富聯(lián)(結(jié)構(gòu)件)、立訊精密(零部件+組裝)、領益智造(結(jié)構(gòu)件)、聞泰科技(半導體+組裝)、博碩科技(功能性器件&設備)、鵬鼎控股(PCB)、大族激光(設備)、歌爾股份(零部件+組裝)、京東方A(面板)、世華科技(功能性材料)、長信科技(模組)、舜宇光學科技(攝像頭)、長電科技(SiP模組)、順絡電子(被動元器件)，建議關注東山精密(PCB)、藍思科技(玻璃)、德賽電池(電池PACK)、欣旺達(電池PACK)、環(huán)旭電子(SiP模組)、信維通信(天線)、科森科技(功能件)、麥捷科技(被動元器件)、中石科技(材料)。