本報訊（記者 劉揚）4月6日，半導體板塊掀漲停潮。C華海、源杰科技、恒玄科技、芯源微、艾比森、全志科技、偉測科技、中科藍訊、國科微、炬芯科技、瑞芯微、博通集成、創維數字等個股股價漲停或漲幅超10%，晶晨股份、北方華創、士蘭微、樂鑫科技、杰華特、聚飛光電、德科立等個股股價亦大幅拉升。

根據Wind統計，申萬半導體板塊4月6日漲幅達4.80%，位居165個二級行業之首。從細分板塊來看，6日半導體材料板塊漲幅第一，為7.24%，半導體設備、集成電路封測、分立器件、模擬芯片設計、數字芯片設計、集成電路制造漲幅分別為6.39%、5.08%、4.93%、4.24%、3.59%、3.48%。

從消息面來看，日本產業經濟省于3月31日進行出口管制法令修正，增加6大類23項半導體設備出口的限制，包括光刻、刻蝕、沉積、清洗、熱處理和測試。本次修訂將于4月底通過表決，預計于5月頒布，7月實行。

根據我國海關總署數據，2022年我國步進重復光刻機進口金額14.2億美元，日本占比28%；CVD、PVD進口金額分別為37.2億美元和11億美元，日本占比分別為10.3%和7%；等離子刻蝕設備進口金額37.5億美元，日本占比31%；熱處理進口金額17.4億美元，日本占比59%；離子注入機進口金額10.6億美元，日本占比16%。

“近年來，國內半導體設備廠商營收增速較快，但整體國產化率仍然較低，前端測試、涂膠顯影等設備國產化率預計均不足10%，刻蝕、熱處理、清洗等設備國產化率預計超過20%，仍有較大提升空間。”招商證券研發中心董事總經理、電子行業首席分析師、TMT及中小盤大組主管鄢凡分析認為，“考慮到日本關鍵設備均處于壟斷地位或擁有一定份額，本輪出口管制法令修正帶來的進口替代空間巨大。建議關注市場空間較大、受管制影響較大、國產化率較低的設備，以及受益于整體國產化進程加速的其他設備和零部件標的。”

值得關注的是，半導體封測環節出現暖意。目前，長電科技、通富微電、華天科技三家大陸封測龍頭均已完成2022年年報的披露。三家廠商2022年營收合計671億元，同比增長14.9%。

根據芯思想研究院數據，2022年前十大封測廠商中，我國廠商占據四席，分別為長電科技、通富微電、華天科技、智路封測，四家大陸廠商合計市占率為24.6%，同比增長1.1pcts，競爭格局持續優化。

“封測板塊對行業周期較為敏感，有望率先反映周期拐點。甬矽電子此前表示，下游客戶庫存已經有一定程度下降，而日月光的客戶預期下游需求將在二季度陸續回溫。”德邦證券電子首席分析師陳海進認為，目前封測行業處于筑底階段，且對下游需求較為敏感，有望率先反映行業周期拐點。同時，各大封測龍頭產品與技術持續迭代，持續進行高性能、高附加值領域的布局，廣泛受益AIGC、高性能運算、汽車電子等下游發展趨勢。