周二，大盤呈現滬強深弱格局，受到“中字頭”板塊走強帶動，上證綜指創出反彈以來新高。4日上證綜指上漲0.49%，報收3312.56點；深證成指下跌0.25%，報收11859.48點；創業板指下跌0.76%，報收2421.65點；滬深300指數上漲0.31%，報收4103.11點；科創50指數上漲0.23%，報收1129.08點。對于短期市場，業內人士認為，周二大小盤股分化有所加大，科技股經過連續上漲后，短線可能出現震蕩，隨著基建、醫藥板塊走強，低估值藍籌有望接力上漲。

滬指放量收復3300點

4日，上證綜指呈現強勢震蕩走勢，以建筑、電信運營、石油為首的權重股大幅反彈；而以鋰電池為首的賽道股4日跌幅較大，拖累了深證成指走低。滬市方面，上證綜指放量收陽，全天成交5558億元，收盤站穩3300點大關，日線四連陽；深市4日成交7688億元，下跌0.25%。4日兩市共成交13246億元，較周一放大716億元。

板塊方面，建筑、電信運營、運輸設備、石油、半導體板塊位列漲幅前五位，4日漲幅分別為4.18%、3.33%、2.73%、2.54%、1.79%；跌幅方面，電氣設備、文教休閑、化纖整體走勢較弱。概念股中，信息安全、鐵路基建、CPO概念、國資云、央企改革漲幅居前，一體壓鑄、高壓快充、HJT電池板塊跌幅超過2%。受到寧德時代下跌拖累，深證成指、創業板指4日走勢偏弱，寧德時代4日下跌2.69%，本周以來跌幅超過4%。

值得一提的是，資源板塊4日整體走強。消息面上，4月2日，多個產油國宣布，從5月起至2023年年底自愿削減原油產量。其中，沙特阿拉伯宣布將從5月起至2023年年底自愿將原油日產量削減50萬桶；阿聯酋宣布將削減14.4萬桶；伊拉克宣布將削減21.1萬桶。受此消息刺激，外盤、內盤各原油期貨合約價格紛紛上漲。石油板塊中，中油工程、石化油服、中國石化、中國石油等個股漲幅居前。

半導體板塊延續強勢

盡管4日題材股分化加大，但半導體板塊仍保持強勢，4日該板塊漲幅達1.79%。個股方面，聚飛光電、源杰科技、艾比森、國科微、明微電子、太極實業漲幅超過10%。其中，聚飛光電也是創業板4日唯一漲停個股。

天風證券認為，隨著ChatGPT興起，未來有望給半導體行業帶來較為顯著增量。ChatGPT由GPT系列分化而來，從GPT-1到ChatGPT，算法上均采用的是transformer架構，模型結構改進程度偏弱，主要為數據與算力的擴展。更大的算力意味著更多的計算機設備，搭建這些設備也需要更多的核心器件。企業對類ChatGPT技術的追求，在服務器產業鏈的發展上預計將起到積極的促進作用。

AI算力芯片是類ChatGPT模型的基石，支撐類ChatGPT模型需要大量的算力芯片，其中對GPU、FPGA、ASIC需求較大。AI芯片性能及成本的平衡也帶動周邊生態，HBM/Chiplet等產業鏈受益。在HBM領域，AI對話程序在執行計算期間需要大容量、高速的存儲支持，預計AI芯片發展也將會進一步擴大高性能存儲芯片需求；在Chiplet領域，Chiplet是布局先進制程、加速算力升級的關鍵技術。

天風證券預計當前的ChatGPT模型至少在服務器上花費了3.47億美元，其中CPU、GPU、DRAM分別為0.29億美元、2.66億美元、0.23億美元。未來隨著ChatGPT的市占率及應用端的發展，預測2023年后它的日活量（DAU）與每人每天生成單詞均會呈現階梯式高速增長，服務器成本也將隨之繼續擴張，預計2030年服務器成本高達975.1億美元。

藍籌、成長“兩手抓”

對于短期市場，業內人士認為，周二大小盤股分化有所加大，科技股經過連續上漲后短線可能出現震蕩，投資者可繼續跟蹤；隨著基建、醫藥板塊走強，低估值藍籌有望接力上漲。

中信證券認為，在基本面、估值、風險偏好上修的市場環境下，A股料將在4月打開全年第二個關鍵做多窗口；業績驅動將取代主題炒作成為階段性主線，建議關注新能源、基建；受益于全球流動性拐點的創新藥、醫療基建以及科創類企業將在二季度輪動，數字經濟產業分化下，上游芯片、云計算基礎設施等業績有支撐的細分領域更加受益。

中金國內公司建議繼續關注經濟修復主線，如泛消費板塊中的食品飲料、家電家居、醫藥等；成長板塊方面建議重點關注高端制造，近期人工智能領域關注度仍高，新產業趨勢催化下或有望保持活躍，但估值中樞抬升及交易集中也帶來波動風險。

記者 湯曉飛