周二，大盤呈現(xiàn)滬強深弱格局，受到“中字頭”板塊走強帶動，上證綜指創(chuàng)出反彈以來新高。4日上證綜指上漲0.49%，報收3312.56點；深證成指下跌0.25%，報收11859.48點；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.76%，報收2421.65點；滬深300指數(shù)上漲0.31%，報收4103.11點；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.23%，報收1129.08點。對于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，周二大小盤股分化有所加大，科技股經(jīng)過連續(xù)上漲后，短線可能出現(xiàn)震蕩，隨著基建、醫(yī)藥板塊走強，低估值藍(lán)籌有望接力上漲。

滬指放量收復(fù)3300點

4日，上證綜指呈現(xiàn)強勢震蕩走勢，以建筑、電信運營、石油為首的權(quán)重股大幅反彈；而以鋰電池為首的賽道股4日跌幅較大，拖累了深證成指走低。滬市方面，上證綜指放量收陽，全天成交5558億元，收盤站穩(wěn)3300點大關(guān)，日線四連陽；深市4日成交7688億元，下跌0.25%。4日兩市共成交13246億元，較周一放大716億元。

板塊方面，建筑、電信運營、運輸設(shè)備、石油、半導(dǎo)體板塊位列漲幅前五位，4日漲幅分別為4.18%、3.33%、2.73%、2.54%、1.79%；跌幅方面，電氣設(shè)備、文教休閑、化纖整體走勢較弱。概念股中，信息安全、鐵路基建、CPO概念、國資云、央企改革漲幅居前，一體壓鑄、高壓快充、HJT電池板塊跌幅超過2%。受到寧德時代下跌拖累，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指4日走勢偏弱，寧德時代4日下跌2.69%，本周以來跌幅超過4%。

值得一提的是，資源板塊4日整體走強。消息面上，4月2日，多個產(chǎn)油國宣布，從5月起至2023年年底自愿削減原油產(chǎn)量。其中，沙特阿拉伯宣布將從5月起至2023年年底自愿將原油日產(chǎn)量削減50萬桶；阿聯(lián)酋宣布將削減14.4萬桶；伊拉克宣布將削減21.1萬桶。受此消息刺激，外盤、內(nèi)盤各原油期貨合約價格紛紛上漲。石油板塊中，中油工程、石化油服、中國石化、中國石油等個股漲幅居前。

半導(dǎo)體板塊延續(xù)強勢

盡管4日題材股分化加大，但半導(dǎo)體板塊仍保持強勢，4日該板塊漲幅達(dá)1.79%。個股方面，聚飛光電、源杰科技、艾比森、國科微、明微電子、太極實業(yè)漲幅超過10%。其中，聚飛光電也是創(chuàng)業(yè)板4日唯一漲停個股。

天風(fēng)證券認(rèn)為，隨著ChatGPT興起，未來有望給半導(dǎo)體行業(yè)帶來較為顯著增量。ChatGPT由GPT系列分化而來，從GPT-1到ChatGPT，算法上均采用的是transformer架構(gòu)，模型結(jié)構(gòu)改進(jìn)程度偏弱，主要為數(shù)據(jù)與算力的擴(kuò)展。更大的算力意味著更多的計算機(jī)設(shè)備，搭建這些設(shè)備也需要更多的核心器件。企業(yè)對類ChatGPT技術(shù)的追求，在服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展上預(yù)計將起到積極的促進(jìn)作用。

AI算力芯片是類ChatGPT模型的基石，支撐類ChatGPT模型需要大量的算力芯片，其中對GPU、FPGA、ASIC需求較大。AI芯片性能及成本的平衡也帶動周邊生態(tài)，HBM/Chiplet等產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗Ｔ贖BM領(lǐng)域，AI對話程序在執(zhí)行計算期間需要大容量、高速的存儲支持，預(yù)計AI芯片發(fā)展也將會進(jìn)一步擴(kuò)大高性能存儲芯片需求；在Chiplet領(lǐng)域，Chiplet是布局先進(jìn)制程、加速算力升級的關(guān)鍵技術(shù)。

天風(fēng)證券預(yù)計當(dāng)前的ChatGPT模型至少在服務(wù)器上花費了3.47億美元，其中CPU、GPU、DRAM分別為0.29億美元、2.66億美元、0.23億美元。未來隨著ChatGPT的市占率及應(yīng)用端的發(fā)展，預(yù)測2023年后它的日活量（DAU）與每人每天生成單詞均會呈現(xiàn)階梯式高速增長，服務(wù)器成本也將隨之繼續(xù)擴(kuò)張，預(yù)計2030年服務(wù)器成本高達(dá)975.1億美元。

藍(lán)籌、成長“兩手抓”

對于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，周二大小盤股分化有所加大，科技股經(jīng)過連續(xù)上漲后短線可能出現(xiàn)震蕩，投資者可繼續(xù)跟蹤；隨著基建、醫(yī)藥板塊走強，低估值藍(lán)籌有望接力上漲。

中信證券認(rèn)為，在基本面、估值、風(fēng)險偏好上修的市場環(huán)境下，A股料將在4月打開全年第二個關(guān)鍵做多窗口；業(yè)績驅(qū)動將取代主題炒作成為階段性主線，建議關(guān)注新能源、基建；受益于全球流動性拐點的創(chuàng)新藥、醫(yī)療基建以及科創(chuàng)類企業(yè)將在二季度輪動，數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)分化下，上游芯片、云計算基礎(chǔ)設(shè)施等業(yè)績有支撐的細(xì)分領(lǐng)域更加受益。

中金國內(nèi)公司建議繼續(xù)關(guān)注經(jīng)濟(jì)修復(fù)主線，如泛消費板塊中的食品飲料、家電家居、醫(yī)藥等；成長板塊方面建議重點關(guān)注高端制造，近期人工智能領(lǐng)域關(guān)注度仍高，新產(chǎn)業(yè)趨勢催化下或有望保持活躍，但估值中樞抬升及交易集中也帶來波動風(fēng)險。

記者 湯曉飛