研發(fā)投入加大拉低利潤(rùn)水平 恒進(jìn)感應(yīng)業(yè)績(jī)?cè)龇啪?/h2>
北交所公司恒進(jìn)感應(yīng)（838670）披露業(yè)績(jī)報(bào)告，2022年度，公司營(yíng)收凈利繼續(xù)保持了雙增，分別同比增長(zhǎng)12.87%及12.56%，但增速較上年放緩。
研發(fā)投入增加拉低業(yè)績(jī)
恒進(jìn)感應(yīng)29日披露業(yè)績(jī)報(bào)告，2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.59億元，同比增長(zhǎng)12.87%；凈利潤(rùn)6116.82萬元，同比增長(zhǎng)12.56%；基本每股收益1.05元/股，同比下跌3.67%。
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)數(shù)控感應(yīng)淬火機(jī)床收入較上年同期增長(zhǎng)14.5%。其中，華東地區(qū)積極開拓新客戶、實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目交付，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.04億元，較上年同期增長(zhǎng)61.16%；西南地區(qū)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入3040.53萬元，較上年同期增長(zhǎng)9.86%；華中地區(qū)由于下游客戶需求變化，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售1069.10萬元，較上年同期下降65.09%。
雖然公司2022年度營(yíng)收凈利實(shí)現(xiàn)雙增，但增幅均較2021年度及2020年度有所放緩。2021年度，恒進(jìn)感應(yīng)營(yíng)收凈利分別同比增長(zhǎng)43.24%及49.8%；2020年度，公司營(yíng)收凈利分別同比增長(zhǎng)136.25%及130.84%。
“本期加大新產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新增加研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用較上年同期增加40.81%。”恒進(jìn)感應(yīng)表示，“研發(fā)人員占員工總量的比例從期初11.56%增長(zhǎng)至15.03%。公司研發(fā)活動(dòng)主要圍繞核心領(lǐng)域內(nèi)的市場(chǎng)需求開展。為適應(yīng)下游行業(yè)精細(xì)化、智能化、大型化的發(fā)展趨勢(shì)，公司加大了對(duì)大直徑無軟帶機(jī)床、SIC 高頻電源、大功率變壓器及數(shù)控系統(tǒng)等關(guān)鍵功能部件的研發(fā)投入。”
受益軸承國(guó)產(chǎn)替代
恒進(jìn)感應(yīng)主營(yíng)業(yè)務(wù)為高檔數(shù)控感應(yīng)淬火機(jī)床、關(guān)鍵功能部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，其中核心產(chǎn)品為高檔數(shù)控感應(yīng)淬火機(jī)床。主要產(chǎn)品和服務(wù)為高端數(shù)控感應(yīng)淬火機(jī)床、關(guān)鍵功能部件、技術(shù)服務(wù)。公司曾榮獲“國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品”、“產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新成果獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)”、“科技創(chuàng)新一等獎(jiǎng)”“湖北省中小企業(yè)創(chuàng)新獎(jiǎng)”、“湖北省信息化與工業(yè)化融合試點(diǎn)示范企業(yè)”、“湖北省智能制造試點(diǎn)示范項(xiàng)目”、“湖北省知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范建設(shè)企業(yè)”等獎(jiǎng)項(xiàng)。
風(fēng)電行業(yè)近年開標(biāo)規(guī)模延續(xù)高增，軸承國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加快，下游風(fēng)電發(fā)展向好。風(fēng)電軸承包括主軸軸承、偏航軸承、變槳軸承等，是連接機(jī)組中偏航、傳動(dòng)等系統(tǒng)轉(zhuǎn)向的重要部件。GWEC 預(yù)計(jì) 2022-2030 年我國(guó)海風(fēng)新增裝機(jī)量 CAGR 為14.7%，海風(fēng)景氣度高企拉動(dòng)市場(chǎng)需求。公司開發(fā)的主軸軸承無軟帶淬火裝備已經(jīng)在多家客戶應(yīng)用，未來 2-5 年內(nèi)市場(chǎng)需求可期，支撐公司業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)。另外，海上風(fēng)電大機(jī)組的增長(zhǎng)會(huì)增加對(duì)大規(guī)格軸承的需求，帶來市場(chǎng)對(duì)大規(guī)格感應(yīng)淬火設(shè)備的需求，特別是三排柱輥?zhàn)虞S承淬火設(shè)備的需求。
目前，國(guó)內(nèi)從事相關(guān)業(yè)務(wù)的同行業(yè)有升華感應(yīng)、博眾精工、科瑞技術(shù)等。數(shù)據(jù)顯示，2019-2022年上半年度，升華感應(yīng)銷售毛利率分別為38.28%、41.41%、42.53%及32.14%；2019-2022年前三季度，博眾精工銷售毛利率分別為45.9%、42.89%、33.6%以及34.25%；科瑞技術(shù)2019-2022年度銷售毛利率分別為42.45%、42.54%、32.95%、32.15%。與上述公司相比，恒進(jìn)感應(yīng)上述報(bào)告期內(nèi)銷售毛利率分別為50.2%、52.26%、54.03%及54.51%，突出的盈利能力成為業(yè)績(jī)護(hù)城河。
“公司扎根感應(yīng)熱處理20年，技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)，自主研發(fā)的多項(xiàng)核心技術(shù)及產(chǎn)品處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。”開源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱觀點(diǎn)認(rèn)為，“風(fēng)電軸承占風(fēng)機(jī)總成本15%，國(guó)內(nèi)企業(yè)市場(chǎng)份額不到10%，國(guó)產(chǎn)化替代空間高。恒進(jìn)感應(yīng)研發(fā)的無軟帶感應(yīng)淬火機(jī)床，解決了傳統(tǒng)回轉(zhuǎn)軸承感應(yīng)淬火問題，已經(jīng)獲得多個(gè)風(fēng)電領(lǐng)域客戶的訂單，應(yīng)用于龍頭企業(yè)，下游客戶包括羅特艾德、洛軸、新強(qiáng)聯(lián)、瓦軸、大連冶軸、天馬集團(tuán)等大型軸承龍頭生產(chǎn)企業(yè)。”
公司同日披露利潤(rùn)分配預(yù)案，擬以總股本6700萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派現(xiàn)5.5元，合計(jì)派現(xiàn)3685萬元，占同期凈利潤(rùn)的比例為60.24%，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股，不送紅股。
記者 朱蓉
編輯：gloria
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北交所公司恒進(jìn)感應(yīng)（838670）披露業(yè)績(jī)報(bào)告，2022年度，公司營(yíng)收凈利繼續(xù)保持了雙增，分別同比增長(zhǎng)12.87%及12.56%，但增速較上年放緩。
研發(fā)投入增加拉低業(yè)績(jī)
恒進(jìn)感應(yīng)29日披露業(yè)績(jī)報(bào)告，2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.59億元，同比增長(zhǎng)12.87%；凈利潤(rùn)6116.82萬元，同比增長(zhǎng)12.56%；基本每股收益1.05元/股，同比下跌3.67%。
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)數(shù)控感應(yīng)淬火機(jī)床收入較上年同期增長(zhǎng)14.5%。其中，華東地區(qū)積極開拓新客戶、實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目交付，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.04億元，較上年同期增長(zhǎng)61.16%；西南地區(qū)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入3040.53萬元，較上年同期增長(zhǎng)9.86%；華中地區(qū)由于下游客戶需求變化，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售1069.10萬元，較上年同期下降65.09%。
雖然公司2022年度營(yíng)收凈利實(shí)現(xiàn)雙增，但增幅均較2021年度及2020年度有所放緩。2021年度，恒進(jìn)感應(yīng)營(yíng)收凈利分別同比增長(zhǎng)43.24%及49.8%；2020年度，公司營(yíng)收凈利分別同比增長(zhǎng)136.25%及130.84%。
“本期加大新產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新增加研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用較上年同期增加40.81%。”恒進(jìn)感應(yīng)表示，“研發(fā)人員占員工總量的比例從期初11.56%增長(zhǎng)至15.03%。公司研發(fā)活動(dòng)主要圍繞核心領(lǐng)域內(nèi)的市場(chǎng)需求開展。為適應(yīng)下游行業(yè)精細(xì)化、智能化、大型化的發(fā)展趨勢(shì)，公司加大了對(duì)大直徑無軟帶機(jī)床、SIC 高頻電源、大功率變壓器及數(shù)控系統(tǒng)等關(guān)鍵功能部件的研發(fā)投入。”
受益軸承國(guó)產(chǎn)替代
恒進(jìn)感應(yīng)主營(yíng)業(yè)務(wù)為高檔數(shù)控感應(yīng)淬火機(jī)床、關(guān)鍵功能部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，其中核心產(chǎn)品為高檔數(shù)控感應(yīng)淬火機(jī)床。主要產(chǎn)品和服務(wù)為高端數(shù)控感應(yīng)淬火機(jī)床、關(guān)鍵功能部件、技術(shù)服務(wù)。公司曾榮獲“國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品”、“產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新成果獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)”、“科技創(chuàng)新一等獎(jiǎng)”“湖北省中小企業(yè)創(chuàng)新獎(jiǎng)”、“湖北省信息化與工業(yè)化融合試點(diǎn)示范企業(yè)”、“湖北省智能制造試點(diǎn)示范項(xiàng)目”、“湖北省知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范建設(shè)企業(yè)”等獎(jiǎng)項(xiàng)。
風(fēng)電行業(yè)近年開標(biāo)規(guī)模延續(xù)高增，軸承國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加快，下游風(fēng)電發(fā)展向好。風(fēng)電軸承包括主軸軸承、偏航軸承、變槳軸承等，是連接機(jī)組中偏航、傳動(dòng)等系統(tǒng)轉(zhuǎn)向的重要部件。GWEC 預(yù)計(jì) 2022-2030 年我國(guó)海風(fēng)新增裝機(jī)量 CAGR 為14.7%，海風(fēng)景氣度高企拉動(dòng)市場(chǎng)需求。公司開發(fā)的主軸軸承無軟帶淬火裝備已經(jīng)在多家客戶應(yīng)用，未來 2-5 年內(nèi)市場(chǎng)需求可期，支撐公司業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)。另外，海上風(fēng)電大機(jī)組的增長(zhǎng)會(huì)增加對(duì)大規(guī)格軸承的需求，帶來市場(chǎng)對(duì)大規(guī)格感應(yīng)淬火設(shè)備的需求，特別是三排柱輥?zhàn)虞S承淬火設(shè)備的需求。
目前，國(guó)內(nèi)從事相關(guān)業(yè)務(wù)的同行業(yè)有升華感應(yīng)、博眾精工、科瑞技術(shù)等。數(shù)據(jù)顯示，2019-2022年上半年度，升華感應(yīng)銷售毛利率分別為38.28%、41.41%、42.53%及32.14%；2019-2022年前三季度，博眾精工銷售毛利率分別為45.9%、42.89%、33.6%以及34.25%；科瑞技術(shù)2019-2022年度銷售毛利率分別為42.45%、42.54%、32.95%、32.15%。與上述公司相比，恒進(jìn)感應(yīng)上述報(bào)告期內(nèi)銷售毛利率分別為50.2%、52.26%、54.03%及54.51%，突出的盈利能力成為業(yè)績(jī)護(hù)城河。
“公司扎根感應(yīng)熱處理20年，技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)，自主研發(fā)的多項(xiàng)核心技術(shù)及產(chǎn)品處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。”開源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱觀點(diǎn)認(rèn)為，“風(fēng)電軸承占風(fēng)機(jī)總成本15%，國(guó)內(nèi)企業(yè)市場(chǎng)份額不到10%，國(guó)產(chǎn)化替代空間高。恒進(jìn)感應(yīng)研發(fā)的無軟帶感應(yīng)淬火機(jī)床，解決了傳統(tǒng)回轉(zhuǎn)軸承感應(yīng)淬火問題，已經(jīng)獲得多個(gè)風(fēng)電領(lǐng)域客戶的訂單，應(yīng)用于龍頭企業(yè)，下游客戶包括羅特艾德、洛軸、新強(qiáng)聯(lián)、瓦軸、大連冶軸、天馬集團(tuán)等大型軸承龍頭生產(chǎn)企業(yè)。”
公司同日披露利潤(rùn)分配預(yù)案，擬以總股本6700萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派現(xiàn)5.5元，合計(jì)派現(xiàn)3685萬元，占同期凈利潤(rùn)的比例為60.24%，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股，不送紅股。
記者 朱蓉
- 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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