周四，滬深A(yù)股呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)。上證綜指下跌0.22%，報(bào)收3276.09點(diǎn)；深證成指下跌0.16%，報(bào)收11579.99點(diǎn)；滬深300指數(shù)下跌0.35%，報(bào)收4019.85點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.21%，報(bào)收2372.68點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.34%，報(bào)收998.30點(diǎn)。對(duì)于短期市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在大盤指數(shù)震蕩背景下，板塊熱點(diǎn)繼續(xù)輪動(dòng)，操作上可繼續(xù)跟蹤電信運(yùn)營(yíng)、半導(dǎo)體等熱門賽道。

科創(chuàng)50指數(shù)逆市飄紅

9日，滬深A(yù)股高開后震蕩走低，電信運(yùn)營(yíng)、水務(wù)、通訊設(shè)備、半導(dǎo)體板塊領(lǐng)漲，旅游、酒店餐飲、食品飲料板塊走勢(shì)較弱。滬市方面，上證綜指早盤高開0.08%，隨后展開震蕩，雖然盤中一度飄紅，但受到量能不足影響，股指仍以綠盤報(bào)收。截至收盤，上證綜指下跌0.22%，成交額3288億元，較周三小幅放大。深市方面，深證成指早盤高開0.07%，隨后展開震蕩整理，午后一度飄紅，但臨近收盤震蕩下行。深證成指9日下跌0.16%，深市當(dāng)日成交4278億元，較周三有所放大。

值得一提的是，受到半導(dǎo)體等賽道股上漲帶動(dòng)，科創(chuàng)50指數(shù)9日上漲0.34%。科創(chuàng)50成份股9日有25只股票上漲，其中，漲幅前五位的是百克生物、納芯微、晶晨股份、海爾生物、時(shí)代電氣，漲幅分別為8.04%、5.95%、5.94%、5.28%、3.24%。記者注意到，半導(dǎo)體板塊9日上漲1.31%。個(gè)股方面，龍訊股份、上海新陽、金海通、芯朋微漲幅居前。

東吳證券認(rèn)為，2022年，全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)規(guī)模約1334億美元，占整個(gè)集成電路市場(chǎng)份額約23%。存儲(chǔ)芯片由于標(biāo)準(zhǔn)化程度高，可替代性強(qiáng)，具備大宗商品屬性，其價(jià)格變動(dòng)可作為半導(dǎo)體景氣度風(fēng)向標(biāo)。智能手機(jī)、服務(wù)器和PC為存儲(chǔ)三大終端需求驅(qū)動(dòng)力。2021年，DRAM位元需求中，智能手機(jī)占比約42%，服務(wù)器約38%，PC不足20%。手機(jī)、PC整體出貨量見頂，但單機(jī)容量仍有提升空間；服務(wù)器受益于算力增長(zhǎng)需求，例如ChatGPT等新興下游產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)，有望持續(xù)增長(zhǎng)。智能汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也將貢獻(xiàn)較高增速。

短線資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板

盡管9日大盤波動(dòng)不大，但個(gè)股機(jī)會(huì)卻不少，特別是創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)了10只“20cm”漲停個(gè)股，分別為容大感光、同益股份、雙樂股份、匯金科技、神宇股份、新城市、蕾奧規(guī)劃、漢嘉設(shè)計(jì)、筑博設(shè)計(jì)、津膜科技。

值得注意的是，容大感光已連續(xù)兩天漲停。近日，公司在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，經(jīng)過多年來的技術(shù)攻關(guān)，公司的干膜光刻膠、顯示用光刻膠、半導(dǎo)體光刻膠等產(chǎn)品已經(jīng)面向市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了批量銷售，其中部分產(chǎn)品已進(jìn)入核心客戶的供應(yīng)鏈體系，干膜光刻膠、顯示用光刻膠、半導(dǎo)體光刻膠等產(chǎn)品的銷售將會(huì)是公司未來業(yè)績(jī)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)點(diǎn)，隨著公司募投項(xiàng)目產(chǎn)能的逐步釋放，公司將迎來新的發(fā)展階段。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股彤程新材9日漲停，公司近日表示，正努力研發(fā)上游光刻膠材料，部分光刻膠所用樹脂材料目前已具備自主供應(yīng)能力。上海新陽9日上漲11.59%，公司日前表示，光刻膠產(chǎn)品已有銷售，主要是在KrF產(chǎn)品。ArF光刻膠尚未實(shí)現(xiàn)銷售，該類產(chǎn)品的驗(yàn)證周期較長(zhǎng)。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，光刻膠是IC制造的核心耗材，技術(shù)壁壘極高。根據(jù)TECHCET數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2022年全球半導(dǎo)體光刻膠市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到23億美元，同比增長(zhǎng)7.5%，2025年將超過25億美元。光刻膠行業(yè)市場(chǎng)集中度較高，目前全球半導(dǎo)體光刻膠市場(chǎng)基本被日本和美國(guó)企業(yè)壟斷，其中，日本廠商技術(shù)和生產(chǎn)規(guī)模占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。中國(guó)本土光刻膠整體技術(shù)水平與國(guó)際先進(jìn)水平存在較大差距，自給率不足10%，其中，g線、I線光刻膠的自給率約為20%，KrF光刻膠的自給率不足5%，12英寸硅片用的ArF光刻膠尚無國(guó)內(nèi)企業(yè)可以大規(guī)模生產(chǎn)。

繼續(xù)關(guān)注板塊輪動(dòng)節(jié)奏

對(duì)于短期市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在大盤指數(shù)震蕩背景下，板塊熱點(diǎn)繼續(xù)輪動(dòng)，操作上，可繼續(xù)跟蹤電信運(yùn)營(yíng)、半導(dǎo)體等熱門賽道。

東吳證券認(rèn)為，目前市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的縮量調(diào)整，市場(chǎng)總體風(fēng)險(xiǎn)偏好有所降低，觀望情緒開始濃厚。操作上，投資者短期倉位不宜過重，可對(duì)手中位置相對(duì)較高的品種做逢高了結(jié)，選擇有政策支持的品種做重點(diǎn)關(guān)注。

國(guó)盛證券表示，近期指數(shù)繼續(xù)震蕩，科技板塊有序輪動(dòng)仍是主基調(diào)，建議緊扣科技創(chuàng)新的戰(zhàn)略方向，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)口、高精尖突圍的緊迫性與必要性越來越重要，人工智能等領(lǐng)域已成為大國(guó)角力的焦點(diǎn)。

記者 湯曉飛