周四，滬深A股呈現震蕩走勢。上證綜指下跌0.22%，報收3276.09點；深證成指下跌0.16%，報收11579.99點；滬深300指數下跌0.35%，報收4019.85點；創業板指下跌0.21%，報收2372.68點；科創50指數上漲0.34%，報收998.30點。對于短期市場，業內人士認為，在大盤指數震蕩背景下，板塊熱點繼續輪動，操作上可繼續跟蹤電信運營、半導體等熱門賽道。

科創50指數逆市飄紅

9日，滬深A股高開后震蕩走低，電信運營、水務、通訊設備、半導體板塊領漲，旅游、酒店餐飲、食品飲料板塊走勢較弱。滬市方面，上證綜指早盤高開0.08%，隨后展開震蕩，雖然盤中一度飄紅，但受到量能不足影響，股指仍以綠盤報收。截至收盤，上證綜指下跌0.22%，成交額3288億元，較周三小幅放大。深市方面，深證成指早盤高開0.07%，隨后展開震蕩整理，午后一度飄紅，但臨近收盤震蕩下行。深證成指9日下跌0.16%，深市當日成交4278億元，較周三有所放大。

值得一提的是，受到半導體等賽道股上漲帶動，科創50指數9日上漲0.34%。科創50成份股9日有25只股票上漲，其中，漲幅前五位的是百克生物、納芯微、晶晨股份、海爾生物、時代電氣，漲幅分別為8.04%、5.95%、5.94%、5.28%、3.24%。記者注意到，半導體板塊9日上漲1.31%。個股方面，龍訊股份、上海新陽、金海通、芯朋微漲幅居前。

東吳證券認為，2022年，全球存儲芯片市場規模約1334億美元，占整個集成電路市場份額約23%。存儲芯片由于標準化程度高，可替代性強，具備大宗商品屬性，其價格變動可作為半導體景氣度風向標。智能手機、服務器和PC為存儲三大終端需求驅動力。2021年，DRAM位元需求中，智能手機占比約42%，服務器約38%，PC不足20%。手機、PC整體出貨量見頂，但單機容量仍有提升空間；服務器受益于算力增長需求，例如ChatGPT等新興下游產業出現，有望持續增長。智能汽車產業的發展也將貢獻較高增速。

短線資金轉戰創業板

盡管9日大盤波動不大，但個股機會卻不少，特別是創業板出現了10只“20cm”漲停個股，分別為容大感光、同益股份、雙樂股份、匯金科技、神宇股份、新城市、蕾奧規劃、漢嘉設計、筑博設計、津膜科技。

值得注意的是，容大感光已連續兩天漲停。近日，公司在接受機構調研時表示，經過多年來的技術攻關，公司的干膜光刻膠、顯示用光刻膠、半導體光刻膠等產品已經面向市場實現了批量銷售，其中部分產品已進入核心客戶的供應鏈體系，干膜光刻膠、顯示用光刻膠、半導體光刻膠等產品的銷售將會是公司未來業績發展的驅動點，隨著公司募投項目產能的逐步釋放，公司將迎來新的發展階段。

半導體產業鏈個股彤程新材9日漲停，公司近日表示，正努力研發上游光刻膠材料，部分光刻膠所用樹脂材料目前已具備自主供應能力。上海新陽9日上漲11.59%，公司日前表示，光刻膠產品已有銷售，主要是在KrF產品。ArF光刻膠尚未實現銷售，該類產品的驗證周期較長。

機構認為，光刻膠是IC制造的核心耗材，技術壁壘極高。根據TECHCET數據，預計2022年全球半導體光刻膠市場規模達到23億美元，同比增長7.5%，2025年將超過25億美元。光刻膠行業市場集中度較高，目前全球半導體光刻膠市場基本被日本和美國企業壟斷，其中，日本廠商技術和生產規模占絕對優勢。中國本土光刻膠整體技術水平與國際先進水平存在較大差距，自給率不足10%，其中，g線、I線光刻膠的自給率約為20%，KrF光刻膠的自給率不足5%，12英寸硅片用的ArF光刻膠尚無國內企業可以大規模生產。

繼續關注板塊輪動節奏

對于短期市場，業內人士認為，在大盤指數震蕩背景下，板塊熱點繼續輪動，操作上，可繼續跟蹤電信運營、半導體等熱門賽道。

東吳證券認為，目前市場出現明顯的縮量調整，市場總體風險偏好有所降低，觀望情緒開始濃厚。操作上，投資者短期倉位不宜過重，可對手中位置相對較高的品種做逢高了結，選擇有政策支持的品種做重點關注。

國盛證券表示，近期指數繼續震蕩，科技板塊有序輪動仍是主基調，建議緊扣科技創新的戰略方向，國產替代進口、高精尖突圍的緊迫性與必要性越來越重要，人工智能等領域已成為大國角力的焦點。

記者 湯曉飛