近日，工業和信息化部等八部門發布 《關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知》。文件主要目標提到，車輛電動化水平大幅提高。試點領域新增及更新車輛中新能源汽車比例顯著提高，其中城市公交、出租、環衛、郵政快遞、城市物流配送領域力爭達到80%。

業內人士表示，根據車樁增量以及充電樁單價測算，預計2023年至2025年之間，公用充電樁市場空間為1536.3億元，私用充電樁市場空間為126.7億元。在充電樁產業鏈當中，設備零部件生產商(裝備端)和充電樁運營商(運營端)是充電樁產業鏈最主要的環節。設備生產商將受益于充電樁建設規模擴容，建議關注充電樁核心設備及核心零部件供應商。

事件驅動 公共領域車輛全面電動化試點啟動

2月3日，工業和信息化部等八部門發布《關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知》(下稱 《通知》)。

本次試點實施周期為2023年-2025年，涉及到的公共領域車輛包括公務用車、城市公交、出租車(包括巡游出租和網絡預約出租汽車)、郵政快遞車、城市物流配送車、機場用車等。其中，試點領域內新增及更新的公交、出租、環衛、郵政快遞、城市物流配送的新能源汽車比例力爭達到80%。

試點區域可分為三類：一類以北上廣深江浙等發達地區為主，區域內試點城市新能源車輛推廣數量力爭達到10萬輛;二類以寧波、大連、青島等新一線城市為主，推廣數量力爭達到6萬輛;三類以中西部省份為主，推廣數量力爭達到2萬輛。新能源環衛車的數量與各地方政府對環境衛生的財政傾斜力度相關，無法精準量化。

《通知》要求，車輛電動化水平大幅提高。試點領域內新增及更新的公交、出租、環衛、郵政快遞、城市物流配送的新能源汽車比例力爭達到80%。充換電服務體系保障有力。建成適度超前、布局均衡、智能高效的充換電基礎設施體系，服務保障能力顯著提升，新增公共充電樁(標準樁)與公共領域新能源汽車推廣數量(標準車)比例力爭達到1：1，高速公路服務區充電設施車位占比預期不低于小型停車位的10%，形成一批典型的綜合能源服務示范站。

目前，我國公共領域汽車電動化進程發展緩慢。截至2020年底，全國公共領域汽車保有量中，新能源汽車占比約為10%，偏慢的電動化進程導致部分領域很難實現 《新能源汽車產業發展規劃(2021—2035年)》提出的“2035年公共領域用車全面電動化”目標。截至2020年，像公務車領域的新能源滲透率僅為0.7%，環衛領域車輛僅為3.8%，城市物流配送領域僅為5.9%，機場用車為7.5%，出租車為9.5%，郵政車輛為14.1%，特定場景重型貨車為17.7%，城市公交為66.2%。因此，此次《通知》的發布，將發揮政策引導作用，加快公共領域車輛的全面電動化進程。

市場前景 充電樁行業將繼續穩定增長

中國充電聯盟近日發布的2022年全國電動汽車充換電基礎設施運行數據顯示，2022年1月-12月，新增公共充電樁約64.8萬臺，月均新增公共充電樁約5.4萬臺。相比之下，2022年全年，新能源汽車銷量688.7萬輛，公共充電樁增量還不足新能源汽車銷量的1/10。通過公共領域車輛電動化來帶動基礎設施建設的進一步完善，將改善新能源車整體的使用環境，可以進一步調動消費者積極性、拉動消費。

2022年充電基礎設施增量為259.3萬臺。其中，公共充電樁增量同比上漲91.6%，隨車配建私人充電樁增量持續上升，同比上升225.5%。截至2022年12月，全國充電基礎設施累計數量為521.0萬臺，同比增加99.1%。2022年公共充電站增量為3.7萬座，保有量為11.1萬座。

根據中國充電聯盟預計，2023年充電樁將繼續穩定增長。2023年我國將新增340萬臺隨車配建充電樁，隨車配建充電樁保有量將達681.2萬臺;預計將新增公共充電樁97.5萬臺，公共充電樁保有量將達到277.2萬臺;預計將新增公共充電場站6萬座，公共充電場站保有量將達17.1萬座。

在新型充換電技術方面，中信證券、開源證券等機構一致認為，直流快充將逐步替代交流慢充，大功率快充發展將加速。直流充電樁充電功率普遍在50kW以上，充電速度更快。與此同時，直流快充技術還能夠提升充電樁ASP，單樁利用效率是影響充電樁利潤和投資回收期的核心因素。據中信證券測算，當單樁利用率達到8%以上，充電樁有望開始實現盈利。因此，隨著直流快充的技術發展，充電樁制造企業有望率先迎來盈利爆發。

此外，相對于普通的直流快充，大功率高壓充電技術可幫助電動汽車實現快速補能，從而受到市場的廣泛關注。中信證券認為，隨著2022年高壓快充車型加速投放市場，電壓平臺普遍在800V左右，充電功率更大、充電效率更高，預計高壓快充將成為未來行業主流。

投資思路 關注充電樁核心設備及核心零部件企業

中金公司指出，2021年新能源汽車保有量826萬輛，車樁比高達3.17，且仍在加速攀升。2022年將有1000萬新能源車主，不得不依靠公共充電系統補能，矛盾將日益突出。充換電基建的投資機遇凸顯，預計未來將出現“換電大爆發、車企加速超/快充站自建、慢充加速進小區”。

浙商證券認為，充換電基礎設施建設是新能源汽車大規模發展的基礎，“十四五”期間，公共充換電設施建設有望提速，建議關注三大主線。第一，第三方充換電服務運營商：寧德時代、協鑫能科、特銳德、萬馬股份;第二，充換電設備供應商：億嘉和、科士達、麥格米特、瀚川智能、博眾精工、山東威達、易事特;第三，整車800V高壓零部件供應商：欣銳科技。

英大證券表示，根據車樁增量以及充電樁單價測算，預計2023年至2025年之間，公用充電樁市場空間為1536.3億元，私用充電樁市場空間為126.7億元。在充電樁產業鏈當中，設備零部件生產商(裝備端)和充電樁運營商(運營端)是充電樁產業鏈最主要的環節。設備生產商將受益于充電樁建設規模擴容，建議關注充電樁核心設備及核心零部件供應商如國電南瑞、許繼電氣、科士達、盛弘股份、通合科技、英可瑞等。相較于上游設備及零部件廠商，中游的運營商面臨較大的盈利問題，隨著新能源汽車保有量提升，充電樁利用率將隨之提升，充電樁頭部運營廠商擁有規模優勢，將率先實現盈利，建議關注特銳德。

德邦證券提出，充電樁高功率化將帶來多方面投資機會。磁性元件建議關注可立克、京泉華;液冷充電槍建議關注永貴電器;充電模塊建議關注歐陸通。開源證券建議關注整樁環節受益標的：綠能慧充、盛弘股份、道通科技、炬華科技、萬馬股份、星云股份、金冠股份等;模塊環節受益標的：盛弘股份、英可瑞、通合科技、歐陸通等。