1月5日，海通證券成功為山鷹國際控股股份有限公司 (以下簡稱 “山鷹國際”)引入交銀金融資產投資有限公司(以下簡稱“交銀投資”)，完成市場化債轉股融資。

海通證券為山鷹國際引入交銀投資，對山鷹國際子公司華中山鷹開展7.5億元增資，相關款項用于償還華中山鷹銀行貸款。根據市場化債轉股規則，后續上市公司可以通過發行股份購買資產、發行可轉換債券購買資產等多種方式實現此次投資的證券化，為山鷹國際業務發展提供資金、降低杠桿率，進一步增強企業資本實力、防范債務風險，為市場化債轉股業務樹立標桿、提供經驗。

據了解，山鷹國際是中國境內領先的再生包裝紙企業，擁有回收纖維原料采購、包裝原紙生產、紙板、紙箱生產制造全產業鏈，是2022年《財富》中國500強和2022年中國制造業民營企業500強。山鷹國際堅持走可持續發展道路，以回收纖維為原料生產原紙，回收纖維占總成本比重高達90%以上，每年可保護森林資源27萬公頃。

據海通證券相關人士介紹，開展市場化債轉股是為貫徹落實中央經濟工作會議精神和政府工作報告部署，推進供給側結構性改革、“三去一降一補”，促進建立和完善現代企業制度，增強經濟中長期發展韌性的重要舉措。堅持市場化、法治化原則實施市場化債轉股，可以幫助企業降本增效，增強競爭力，推動企業股權多元化，提升直接融資比重，進一步優化融資結構。

該人士表示，此次市場化債轉股是海通證券在再融資、并購重組業務領域的一次創新探索。這種融資方式對于具有較高負債率的規模性上市公司具有較強的可復制性。未來，海通證券將繼續依托自身完備的金融服務體系，整合公司內外部資源，為優質客戶引入銀行系金融資產投資公司，并實施后續證券化，提供一攬子綜合金融服務。

尚軒