在韋爾股份業績事件驅動后，半導體板塊吸引了不少抄底資金，17日全天領漲，板塊漲幅達1.61%，位居各大行業漲幅榜首位。大基金持股、MCU芯片、中芯國際概念、汽車芯片、先進封裝、光刻膠、三代半導體等細分賽道紛紛上揚。其中，佰維存儲漲20%，艾為電子漲12.31%，博通集成漲停，思瑞浦、芯朋微、拓荊科技等均漲逾6%。

板塊正迎來周期性底部機會

上周末，半導體芯片設計龍頭韋爾股份發布業績預告，預計2022年凈利潤為8億元-12億元，同比減少73.19%到82.13%，其中全年計提的存貨跌價準備為13.4億元-14.9億元。雖然業績不佳，但韋爾股份本周一低開高走最終漲超8%，周二繼續漲近2%，并帶動整個半導體板塊上漲。遭遇利空不跌反漲，業內認為這預示著半導體行業利空出盡，正迎來周期性底部機會。國盛證券復盤以韋爾股份、兆易創新等為代表的優秀IC設計企業自2018年以來的庫存、毛利率和新品拓展情況，看各公司在周期輪動中如何成長，同時通過對數字IC公司三季度最新庫存情況的梳理、產業內的最新觀點以及海外巨頭廠商的最新表述，當前時點類似于2018年四季度，去庫存和來年需求儲備并存，疊加明年需求回暖和去庫存展望樂觀，其認為拐點將至。

國信證券也認為，半導體行業進入筑底期，建議關注有望率先觸底復蘇的設計環節。全球半導體月銷售額同比增速已連續11個月下降，根據TrendForce的數據，全球前十大IC設計企業2022年三季度營收環比減少5.3%，預計2022年四季度和2023年一季度將繼續環比減少，晶圓代工廠2022年四季度的產能利用率和產值將環比下滑。隨著下游庫存的逐漸消化，半導體行業正逐步進入筑底期，其建議關注今年有機會率先觸底復蘇的設計環節。

部分個股遭主力資金兌現

“半導體板塊基本面最差的階段已經過去。按照歷年規律，股價會對庫存拐點和價格拐點反應。”浙商證券也看好半導體板塊，其看多消費芯片的庫存拐點和國產半導體的國產化率拐點行情。

值得注意的是，隨著板塊連日來上漲，部分個股17日遭到主力資金兌現。華泰證券1月17日發布評級報告稱，維持韋爾股份“買入”評級，最高目標價為102元/股，較此前最高目標價下調24.44%。Wind數據顯示，截至1月17日收盤，韋爾股份主力資金凈流出1.01億元，凈流出額創2022年12月14日以來新高;艾為電子主力資金凈流出2332.13萬元，凈流出額創2022年12月12日以來新高;恒玄科技、峰岹科技、樂鑫科技等個股均遭到主力資金連續兩日凈賣出。但也有少部分個股獲得資金搶籌。佰維存儲17日龍虎榜數據顯示，上榜營業部席位全天成交1.19億元，占當日總成交金額比例為39.84%。其中，機構合計凈買入804.4萬元。博通集成截至1月17日收盤，主力資金凈流入5991.28萬元，凈流入額創2020年8月6日以來新高，連續2日凈流入，累計凈流入6011.15萬元。

記者 陳慧