周二，滬指盤中維持弱勢窄幅震蕩走勢，創(chuàng)業(yè)板指小幅拉升，科創(chuàng)50指數(shù)漲超1%。兩市成交額再度萎縮，全日成交約7100億元，北向資金踴躍進(jìn)場，全日凈買入超90億元。截至收盤，滬指跌0.1%報3224.24點(diǎn)，深成指漲0.13%報11800.55點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.24%報2545.55點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.12%。券商、旅游等板塊拉升，芯片概念股表現(xiàn)亮眼。市場人士認(rèn)為，目前可能是機(jī)構(gòu)補(bǔ)倉最快的階段，市場在一季報之前或?qū)⒕S持強(qiáng)勢。

春節(jié)前后上漲概率大

周二，大盤全天窄幅震蕩，三大指數(shù)漲跌不一，科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)相對強(qiáng)勢。盤面上，半導(dǎo)體板塊全天領(lǐng)漲，佰維儲存20CM漲停，艾為電子漲超10%，博通集成漲停。券商股再度活躍，國盛金控、湘財(cái)股份漲停，紅塔證券漲超5%。酒店旅游股尾盤異動。民爆概念股盤中異動，保利聯(lián)合漲停。北向資金實(shí)現(xiàn)連續(xù)10個交易日凈買入，1月以來累計(jì)凈買入891億元，接近2022全年凈買入額。

市場人士朱華雷認(rèn)為，從市場中期趨勢看，目前市場正處于修復(fù)的上升趨勢中。在短期操作策略上，短線關(guān)注相對低位的年報大幅預(yù)增個股機(jī)會以及節(jié)后存在修復(fù)預(yù)期的大消費(fèi)和大基建板塊，同時關(guān)注銀行、保險等板塊的防御性機(jī)會。

英大證券李大霄表示，從2003年到2022年來看，春節(jié)前5個交易日，20年中有16年上漲，其中漲幅最大的是2007年，達(dá)到9.82%;春節(jié)后5個交易日，20個年份中16個年份上漲。隨著納斯達(dá)克中國科技股指數(shù)上漲超80%，恒生科技指數(shù)上漲超過70%，恒生指數(shù)上漲超7000點(diǎn)，上證50指數(shù)上漲超20%，上證指數(shù)漲幅超過3200點(diǎn)并且超越年線，資金將會大量流入股市，這是持好股過節(jié)也許能夠領(lǐng)大紅包的邏輯。

消費(fèi)修復(fù)是年度邏輯

周二，旅游餐飲板塊盤中再度活躍，西安旅游、西安飲食漲停，黃山旅游、天目湖、曲江文旅漲超5%，峨眉山A漲超3%。消息面上，隨著2023年春節(jié)的臨近，春節(jié)旅游需求逐步回暖。1月5日，攜程發(fā)布《2023年春節(jié)旅游市場預(yù)測報告》顯示：截至1月5日，春節(jié)期間旅游產(chǎn)品的預(yù)訂量同比去年上漲45%，人均旅游花費(fèi)同比提升53%。

信達(dá)證券首席分析師樊繼拓表示，由于各類政策變化，投資者對中國經(jīng)濟(jì)的展望逐漸改善，投資者系統(tǒng)性重估中國資產(chǎn)。A股歷史上，牛市初期第一波，幾乎所有的機(jī)構(gòu)類資金均大概率會快速補(bǔ)倉，指數(shù)上漲的空間和速度或均較快。市場在一季報之前或?qū)⒕S持強(qiáng)勢，指數(shù)有可能在一個季度內(nèi)收復(fù)2022年熊市的大部分跌幅。

對于后市機(jī)會，樊繼拓認(rèn)為，過去兩年跌幅最大的價值股可能會最強(qiáng)。金融地產(chǎn)或可以超配到2023年年中。消費(fèi)中，疫情和地產(chǎn)政策驅(qū)動的修復(fù)是年度邏輯。成長的風(fēng)格最近一年逐漸走弱，在此背景下，可以關(guān)注過去2-3年表現(xiàn)相對較弱的成長股，比如計(jì)算機(jī)、港股互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)械設(shè)備等板塊。這些板塊過去幾年受宏觀需求和監(jiān)管政策影響，成長性被壓制，市場風(fēng)格轉(zhuǎn)變階段會受益于投資者的低持倉。

記者 黃都