為推動“十四五”期間全民健康信息化發(fā)展，近日，國家衛(wèi)生健康委、國家中醫(yī)藥局、國家疾控局制定了《“十四五”全民健康信息化規(guī)劃》，到2025年，初步建設(shè)形成統(tǒng)一權(quán)威、互聯(lián)互通的全民健康信息平臺支撐保障體系，基本實現(xiàn)公立醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)與全民健康信息平臺聯(lián)通全覆蓋。

業(yè)內(nèi)人士表示，《規(guī)劃》又一次明確了醫(yī)院及公衛(wèi)信息化的建設(shè)方向，如智慧醫(yī)院、互聯(lián)互通建設(shè)等。在頂層文件的指引下，后續(xù)信息化建設(shè)的細節(jié)性文件有望逐步落地，下游醫(yī)院互聯(lián)互通等需求或釋放。由于疫情等因素，今年或為醫(yī)療IT行業(yè)訂單、業(yè)績的雙重低谷。《規(guī)劃》奠定了“十四五”期間醫(yī)療信息化的建設(shè)基調(diào)，對后續(xù)建設(shè)重點提出明確要求，在外部因素逐步平穩(wěn)之后，預計在政策促進+今年訂單低基數(shù)影響之下，訂單拐點有望加速到來。

事件驅(qū)動 《“十四五”全民健康信息化規(guī)劃》出臺

2022年11月9日，國家衛(wèi)健委官網(wǎng)顯示，國家衛(wèi)健委、國家中醫(yī)藥局、國家疾控局制定并發(fā)布《“十四五”全民健康信息化規(guī)劃》，引領(lǐng)支撐衛(wèi)生健康事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

《規(guī)劃》指出，到2025年，初步建設(shè)形成統(tǒng)一權(quán)威、互聯(lián)互通的全民健康信息平臺支撐保障體系，基本實現(xiàn)公立醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)與全民健康信息平臺聯(lián)通全覆蓋。加速推進高速泛在、云網(wǎng)融合、智能敏捷、集約共享、安全可控的全民健康信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。依托國家電子政務(wù)外網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、光纖寬帶、虛擬專線和5G等網(wǎng)絡(luò)建設(shè)完善衛(wèi)生健康行業(yè)網(wǎng)。全民健康信息化統(tǒng)籌管理能力明顯增強，全國醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)互通共享取得標志性進展，二級以上醫(yī)院基本實現(xiàn)院內(nèi)醫(yī)療服務(wù)信息互通共享，三級醫(yī)院實現(xiàn)核心信息全國互通共享。全員人口信息、居民電子健康檔案、電子病歷和基礎(chǔ)資源等數(shù)據(jù)庫更加完善。數(shù)字健康服務(wù)成為醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系的重要組成部分，每個居民擁有一份動態(tài)管理的電子健康檔案和一個功能完備的電子健康碼，推動每個家庭實現(xiàn)家庭醫(yī)生簽約服務(wù)，建成若干區(qū)域健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)中心與 “互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”示范省，基本形成衛(wèi)生健康行業(yè)機構(gòu)數(shù)字化、資源網(wǎng)絡(luò)化、服務(wù)智能化、監(jiān)管一體化的全民健康信息服務(wù)體系。

《規(guī)劃》部署八個方面主要任務(wù)。一是集約建設(shè)信息化基礎(chǔ)設(shè)施支撐體系。二是健全全民健康信息化標準體系。三是深化“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”服務(wù)體系。四是完善健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)資源要素體系。五是推進數(shù)字健康融合創(chuàng)新發(fā)展體系。六是拓展基層信息化保障服務(wù)體系。七是強化衛(wèi)生健康統(tǒng)計調(diào)查分析應(yīng)用體系。八是夯實網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)安全保障體系。

此外，《規(guī)劃》還部署開展八個優(yōu)先行動。一是互通共享三年攻堅行動。二是健康中國建設(shè)(行動)支撐行動。三是智慧醫(yī)院建設(shè)示范行動。四是重點人群智能服務(wù)行動。五是藥品供應(yīng)保障智慧監(jiān)測應(yīng)對行動。六是數(shù)字公衛(wèi)能力提升行動。七是“互聯(lián)網(wǎng)+中醫(yī)藥健康服務(wù)”行動。八是數(shù)據(jù)安全能力提升行動。

行業(yè)前景 醫(yī)療信息化建設(shè)增量空間巨大

過去三年，醫(yī)療信息化建設(shè)受到疫情等多方面因素的影響而有所放緩，而此次文件的發(fā)放，對醫(yī)療IT建設(shè)提出了更高的要求，將從政府側(cè)平臺和醫(yī)院端系統(tǒng)兩個維度共同推動醫(yī)療信息化向更高的層級發(fā)展。

2018年8月22日，國家衛(wèi)健委印發(fā)《關(guān)于進一步推進以電子病歷為核心的醫(yī)療機構(gòu)信息化建設(shè)工作的通知》要求，到2020年三級醫(yī)院要實現(xiàn)院內(nèi)各診療環(huán)節(jié)信息互聯(lián)互通，達到醫(yī)院信息互聯(lián)互通標準化成熟度測評4級水平。相比而言，本次要求進一步提升：二級以上醫(yī)院基本實現(xiàn)院內(nèi)醫(yī)療服務(wù)信息互通共享，三級醫(yī)院實現(xiàn)核心信息全國互通共享。互聯(lián)互通等級要求較復雜，本次新增2025要求并未做明確等級限定，申萬宏源證券初步判斷約為三級醫(yī)院達到四級至五級乙等(實現(xiàn)核心信息區(qū)域互聯(lián))，二級醫(yī)院達到三級至四級乙等(實現(xiàn)服務(wù)信息全院互聯(lián))。

而目前醫(yī)療互聯(lián)互通水平仍較低。2021年7月，國家衛(wèi)健委發(fā)布的《2020年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示，全國二級及以上醫(yī)院數(shù)量13400家，其中有503家二級及以上醫(yī)院通過3級及以上互聯(lián)互通等級測評，我國醫(yī)療健康信息互聯(lián)互通標準化成熟度測評為3級及以上醫(yī)院占比僅為3.75%。申萬宏源證券認為，還有約500億以上的增量建設(shè)空間。單醫(yī)院從互聯(lián)互通三級升級至四級至少需要500-700萬元建設(shè)費用，假設(shè)有10000家醫(yī)院需進行后續(xù)升級，則對應(yīng)至少500億元以上建設(shè)空間。

整體來看，截至2025年，增量信息和建設(shè)空間約在1000億元以上，包括400億元以上智慧服務(wù)評級空間，以及500-700億元以上的互聯(lián)互通建設(shè)空間，若綜合考慮電子病歷和DRG等改造，則空間更大。

未來在《規(guī)劃》文件的指導下，政府端全面健康信息平臺的覆蓋度將進一步提升，另外，在跨部門、跨地域、跨層級、跨系統(tǒng)、跨業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)共享和數(shù)據(jù)應(yīng)用方面，仍然有較大的提升空間，公共衛(wèi)生信息化相關(guān)企業(yè)，將受益于政府端全民健康信息平臺的進一步建設(shè)與完善。

投資機會 醫(yī)療IT訂單拐點有望加速到來

華創(chuàng)證券表示，《規(guī)劃》又一次明確了醫(yī)院及公衛(wèi)信息化的建設(shè)方向，如智慧醫(yī)院、互聯(lián)互通建設(shè)等。在頂層文件的指引下，后續(xù)信息化建設(shè)的細節(jié)性文件有望逐步落地，下游醫(yī)院互聯(lián)互通等需求或釋放。由于疫情等因素，今年或為醫(yī)療IT行業(yè)訂單、業(yè)績的雙重低谷。《規(guī)劃》奠定了“十四五”期間醫(yī)療信息化的建設(shè)基調(diào)，對后續(xù)建設(shè)重點提出明確要求，在外部因素逐步平穩(wěn)之后，預計在政策促進+今年訂單低基數(shù)影響之下，訂單拐點有望加速到來。醫(yī)療IT相關(guān)標的有創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康、嘉和美康、久遠銀海、萬達信息、和仁科技等。

天風證券則認為，9月13日，國務(wù)院第188次常務(wù)會議確定專項再貸款與財政貼息配套支持部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造，中央財政對部分領(lǐng)域設(shè)備購置與更新改造貸款給予2.5個百分點的貼息，期限兩年，申報貸款貼息政策至2022年12月31日止。衛(wèi)生健康為貼息貸款重點支持的行業(yè)之一。在貼息貸款和行業(yè)國產(chǎn)化的催化下，醫(yī)療IT需求有望加速恢復。建議重點關(guān)注嘉和美康(電子病歷龍頭，加速布局數(shù)據(jù)中心)、創(chuàng)業(yè)慧康(公衛(wèi)信息化龍頭，互聯(lián)互通引領(lǐng)者)、衛(wèi)寧健康(全面布局醫(yī)療大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)+)、久遠銀海(深耕醫(yī)保信息化，醫(yī)院端能力持續(xù)提升)、醫(yī)渡科技(頭部醫(yī)院醫(yī)療大數(shù)據(jù)領(lǐng)先)。

國聯(lián)證券指出，當前醫(yī)療信息化行業(yè)集中度不高，2020年我國醫(yī)院核心管理系統(tǒng)廠商CR5市場份額約為34.1%，電子病歷系統(tǒng)CR5市場份額約為58.5%。行業(yè)頭部企業(yè)憑借較強的營銷、研發(fā)和服務(wù)能力不斷跑馬圈地，大額訂單比例不斷增加。隨著行業(yè)信創(chuàng)的逐步推進，預計醫(yī)療信息化行業(yè)的集中度有望進一步提升。此外《規(guī)劃》還提出建成若干區(qū)域健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)中心與“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”示范省，基本形成衛(wèi)生健康行業(yè)機構(gòu)數(shù)字化、資源網(wǎng)絡(luò)化、服務(wù)智能化、監(jiān)管一體化的全民健康信息服務(wù)體系。加強健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)創(chuàng)新應(yīng)用和行業(yè)治理，推進健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用發(fā)展，充分釋放數(shù)據(jù)價值。預計此舉將進一步擴大醫(yī)療大數(shù)據(jù)的應(yīng)用廣度和深度。

對于具體投資標的，國聯(lián)證券表示，看好醫(yī)療信息化行業(yè)前景，維持“強于大市”評級。推薦業(yè)務(wù)網(wǎng)布局完善，存量用戶眾多的創(chuàng)業(yè)慧康;商業(yè)模式豐富的行業(yè)龍頭衛(wèi)寧健康;以及電子病歷細分領(lǐng)域龍頭嘉和美康。