11月首個交易日，大消費一掃10月頹勢，餐飲、旅游、機場、酒類、食品等各分支迎來全線爆發(fā)。“股王”貴州茅臺在10月創(chuàng)下歷史次差表現(xiàn)后放量大漲8.3%，創(chuàng)近13個月最佳表現(xiàn);順鑫農(nóng)業(yè)、酒鬼酒、海南椰島集體漲停;君亭酒店、宋城演藝、金馬游樂漲超10%;中國中免尾盤封板，白云機場、上海機場雙雙大漲8%，春秋航空、吉祥航空均逼近漲停。

消息面上，世界最大單體免稅店cdf海口國際免稅城10月28日開業(yè)首日業(yè)績6000 萬元;中免線上商城獨立訪客則達到200 萬人，創(chuàng)歷史新高;海南11家離島免稅店10 月28 日單日銷售總額超7 億元，創(chuàng)歷史新高。“海口免稅城的開業(yè)有望催化赴島客流加速恢復(fù)，高端品牌矩陣促進公司高質(zhì)量擴容，利好消費回流趨勢延續(xù)，疊加海南免稅消費券發(fā)放以及開業(yè)期間優(yōu)惠活動，有望進一步催化海南離島免稅復(fù)蘇。”東亞前海證券研報分析稱。

多家航空公司日前宣布部分恢復(fù)并加密多條國際航線，總量較換季前增加1倍，該消息利好跨國出行，有助于旅游業(yè)復(fù)蘇，預(yù)期冬季旅游市場有望回暖。澳門特區(qū)行政長官賀一誠此前表示，預(yù)計11月將恢復(fù)內(nèi)地旅行團赴澳門旅游。該消息發(fā)出1小時內(nèi)，澳門旅游相關(guān)搜索熱度迅速上升。

另一方面，大消費板塊迎來重磅基金。10月31日，全球最大消費私募巨頭L Catterton(中文名“路威凱騰”)宣布，已于近日完成首只人民幣基金的首次關(guān)賬，該基金目標(biāo)規(guī)模為20億元。這是路威凱騰在中國首次募集人民幣基金，也是第一只將重點布局中國消費早期市場的基金。

天貓“雙11”預(yù)售已于10月24日正式開啟，淘寶直播4小時里，即產(chǎn)生130個預(yù)售金額破千萬的直播間。光大證券認(rèn)為，近期消費仍將維持弱復(fù)蘇的態(tài)勢，但從估值角度看，部分零售龍頭已處于估值底部區(qū)間，具有一定長期投資價值，建議投資者關(guān)注。

據(jù)國金證券分析，三季度主動型基金依然保持高倉位，食品飲料、醫(yī)藥生物板塊繼續(xù)明顯超配，分別為7.8%、2.1%。

國金證券認(rèn)為，市場風(fēng)險已大幅釋放，估值處于底部位置;重心轉(zhuǎn)移到辨別競爭優(yōu)勢突出的公司，布局未來超額收益;后續(xù)值得期待的有政策放松、PPI-CPI剪刀差收窄、受損行業(yè)反轉(zhuǎn)等利好。當(dāng)前時點建議看長做短，注意季度周期內(nèi)的下行風(fēng)險，重點發(fā)掘估值和增長錯配的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，建議關(guān)注高端及次高度白酒、啤酒、醫(yī)美、化妝品、生豬養(yǎng)殖。

民生證券建議關(guān)注國內(nèi)疫情面趨穩(wěn)帶來的估值修復(fù)，關(guān)注復(fù)蘇邏輯四大主線：1). 處于周期底部、長期成長邏輯穩(wěn)固的酒店優(yōu)質(zhì)標(biāo)的君亭酒店、錦江酒店、首旅酒店;2). 受益于消費回流和消費升級的免稅板塊，重點推薦中國中免，以及抗周期屬性明顯且在穩(wěn)就業(yè)背景下政策催化的人服板塊，推薦科銳國際;3). 受益于休閑游、周邊游滲透率提高的優(yōu)質(zhì)景區(qū)標(biāo)的宋城演藝、天目湖，建議關(guān)注旅游產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)齊全的中青旅、線上線下旅游業(yè)務(wù)打通的復(fù)星旅游文化和受益于冰雪游關(guān)注度提高的長白山;4). 疫后同店有望修復(fù)、成長性基本面較強、新品牌新業(yè)態(tài)正在孵化的海倫司、九毛九、廣州酒家。

記者 陳慧