據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至目前，A股有418家上市公司公布2022年三季報(bào)，其中315家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，103家公司凈利潤(rùn)同比下降。對(duì)此，機(jī)構(gòu)建議從三季報(bào)尋找景氣主線，半導(dǎo)體行業(yè)、生物醫(yī)藥、低碳領(lǐng)域、高端制造等領(lǐng)域值得關(guān)注。

科創(chuàng)板營(yíng)收增速最快

統(tǒng)計(jì)顯示，1至9月，三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)龇兜墓居?9家，其中，融捷股份、理工光科、農(nóng)發(fā)種業(yè)、煜邦電力、湘佳股份、銀河電子凈利潤(rùn)增幅最大，分別達(dá)到4533.03%、1606.79%、1603.54%、1508.87%、1061.80%、1045.86%。

分上市板塊來(lái)看，科創(chuàng)板營(yíng)收增速最快，25家公司平均增速達(dá)240%。其次為創(chuàng)業(yè)板，8家公司平均增速達(dá)98%。主板22家公司平均增速78%。北證2家公司平均增速-42%。

從熱門行業(yè)賽道估值來(lái)看，各行業(yè)估值漲跌互現(xiàn)，高端制造估值抬升幅度較大。細(xì)分產(chǎn)業(yè)視角下，漲幅前5的賽道為工業(yè)機(jī)器人、航天、航空、集成電路、工業(yè)母機(jī)。

國(guó)信證券分析師王開跟蹤發(fā)現(xiàn)，近五個(gè)交易日中，交易熱度上升最多的行業(yè)為醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、社服，交易熱度下降較明顯的行業(yè)為食飲、有色、農(nóng)業(yè)。近期兩融規(guī)模略有回升，融資凈買入領(lǐng)先的行業(yè)為電力設(shè)備、食飲、有色，融券凈賣出額領(lǐng)先的行業(yè)為電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子。北向資金大幅流出，食飲、電力設(shè)備、非銀、銀行、家電凈流出規(guī)模較大，其中食飲凈流出金額達(dá)到99億元。

資源行業(yè)營(yíng)收增速最快

三季報(bào)中，營(yíng)收增速最快的行業(yè)板塊為有色金屬、石油石化、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、紡織服裝。細(xì)分行業(yè)來(lái)看，增速較快的主要有能源金屬、電池、煉化等能源相關(guān)領(lǐng)域子行業(yè)，增速較慢的主要有畜禽飼料、數(shù)字媒體、汽車服務(wù)。

“隨著三季報(bào)陸續(xù)披露，業(yè)績(jī)底或得到確認(rèn)，全市場(chǎng)整體盈利情況或出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)。建議關(guān)注能源安全、信息安全主題;關(guān)注中游制造業(yè)成本下行帶來(lái)的機(jī)會(huì);同時(shí)關(guān)注業(yè)績(jī)改善及景氣向上的細(xì)分板塊，如生物醫(yī)藥、養(yǎng)殖、動(dòng)保板塊。”申港證券分析師曹旭特認(rèn)為，農(nóng)林牧漁板塊2022年業(yè)績(jī)預(yù)期改善最為顯著，13周一致預(yù)期凈利潤(rùn)提高33.5%，主要受益于今年下半年以來(lái)豬價(jià)的超預(yù)期上行，煤炭板塊近26周凈利潤(rùn)預(yù)期提高17.5%。

在投資策略上，國(guó)聯(lián)證券張曉春建議從三季報(bào)尋找景氣主線：“國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)強(qiáng)化;現(xiàn)階段，逆全球化的趨勢(shì)較為明顯，產(chǎn)業(yè)鏈安全是最大的剛需，建議關(guān)注：半導(dǎo)體行業(yè)、生物醫(yī)藥，尤其是醫(yī)療器械和生物試劑，計(jì)算機(jī)中的信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)以及機(jī)械設(shè)備中的高端數(shù)控機(jī)床、高端儀器儀表、機(jī)器人核心零部件。” 

 記者 張曌