近期，多地響應(yīng)政府要求成立了負(fù)荷管理中心：8月21日，遼寧省電力負(fù)荷管理中心揭牌成立，全省電力負(fù)荷資源將實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)控和統(tǒng)一服務(wù);8月17日，河北省發(fā)展和改革委員會(huì)同意國(guó)網(wǎng)河北省電力有限公司、國(guó)網(wǎng)冀北電力有限公司成立電力負(fù)荷管理中心。此外，8月26日，深圳虛擬電廠管理中心成立，系國(guó)內(nèi)首家虛擬電廠管理中心。

業(yè)內(nèi)人士表示，負(fù)荷管理系統(tǒng)和虛擬電廠是解決能源變革問(wèn)題的重要手段。建議重視能源改革大方向，關(guān)注布局智慧能源系統(tǒng)，具備虛擬電廠業(yè)務(wù)支撐能力的公司。

事件驅(qū)動(dòng) 負(fù)荷管理中心及虛擬電廠建設(shè)加速

7月以來(lái)，22個(gè)省級(jí)電網(wǎng)負(fù)荷創(chuàng)歷史新高，多地面臨電力保供嚴(yán)峻形勢(shì)。根據(jù)電力規(guī)劃總院發(fā)布的 《未來(lái)三年電力供需形勢(shì)分析》，未來(lái)三年全社會(huì)用電量將保持5%增速增長(zhǎng)，但電力供應(yīng)存在較大的不確定性，電力能源改革進(jìn)程刻不容緩。

負(fù)荷管理系統(tǒng)和虛擬電廠是解決能源變革問(wèn)題的重要手段。負(fù)荷管理系統(tǒng)作為配置管理電力資源的重要抓手，是負(fù)荷資源統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)控、統(tǒng)一服務(wù)的重要工具，可實(shí)現(xiàn)電力安全保供要求下的負(fù)荷精準(zhǔn)調(diào)控和用戶常態(tài)化、精細(xì)化的用能管理;虛擬電廠能夠有效聚合多層級(jí)的分布式能源，并與電網(wǎng)進(jìn)行靈活、精準(zhǔn)、智能化互動(dòng)響應(yīng)，有助于提升電網(wǎng)安全保障水平。

近期，多地響應(yīng)政府要求成立了負(fù)荷管理中心。8月21日，遼寧省電力負(fù)荷管理中心揭牌成立，全省電力負(fù)荷資源將實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)控和統(tǒng)一服務(wù);8月17日，河北省發(fā)展和改革委員會(huì)同意國(guó)網(wǎng)河北省電力有限公司、國(guó)網(wǎng)冀北電力有限公司成立電力負(fù)荷管理中心;8月16日，山西省、市兩級(jí)電力負(fù)荷管理中心掛牌成立，電力負(fù)荷管理中心負(fù)責(zé)新型電力負(fù)荷管理系統(tǒng)建設(shè)運(yùn)行。

8月26日，深圳虛擬電廠管理中心成立，系國(guó)內(nèi)首家虛擬電廠管理中心，主要負(fù)責(zé)虛擬電廠管理平臺(tái)的建設(shè)和日常運(yùn)行維護(hù)，建立虛擬電廠日常運(yùn)行的管理制度，組織開(kāi)展虛擬電廠用戶注冊(cè)、資源接入、調(diào)試管理、接收和執(zhí)行調(diào)度指令、響應(yīng)監(jiān)測(cè)、效果評(píng)估等工作。

當(dāng)前深圳虛擬電廠已接入分布式儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心等類型負(fù)荷聚合商14家，接入容量達(dá)87萬(wàn)千瓦，接近一座大型煤電廠的裝機(jī)容量。未來(lái)深圳虛擬電廠管理中心將加快推動(dòng)分布式光伏、用戶側(cè)儲(chǔ)能等分布式能源接入虛擬電廠集中管理。預(yù)計(jì)到2025年，深圳將建成具備100萬(wàn)千瓦級(jí)可調(diào)節(jié)能力的虛擬電廠。

行業(yè)前景 虛擬電廠運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到千億元

虛擬電廠本質(zhì)是新型電力系統(tǒng)靈活性調(diào)節(jié)資源的有效補(bǔ)充，是對(duì)存量資源的優(yōu)化再利用。虛擬電廠(或負(fù)荷聚合商)通過(guò)信息化、數(shù)字化手段將分散的可調(diào)節(jié)負(fù)荷與分布式電源進(jìn)行聚合，使其對(duì)外表現(xiàn)出類似電廠的功率調(diào)節(jié)能力，從而參與電力市場(chǎng)交易、輔助服務(wù)與可用容量支持。虛擬電廠銜接了分布式可調(diào)節(jié)資源與電力調(diào)度中心、電力交易中心，根據(jù)不同階段可進(jìn)一步分為邀約型、交易型和自治型虛擬電廠。

“雙碳”背景下，新能源裝機(jī)比例及用戶側(cè)間歇性負(fù)荷的進(jìn)一步增長(zhǎng)，對(duì)電力系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)能力提出了越來(lái)越高的要求。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)數(shù)據(jù)，通過(guò)火電廠實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)削峰填谷，滿足5%的峰值負(fù)荷需要投資4000億元;通過(guò)虛擬電廠，在建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、激勵(lì)等環(huán)節(jié)投資僅需500-600億元。

虛擬電廠顯示出較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性，有望成為提高新型電力系統(tǒng)靈活性的重要手段，對(duì)緩解電力緊張、促進(jìn)新能源電力消納發(fā)揮重要作用。根據(jù)測(cè)算，可調(diào)負(fù)荷需求方面，預(yù)計(jì)到2025年、2030年，分別需構(gòu)建可調(diào)負(fù)荷資源庫(kù)約7850萬(wàn)千瓦、10620萬(wàn)千瓦;單位造價(jià)方面，以投資成本1000元/千瓦計(jì)算，預(yù)計(jì)2025年、2030年，虛擬電廠投資規(guī)模將分別約為785億元、1062億元。

光大證券表示，虛擬電廠發(fā)展與全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系建設(shè)節(jié)奏息息相關(guān)，是其盈利能力的機(jī)制保障，收入來(lái)源包括電力交易、輔助服務(wù)、容量市場(chǎng)等。

以輔助服務(wù)為例，假設(shè)2025年輔助服務(wù)費(fèi)用占全社會(huì)電費(fèi)的2.5%，其中調(diào)頻、備用占全社會(huì)電費(fèi)的比例為2.0%，取平均電價(jià)600元/MWh、全社會(huì)用電量9.14萬(wàn)億千瓦時(shí)，預(yù)測(cè)2025年輔助服務(wù)費(fèi)用將達(dá)到1371.0億元/年，調(diào)頻費(fèi)用、備用費(fèi)用為1096.8億元/年。按火電裝機(jī)14億千瓦(60%調(diào)節(jié)范圍)、水電4億千瓦、抽水蓄能0.6億千瓦、新型儲(chǔ)能0.4億千瓦，虛擬電廠可調(diào)度負(fù)荷按5%最大負(fù)荷水平取0.8億千瓦，根據(jù)調(diào)節(jié)能力占比保守估計(jì)虛擬電廠參與調(diào)頻、備用輔助服務(wù)市場(chǎng)空間約為61.8億元/年。

根據(jù)華西證券的估算，到2025年，虛擬電廠的投資建設(shè)市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)300億元，平均每年投資建設(shè)規(guī)模達(dá)到105-200億元。此外，根據(jù)估算，預(yù)計(jì)2025年虛擬電廠的運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到968億元，2030年將超過(guò)4500億元。

投資思路 建議關(guān)注布局智慧能源系統(tǒng)類公司

招商證券表示，負(fù)荷管理系統(tǒng)和虛擬電廠是解決能源變革問(wèn)題的重要手段，近期多地組建負(fù)荷管理中心，深圳成立國(guó)內(nèi)首家虛擬電廠管理中心，重視能源改革大方向。建議關(guān)注南網(wǎng)科技、國(guó)能日新、東方電子等。

其中，南網(wǎng)科技是目前國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠承接大型儲(chǔ)能并網(wǎng)測(cè)試的公司，依托并網(wǎng)測(cè)試的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司逐漸鋪開(kāi)儲(chǔ)能EPC業(yè)務(wù);國(guó)能日新是國(guó)內(nèi)新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)領(lǐng)域龍頭，以功率預(yù)測(cè)高滲透率為基石，向虛擬電廠等應(yīng)用場(chǎng)景拓展，打開(kāi)成長(zhǎng)空間;東方電子實(shí)施的“粵能投”虛擬電廠管理項(xiàng)目通過(guò)聚合海量的用戶側(cè)可調(diào)控資源，參與電網(wǎng)需求響應(yīng)等輔助服務(wù)獲取增值收益，實(shí)現(xiàn)了電網(wǎng)、負(fù)荷聚合商和用戶的三方多贏。

開(kāi)源證券認(rèn)為，政策與產(chǎn)業(yè)共振，重視虛擬電廠投資機(jī)遇。看好地方在虛擬電廠領(lǐng)域的政策和實(shí)踐探索，建議重視政策與產(chǎn)業(yè)共振下的虛擬電廠投資機(jī)遇，重點(diǎn)推薦朗新科技、遠(yuǎn)光軟件、東方電子等在虛擬電廠領(lǐng)域具有產(chǎn)品技術(shù)儲(chǔ)備和項(xiàng)目落地的電力信息化核心廠商，其他受益標(biāo)的包括國(guó)能日新、南網(wǎng)科技、國(guó)網(wǎng)信通、恒實(shí)科技等。

德邦證券認(rèn)為，虛擬電廠是解決電網(wǎng)尖峰負(fù)荷最經(jīng)濟(jì)的選項(xiàng)之一，但國(guó)內(nèi)虛擬電廠仍處初級(jí)階段，未來(lái)具備廣闊空間。對(duì)比海外市場(chǎng)發(fā)展，國(guó)內(nèi)虛擬電廠業(yè)務(wù)仍具較大提升空間。全球氣溫升高及經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，尖峰負(fù)荷拔高且短暫，為保障更經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)電力供應(yīng)，避免拉閘限電，需求側(cè)響應(yīng)受到廣泛關(guān)注。

此外，隨著分布式電源、儲(chǔ)能的發(fā)展，虛擬電廠可聚合的負(fù)荷量逐漸提升。同時(shí)，電力市場(chǎng)的日趨成熟，也為虛擬電廠的發(fā)展帶來(lái)強(qiáng)大支撐。德邦證券建議關(guān)注布局智慧能源系統(tǒng)，具備虛擬電廠業(yè)務(wù)支撐能力的朗新科技、已開(kāi)展虛擬電廠業(yè)務(wù)并持續(xù)布局的國(guó)能日新、全面投入綜合能源服務(wù)并布局虛擬電廠資源的恒實(shí)科技、面向電力企業(yè)可提供虛擬電廠平臺(tái)建設(shè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)的國(guó)網(wǎng)信通。

光大證券預(yù)計(jì)負(fù)荷聚合商、虛擬電廠等調(diào)節(jié)資源的盈利模式改善、收益提升。儲(chǔ)能板塊重點(diǎn)推薦陽(yáng)光電源、寧德時(shí)代兩大儲(chǔ)能龍頭;集成環(huán)節(jié)關(guān)注科陸電子、科士達(dá)、盛弘股份、星云股份;虛擬電廠技術(shù)服務(wù)與運(yùn)營(yíng)商板塊建議關(guān)注恒實(shí)科技、國(guó)能日新。