在8月20日刊出《康泰生物大額計提遭質疑“調節利潤”》一文后，《大眾證券報》“蔡方工作室”近日接到昆山投資者陳先生投訴稱，公司除了上述減值計提存在“財務大洗澡”嫌疑，下修可轉債轉股價格也嚴重侵害投資者權益。

超4億元計提缺乏合理解釋

8月19日，康泰生物披露中報，2022年上半年度，公司實現營收18.28億元，同比增長73.72%，實現凈利潤1.21億元，同比減少64.19%，扣非凈利8640.5萬元，同比減少70.81%。

公司表示，受新冠疫苗銷量下滑的影響，及后續銷售具有不確定性，決定對新冠疫苗相關資產等計提4.7億元的減值準備金，合計減少凈利潤4億元。

“下半年的銷量情況還沒出來，為什么就要在中報對這些資產急著計提?這是不是‘財務大洗澡’?”投資者陳先生質疑道，“公司目前的說法跟原先電話會議提出的滅活10年分攤不一致，別的新冠疫苗公司都沒做出計提。明知道市場不好還產生4個多億元的庫存和原輔料，合理性在哪?新冠疫苗庫存商品、原輔料、自制半成品及已經資本化的新冠滅活疫苗的成本是比較低的，4個多億的計提為何沒有明細?”

記者查閱公告發現，對于此次計提的項目，康泰生物僅列出了包括“應收賬款壞賬準備、其他應收款壞賬準備、存貨跌價準備、開發支出減值準備”四個項目及金額，合計4.7億元，而對于合計4.15億元的“庫存商品、原輔料、自制半成品及已經資本化的新冠滅活疫苗開發支出計提資產減值準備”金額具體的明細并未作出說明。

一年內兩次下修債轉股價格

除了大額計提資產減值導致業績下滑，康泰生物同日披露公告稱，公司于2021年7月15日發行20億元可轉債“康泰轉2”，由于公司股票存在連續三十個交易日中至少十五個交易日的收盤價格低于當期轉股價格的85%(即56.53元/股)的情形，已滿足《募集說明書》中規定的轉股價格向下修正的條件，公司董事會審議通過《關于董事會提議向下修正可轉換公司債券轉股價格的議案》。

而此前的2021年12月30日，公司曾宣布將“康泰轉2”的價格由145.33元/股下修至108.5元/股。

“短短一年不到的時間里就兩次下修債轉股價格，而公司股價從去年5月到現在才一年多點時間就跌了八成。”陳先生表示，“雖然市場風向有改變，但是公司經營難道真的沒有問題嗎?可轉債的實際支付利息不多，且轉債的存續期很長，完全沒有必要進行二次下修。是不是因為公司對未來的發展失去信心?中報披露前，轉債走勢變強，完全脫離正股走勢，是否存在內幕交易?”

記者注意到，8月5日至8月19日期間，康泰轉2大漲10.24%，而在此期間，公司股價僅上漲6.11%，低于行業漲幅。

“一般來說，債轉股價格過高會使得轉股沒有可操作性，下調后利于流通。”某市場人士對本報記者分析道，“雖然兩者不能直接作聯系，但公司連續下修轉股價格也會被市場理解為公司無力支付利息或贖回債券，釋放利空信號。”

對于上述疑問，記者向康泰生物發去了采訪提綱，但截至發稿，公司并未回復。記者 朱蓉