周二，滬深A(yù)股早盤震蕩上揚，午后一度回落翻綠，尾盤勉強(qiáng)翻紅;創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)相對強(qiáng)勢，盤中漲超1%，午后漲幅收窄;兩市成交額再度突破萬億元，北向資金小幅凈買入。盤面上看，農(nóng)業(yè)、地產(chǎn)、汽車、電力、工程機(jī)械、鋼鐵等板塊均走強(qiáng)，一體化壓鑄、豬肉、風(fēng)光電儲等題材表現(xiàn)活躍。市場人士認(rèn)為，從貨幣政策來看，國內(nèi)預(yù)期較為寬松，LPR或?qū)⒄{(diào)降，大盤有望保持平穩(wěn)向好格局。

兩市成交再超萬億元

周二，受隔夜外圍市場上漲帶動，A股三大股指早盤集體高開。早盤在賽道股的帶動下，兩市維持強(qiáng)勢格局。午后兩市震蕩回落，滬深兩市一度轉(zhuǎn)跌，科創(chuàng)50指數(shù)更是一度跌近1%。截至收盤，上證綜指微上漲0.05%，收報3277.88點;深成指上漲0.08%，收報12470.11點;創(chuàng)業(yè)板指上漲0.47%，收報2731.39點;兩市合計成交10202億元，北向資金凈買入8.67億元。滬深兩市有2703家上漲，1960家下跌。

太平洋證券表示，從中長期來看，海外通脹的復(fù)雜性或?qū)⑹沟檬袌鲋貧w緊縮預(yù)期，國內(nèi)資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)不暢只是階段性的，隨著成長類股票的快速上漲，使得價值類股票的配置性價比正在逐步提高。為了對抗通脹，美聯(lián)儲堅持緊縮的預(yù)期不會改變，未來半年到一年，海外大型經(jīng)濟(jì)體發(fā)生局部系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性增加。

國泰君安上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒認(rèn)為，港股市場中地產(chǎn)股出現(xiàn)了大幅度的反彈，未來要看銷售和地方政府政策拉動情況。

英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄表示，8月16日兩市漲停股票近百只，跌停只有一只，這個比例說明大盤處于強(qiáng)勢。值得注意的是，疲弱已久的房地產(chǎn)板塊位居漲幅第二。美股繼續(xù)大漲超出很多人預(yù)期，對全球股票市場起到正面作用。對A股市場的外圍環(huán)境亦有改善。8月15日央行下調(diào)MLF、逆回購兩大利率大超市場預(yù)期，亦為8月20日LPR下調(diào)埋下伏筆，若能夠?qū)崿F(xiàn)亦大超市場預(yù)期，利于穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)房市，亦為股票市場走強(qiáng)提供了條件，當(dāng)一系列利好積聚到一定程度，股票市場的反應(yīng)就會更加明顯。房地產(chǎn)板塊走強(qiáng)應(yīng)該有一定關(guān)聯(lián)。雖然上證50指數(shù)和滬深300指數(shù)還沒有明顯表現(xiàn)，拖累了上證指數(shù)的表現(xiàn)，但全流通指數(shù)和全A指數(shù)并不差，也就是說結(jié)構(gòu)分化并不掩飾整體偏強(qiáng)的表現(xiàn)，而且藍(lán)籌指數(shù)墊底亦使得整體系統(tǒng)性風(fēng)險并不顯著。

積極做好倉位優(yōu)化

周二滬指一度沖擊3300點整數(shù)關(guān)口，不過整體迎來沖高回落，說明3300點短期的壓力還是比較大，而這個位置基本上是此前震蕩整理平臺的密集成交位。如果能輕松突破，那么就意味著此前下行缺口也很快會得到回補(bǔ)。但是當(dāng)前市場存量博弈下，這個突破還是有些困難。不過，指數(shù)在上周四放量中陽之后，最近三日保持橫盤，這里蓄勢的概率是否在增加?權(quán)重板塊持續(xù)承壓，而成長性更強(qiáng)的中小盤表現(xiàn)相對強(qiáng)勢，選股上如何結(jié)合熱點題材做結(jié)構(gòu)性配置?

市場人士謝后勤表示，市場指數(shù)從技術(shù)面上來看，大概率是在60日線附近橫向整理構(gòu)筑右肩結(jié)構(gòu)，隨著上周四大陽線重回多頭趨勢，短期還會維持，不會輕易被打破。目前留給市場的一個懸念就是8月20日的LPR利率是否會超預(yù)期調(diào)降，如果調(diào)降，或許會給市場注入一劑打破多空平衡的“強(qiáng)心劑”，投資者可以在目前橫向整理階段積極做好倉位優(yōu)化，重點繼續(xù)關(guān)注風(fēng)光電儲、汽車產(chǎn)業(yè)鏈、芯片半導(dǎo)體和軍工的賽道方向，同時消費方向的家電、家居也是可選方向。

國泰君安的觀點認(rèn)為，指數(shù)震蕩整固。兩市成交量突破萬億元規(guī)模，市場情緒面較前期出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，市場反彈或?qū)⒀永m(xù)。當(dāng)下，境外市場處在高通脹與快速加息的衰退經(jīng)濟(jì)預(yù)期之下。從貨幣政策來看，國內(nèi)預(yù)期較為寬松，仍有市場預(yù)期LPR或?qū)⒄{(diào)降，流動性較好，而境外流動性較緊。因此，市場平穩(wěn)向好的格局或?qū)⒊掷m(xù)。操作上，逢低繼續(xù)關(guān)注兩條主線：一是轉(zhuǎn)型背景下能源轉(zhuǎn)型等科技制造成長股，包括光伏、風(fēng)電、新能源車等;二是存量經(jīng)濟(jì)下競爭優(yōu)勢擴(kuò)大，并且股價已充分調(diào)整的傳統(tǒng)賽道龍頭消費、醫(yī)藥等。

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓認(rèn)為，8-9月可能會恢復(fù)上漲，而四季度可能會有較大波折。經(jīng)歷過7月的調(diào)整后，8-9月市場依然可能再次上漲，主要上漲力量來自估值和資金，4月底的反轉(zhuǎn)速度太快，部分踏空的資金還有倉位回補(bǔ)的可能。近期利率的不斷下降，有利于股市相對性價比的抬升。如果擔(dān)心風(fēng)險，可能在四季度，主要的風(fēng)險可能來自海外。

記者 黃都