隨著金融為首的權(quán)重股反彈，本周大盤震蕩走高，主板走勢明顯強于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)。本周上證綜指上漲1.55%，深證成指上漲1.22%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.27%，科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.96%。對于下周市場，業(yè)內(nèi)人士認為，題材股輪動仍是常態(tài)，而權(quán)重股的動向值得投資者持續(xù)關(guān)注。

金融股走強

本周，大盤呈現(xiàn)震蕩盤升走勢。周一至周三，題材股輪番表現(xiàn)。周四，券商、保險、多元金融大幅走高拉動股指上行。周五，金融股保持強勢，多元金融上漲2.67%，保險上漲0.87%，銀行上漲0.01%。

受到權(quán)重股走強帶動，本周主板表現(xiàn)強于創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)。本周上證綜指上漲1.55%，報收3276.89點;深證成指上漲1.22%，報收12419.39點;創(chuàng)業(yè)板指上漲0.27%，報收2690.83點;科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.96%，報收1146.19點。

從本周板塊表現(xiàn)來看，煤炭開采、飾品、燃氣、化學(xué)纖維、煉化及貿(mào)易、環(huán)保設(shè)備、玻璃玻纖、消費電子領(lǐng)漲;養(yǎng)殖業(yè)、飼料、乘用車、調(diào)味發(fā)酵品、冶鋼原料、能源金屬、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療服務(wù)、軍工電子跌幅居前。上周領(lǐng)漲的半導(dǎo)體板塊本周下跌0.30%。

值得一提的是，券商板塊本周漲幅超過4%。個股方面，國元證券、光大證券、華西證券、方正證券、浙商證券位居漲幅前五位，周漲幅分別為20.50%、11.66%、8.66%、7.68%、7.25%。

中航證券認為，隨著A股去散戶化趨勢的持續(xù)推進和機構(gòu)投資者數(shù)量的持續(xù)增長，證券公司業(yè)務(wù)開展正逐步趨向機構(gòu)化。在行業(yè)監(jiān)管趨緊的背景下，頭部券商具備更強的風(fēng)控能力，在機構(gòu)客戶資源方面具備優(yōu)勢。值得注意的是，《保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》日前發(fā)布，自2022年9月1日起施行。《規(guī)定》明確要求，嚴禁開展通道業(yè)務(wù)，并對銷售管理、審慎經(jīng)營等作了規(guī)定?！兑?guī)定》的發(fā)布主要是為了保障保險資管公司增強風(fēng)控能力，引導(dǎo)其側(cè)重于長期資金投資。

題材股快速輪動

本周，題材股仍是市場中最活躍的群體，軍工、光伏、半導(dǎo)體等熱門賽道股時有表現(xiàn)，而消費電子本周持續(xù)走強值得進一步關(guān)注。

消息面上，全球半導(dǎo)體營收增速連續(xù)第6個月下滑，Gartner下調(diào)2022年全年半導(dǎo)體增速。2022年6月全球半導(dǎo)體銷售額為508億美元，同比增長13.3%，同比增速較上月收窄4.7個百分點，自2022年1月以來已連續(xù)6個月收窄，也是2021年2月以來成長速度首次低于15%。根據(jù)Gartner最新預(yù)測，2022年全球半導(dǎo)體收入預(yù)計將增長7.4%，低于2021年的26.3%，低于上一季度預(yù)測的2022年增長13.6%。

值得注意的是，2022年二季度全球智能手機出貨量連續(xù)第四個季度下降。2022年第二季度，全球智能手機出貨量為2.86億臺，同比下降8.7%。中信證券認為，市場需求下降是智能手機市場最大的問題，受通貨膨脹影響，今年消費者的可支配收入有所下降;此外，隨著手機性能不斷升級，消費者普遍降低了手機換代的速度。中信證券建議投資者關(guān)注數(shù)據(jù)中心、汽車、工業(yè)業(yè)務(wù)占比高的芯片公司。此外，在全球晶圓廠擴建產(chǎn)能潮下，SEMI預(yù)計全球半導(dǎo)體設(shè)備營收今、明兩年都將創(chuàng)新高，美國收緊技術(shù)出口管制，芯片設(shè)備國產(chǎn)化進程有望提速。

個股方面，近期半導(dǎo)體板塊龍頭大港股份周一至周四連續(xù)漲停，周五下跌6.68%，股價止步八連板，這對于短期高位題材股而言或是風(fēng)向標。

震蕩走勢或延續(xù)

對于下周市場，業(yè)內(nèi)人士認為，題材股輪動仍是常態(tài)，而權(quán)重股動向值得投資者關(guān)注。

華鑫證券高級經(jīng)理曹先生告訴《大眾證券報》記者，近期題材股波動較大，操作上切忌盲目追高。而隨著權(quán)重股走強，周四、周五兩市成交額突破萬億元，這也表明近期大資金偏向于低估值藍籌股。不過從周成交量來看，目前A股仍是存量資金博弈。下周，投資者可持續(xù)關(guān)注權(quán)重股走勢。從大盤來看，滬指3280點上方壓力較大，沒有成交量配合很難一舉攻克。

國盛證券認為，隨著白馬股超跌反彈，市場風(fēng)格或?qū)⒏淖?，可適當(dāng)關(guān)注超跌白馬股的估值修復(fù)機會，同時關(guān)注通脹壓力下的可選消費、必選消費類機會，賽道類中半導(dǎo)體芯片、高端制造、無人駕駛等題材或有結(jié)構(gòu)性機會。

川財證券表示，隨著短期不確定因素逐步消退，疊加全球流動性迎來放寬預(yù)期，市場有望進一步走強。短期關(guān)注具備“國產(chǎn)替代”邏輯的高端芯片、計算機板塊，中長期關(guān)注電力產(chǎn)業(yè)鏈、軍工、數(shù)字經(jīng)濟等方向。

記者 湯曉飛