隨著金融為首的權(quán)重股反彈，本周大盤震蕩走高，主板走勢(shì)明顯強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)。本周上證綜指上漲1.55%，深證成指上漲1.22%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.27%，科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.96%。對(duì)于下周市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，題材股輪動(dòng)仍是常態(tài)，而權(quán)重股的動(dòng)向值得投資者持續(xù)關(guān)注。

金融股走強(qiáng)

本周，大盤呈現(xiàn)震蕩盤升走勢(shì)。周一至周三，題材股輪番表現(xiàn)。周四，券商、保險(xiǎn)、多元金融大幅走高拉動(dòng)股指上行。周五，金融股保持強(qiáng)勢(shì)，多元金融上漲2.67%，保險(xiǎn)上漲0.87%，銀行上漲0.01%。

受到權(quán)重股走強(qiáng)帶動(dòng)，本周主板表現(xiàn)強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)。本周上證綜指上漲1.55%，報(bào)收3276.89點(diǎn);深證成指上漲1.22%，報(bào)收12419.39點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指上漲0.27%，報(bào)收2690.83點(diǎn);科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.96%，報(bào)收1146.19點(diǎn)。

從本周板塊表現(xiàn)來(lái)看，煤炭開采、飾品、燃?xì)狻⒒瘜W(xué)纖維、煉化及貿(mào)易、環(huán)保設(shè)備、玻璃玻纖、消費(fèi)電子領(lǐng)漲;養(yǎng)殖業(yè)、飼料、乘用車、調(diào)味發(fā)酵品、冶鋼原料、能源金屬、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療服務(wù)、軍工電子跌幅居前。上周領(lǐng)漲的半導(dǎo)體板塊本周下跌0.30%。

值得一提的是，券商板塊本周漲幅超過(guò)4%。個(gè)股方面，國(guó)元證券、光大證券、華西證券、方正證券、浙商證券位居漲幅前五位，周漲幅分別為20.50%、11.66%、8.66%、7.68%、7.25%。

中航證券認(rèn)為，隨著A股去散戶化趨勢(shì)的持續(xù)推進(jìn)和機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量的持續(xù)增長(zhǎng)，證券公司業(yè)務(wù)開展正逐步趨向機(jī)構(gòu)化。在行業(yè)監(jiān)管趨緊的背景下，頭部券商具備更強(qiáng)的風(fēng)控能力，在機(jī)構(gòu)客戶資源方面具備優(yōu)勢(shì)。值得注意的是，《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》日前發(fā)布，自2022年9月1日起施行。《規(guī)定》明確要求，嚴(yán)禁開展通道業(yè)務(wù)，并對(duì)銷售管理、審慎經(jīng)營(yíng)等作了規(guī)定。《規(guī)定》的發(fā)布主要是為了保障保險(xiǎn)資管公司增強(qiáng)風(fēng)控能力，引導(dǎo)其側(cè)重于長(zhǎng)期資金投資。

題材股快速輪動(dòng)

本周，題材股仍是市場(chǎng)中最活躍的群體，軍工、光伏、半導(dǎo)體等熱門賽道股時(shí)有表現(xiàn)，而消費(fèi)電子本周持續(xù)走強(qiáng)值得進(jìn)一步關(guān)注。

消息面上，全球半導(dǎo)體營(yíng)收增速連續(xù)第6個(gè)月下滑，Gartner下調(diào)2022年全年半導(dǎo)體增速。2022年6月全球半導(dǎo)體銷售額為508億美元，同比增長(zhǎng)13.3%，同比增速較上月收窄4.7個(gè)百分點(diǎn)，自2022年1月以來(lái)已連續(xù)6個(gè)月收窄，也是2021年2月以來(lái)成長(zhǎng)速度首次低于15%。根據(jù)Gartner最新預(yù)測(cè)，2022年全球半導(dǎo)體收入預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)7.4%，低于2021年的26.3%，低于上一季度預(yù)測(cè)的2022年增長(zhǎng)13.6%。

值得注意的是，2022年二季度全球智能手機(jī)出貨量連續(xù)第四個(gè)季度下降。2022年第二季度，全球智能手機(jī)出貨量為2.86億臺(tái)，同比下降8.7%。中信證券認(rèn)為，市場(chǎng)需求下降是智能手機(jī)市場(chǎng)最大的問(wèn)題，受通貨膨脹影響，今年消費(fèi)者的可支配收入有所下降;此外，隨著手機(jī)性能不斷升級(jí)，消費(fèi)者普遍降低了手機(jī)換代的速度。中信證券建議投資者關(guān)注數(shù)據(jù)中心、汽車、工業(yè)業(yè)務(wù)占比高的芯片公司。此外，在全球晶圓廠擴(kuò)建產(chǎn)能潮下，SEMI預(yù)計(jì)全球半導(dǎo)體設(shè)備營(yíng)收今、明兩年都將創(chuàng)新高，美國(guó)收緊技術(shù)出口管制，芯片設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望提速。

個(gè)股方面，近期半導(dǎo)體板塊龍頭大港股份周一至周四連續(xù)漲停，周五下跌6.68%，股價(jià)止步八連板，這對(duì)于短期高位題材股而言或是風(fēng)向標(biāo)。

震蕩走勢(shì)或延續(xù)

對(duì)于下周市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，題材股輪動(dòng)仍是常態(tài)，而權(quán)重股動(dòng)向值得投資者關(guān)注。

華鑫證券高級(jí)經(jīng)理曹先生告訴《大眾證券報(bào)》記者，近期題材股波動(dòng)較大，操作上切忌盲目追高。而隨著權(quán)重股走強(qiáng)，周四、周五兩市成交額突破萬(wàn)億元，這也表明近期大資金偏向于低估值藍(lán)籌股。不過(guò)從周成交量來(lái)看，目前A股仍是存量資金博弈。下周，投資者可持續(xù)關(guān)注權(quán)重股走勢(shì)。從大盤來(lái)看，滬指3280點(diǎn)上方壓力較大，沒有成交量配合很難一舉攻克。

國(guó)盛證券認(rèn)為，隨著白馬股超跌反彈，市場(chǎng)風(fēng)格或?qū)⒏淖儯蛇m當(dāng)關(guān)注超跌白馬股的估值修復(fù)機(jī)會(huì)，同時(shí)關(guān)注通脹壓力下的可選消費(fèi)、必選消費(fèi)類機(jī)會(huì)，賽道類中半導(dǎo)體芯片、高端制造、無(wú)人駕駛等題材或有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

川財(cái)證券表示，隨著短期不確定因素逐步消退，疊加全球流動(dòng)性迎來(lái)放寬預(yù)期，市場(chǎng)有望進(jìn)一步走強(qiáng)。短期關(guān)注具備“國(guó)產(chǎn)替代”邏輯的高端芯片、計(jì)算機(jī)板塊，中長(zhǎng)期關(guān)注電力產(chǎn)業(yè)鏈、軍工、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等方向。

記者 湯曉飛