5月中旬以來(lái)，上海步入擴(kuò)大復(fù)工復(fù)產(chǎn)階段，分類別、分步驟推進(jìn)企業(yè)復(fù)工。25日，上海滬工(603131)披露其目前少部分員工已復(fù)工，公司將根據(jù)疫情防控情況及相關(guān)政策要求，有序地推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作。經(jīng)過(guò)梳理，《大眾證券報(bào)》記者關(guān)注到，不少券商、基金、私募對(duì)上海消費(fèi)、汽車行業(yè)、高端制造業(yè)的復(fù)蘇做了較高關(guān)注，5月以來(lái)，這些機(jī)構(gòu)密集調(diào)研了86家上海企業(yè)。

復(fù)工復(fù)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)

25日，上海滬工公布，近期，新一輪新冠肺炎疫情在多地傳播，2022年3月28日5時(shí)起，上海市浦東、浦南及毗鄰區(qū)域先行實(shí)施封控，2022年4月1日3時(shí)起，浦西地區(qū)實(shí)施封控，此后因疫情形勢(shì)持續(xù)升級(jí)，全市繼續(xù)實(shí)施封控管理。公司上海辦公地址屬于浦西地區(qū)，于2022年4月1日起實(shí)行臨時(shí)性的停工，員工實(shí)行居家辦公。

“2022年5月起，公司所在地被劃分為防范區(qū)，目前少部分員工已復(fù)工，公司將根據(jù)疫情防控情況及相關(guān)政策要求，有序地推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作。”上海滬工表示，由于上海疫情形勢(shì)及物流管控政策，上海區(qū)域的物流受到嚴(yán)格限制，供應(yīng)鏈?zhǔn)艿胶艽筇魬?zhàn)，部分產(chǎn)品滯留上海無(wú)法發(fā)出，延遲了產(chǎn)品的生產(chǎn)和交付，進(jìn)而會(huì)對(duì)公司2022年度業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。

實(shí)際上，4月中旬起，上海在確保符合疫情防控要求基礎(chǔ)上，持續(xù)深入推進(jìn)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。上海是我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，汽車產(chǎn)量約占全國(guó)產(chǎn)量的11%。截至5月19日，上海已有1200余家汽車零部件企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，一批零部件供應(yīng)商復(fù)工并提升產(chǎn)能，保障了一汽、東風(fēng)、長(zhǎng)安、廣汽、北汽、比亞迪、長(zhǎng)城、吉利等國(guó)內(nèi)車企產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈逐漸恢復(fù)穩(wěn)定。

華安證券分析師鄭小霞認(rèn)為：“隨著國(guó)內(nèi)防疫取得積極進(jìn)展，上海地區(qū)階段性復(fù)產(chǎn)復(fù)工，各項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)增量政策逐步出臺(tái)和落地，4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有望成為年內(nèi)階段性底部，后續(xù)隨著政府工作重心從抗疫逐步轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長(zhǎng)，政策將進(jìn)入全面發(fā)力期，經(jīng)濟(jì)將筑底向好。”

機(jī)構(gòu)5月調(diào)研86家滬企

5月以來(lái)，有86家上海區(qū)域上市公司接受了機(jī)構(gòu)調(diào)研，調(diào)研機(jī)構(gòu)涉及證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資管公司、投資機(jī)構(gòu)等。其中，電科數(shù)字、優(yōu)寧維、金龍魚、華榮股份、漢鐘精機(jī)、透景生命、先惠技術(shù)、三生國(guó)健、新時(shí)達(dá)、上海瀚訊、歐普照明11家公司獲得了10家至196家機(jī)構(gòu)的密集調(diào)研。

記者注意到，在機(jī)構(gòu)調(diào)研榜單中，信息科技咨詢與其它服務(wù)行業(yè)的電科數(shù)字最受關(guān)注，5月以來(lái)這家公司已經(jīng)接受196家機(jī)構(gòu)調(diào)研，榜單中排名第一；優(yōu)寧維被113家機(jī)構(gòu)調(diào)研，排名第二；金龍魚、華榮股份、漢鐘精機(jī)、透景生命、先惠技術(shù)、三生國(guó)健被調(diào)研的數(shù)量緊隨其后，分別被84家、76家、59家、40家、22家、21家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

從股價(jià)表現(xiàn)上看，在機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司中，優(yōu)寧維、中國(guó)海誠(chéng)、匯納科技、*ST新文、凱淳股份、寶鋼包裝、讀客文化、協(xié)鑫集成、艾融軟件、西上海、南亞新材、矩子科技、嘉麟杰、華峰鋁業(yè)、古鰲科技、電科數(shù)字、天海防務(wù)、永茂泰、美邦服飾5月以來(lái)股價(jià)漲幅區(qū)間在10%至35%。其中，西上海為機(jī)動(dòng)車零配件與設(shè)備行業(yè)；寶鋼包裝為金屬與玻璃容器行業(yè)；天海防務(wù)為建筑與工程行業(yè)。

“從5月至今，市場(chǎng)表現(xiàn)最強(qiáng)的是復(fù)工復(fù)產(chǎn)板塊，與此前高景氣賽道股有較大重疊，例如新能源車、光伏、半導(dǎo)體等。”安信證券分析師林榮雄認(rèn)為，在此前我們與投資者交流的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)高景氣賽道股的暴跌來(lái)自幾大憂慮，國(guó)內(nèi)防疫防控導(dǎo)致供應(yīng)鏈?zhǔn)茏璧呢?fù)面作用>穩(wěn)增長(zhǎng)兌現(xiàn)力度低于預(yù)期>成本沖擊>行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化>滲透率和市占率提升困難>產(chǎn)業(yè)政策存在調(diào)整可能。隨著近期疫情可控、穩(wěn)增長(zhǎng)政策和通脹回落，前三大憂慮因素（成本沖擊、供應(yīng)鏈和復(fù)工復(fù)產(chǎn)）將緩解。記者 張曌