近日，國家發改委、能源局發布關于印發《以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地規劃布局方案》的通知。根據方案計劃以庫布齊、烏蘭布和、騰格里、巴丹吉林沙漠為重點，以其他沙漠和戈壁地區為補充，綜合考慮采煤沉陷區，規劃建設大型風電光伏基地。第二批風光大基地總規模達455GW，顯著高于第一批97.05GW的規模，且通知指出，原則上布局方案中的風電光伏基地項目不再拆分，鼓勵按千萬千瓦級組織建設。

業內人士表示，隨著風光大基地項目逐漸啟動，打開國內新能源裝機空間。在“雙碳”政策支持力度加大、光伏項目經濟性提升的驅動下，新能源行業需求有望迎來加速增長，預計國內全年裝機有望增至75-80GW。

事件驅動 第二批風光大基地規劃落地

2月27日，國家發改委和國家能源局發布《以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地規劃布局方案》的通知。通知提出以庫布齊、烏蘭布和、騰格里、巴丹吉林沙漠為重點規劃建設大型風電光伏基地。

根據通知，到2030年，規劃建設風光基地總裝機約4.55億千瓦。其中，庫布齊、烏蘭布和、騰格里、巴丹吉林沙漠基地規劃裝機2.84億千瓦，采煤沉陷區規劃裝機0.37億千瓦，其他沙漠和戈壁地區規劃裝機1.34億千瓦。通知提到，“十四五”時期，規劃建設風光基地總裝機約2億千瓦，包括外送1.5億千瓦、本地自用0.5億千瓦;“十五五”時期，規劃建設風光基地總裝機約2.55億千瓦，包括外送1.65億千瓦、本地自用0.9億千瓦。

通知顯示，原則上布局方案中的風電光伏基地項目不再拆分，鼓勵按千萬千瓦級組織建設。要推薦明確風電光伏基地項目建設運營主體，原則上每個風電光伏基地項目由一家有實力的企業作為投資主體或牽頭組建單一聯合體。

通知還指出，統籌風電光伏基地、煤電配套電源、外送通道項目等一體協同推進，落實項目建設宏觀選址等基本方案，提出先易后難、分批實施的相關考慮，鼓勵開展煤電與風電光伏企業實質性聯營。

截至2021年12月底，我國第一批風光大基地項目已開工約7500萬千瓦，其余項目在今年一季度陸續開建，相關配套政策同步密集出臺。第一批風光大基地項目涉及內蒙古、青海、甘肅、湖南、安徽等19個省份，總規模為97.05GW。與第一批不同，第二批風光大基地集中在三北地區。根據通知，庫布齊、烏蘭布和、騰格里、巴丹吉林沙漠基地規劃裝機2.84億千瓦，采煤沉陷區規劃裝機0.37億千瓦，其他沙漠和戈壁地區規劃裝機1.34億千瓦。

行業前景 全年裝機有望增至75-80GW

相對于分布式風電和光伏，大型風光基地的集中式開發，可以通過規模效應以最大程度降低土地、基建、運維等方面的成本，充分發揮沙漠、戈壁、荒漠等地區的風光資源潛力。與此同時，也要輔以周邊清潔高效的煤電和穩定安全的特高壓輸變電線路，才能建立起一套完整的新能源供給消納體系。

隨著風光大基地項目逐漸啟動，打開國內新能源裝機空間。國內1月裝機7.4GW超預期，海外搶裝拉動需求持續回升，2022年一季度光伏裝機有望實現淡季不淡;且隨著硅料2022年二季度產能達產開始貢獻增量，供應鏈壓力有望穩步緩解，預計行業將回歸降本增效主干道，同時在“雙碳”政策支持力度加大、光伏項目經濟性提升的驅動下，行業需求有望迎來加速增長，預計國內全年裝機有望增至75-80GW。

此外，2022年以來陸風、海風招標持續超預期，反映行業景氣度持續向好。中信證券預計，2022年在風電大兆瓦加速升級、大基地項目建設加快和風機整體降價的情況下，陸上風電有望迎來快速回升，收益率有望明顯修復，預計全年整體裝機量有望達50GW以上;2022年海上風電因補貼政策退出或迎來階段性調整壓力，但隨著各省海風項目迎來集中招標期，將為2023年之后裝機回暖奠定基礎和信心。同時，在國內風機廠商技術升級、性價比優勢大幅提升的情況下，2022年風機出口市場有望加速增長。

隨著風電、光伏裝機規模持續提升，新能源大規模接入增加發電端出力波動性，對傳統電網承受能力提出挑戰，儲能是最重要的裝置。一方面，國內政策積極推動下，多地儲配規劃出臺助力儲能規模提升;另一方面，2022年下半年開始風電、光伏制造成本、儲能系統成本的下行，使得儲能經濟性有望持續提升。

布局思路 五大產業鏈景氣度有望持續提升

華創證券認為，第二批風光大基地建設規劃出臺，對未來西北地區的光伏風電項目建設提出了新的裝機指引。對于外送電量比例的要求也對外送通道的建設提出了更高的要求，提升消納能力，建設外送通道將成為第二批風光大基地建設值得關注的另一個重點。對煤電、火電靈活性改造的規模和配套風光的調峰能力建設，也對火電運營企業提出了新的職能要求。

對于具體投資標的，華創證券建議關注以下五條投資主線。第一，硅料環節產能釋放預期明確，一體化組件企業利潤反彈邏輯清晰，建議關注晶澳科技、隆基股份;第二，在碳中和目標背景下，國家大力推進新能源發展，通過整縣推進、綠電交易等方式提升企業、用戶對于光伏的使用，分布式光伏需求增長，建議關注錦浪科技、固德威、天合光能、正泰電器;第三，2022年全球光伏需求持續向好，建議關注受益于總量邏輯的陽光電源、福斯特、海優新材等;第四，海纜、塔筒環節的東方電纜、大金重工等;第五，特高壓建設相關企業：國電南瑞、四方股份等。

廣發證券表示，原則上方案中的風電光伏基地項目不再拆分，鼓勵按千萬千瓦級組織建設，統籌風電光伏基地、煤電配套電源、外送通道項目等一體協同推進，風電、光伏、燃煤發電等多種發電方式的性價比將顯得尤為重要，而規模化的采購將進一步推動產業鏈成本的下降;鼓勵開展煤電與風電光伏企業實質性聯營，煤電將有效彌補風光發電的不確定性與不穩定性，因此大基地的建設可能會涉及火電機組的新建與靈活性改造，以及與之相配套的儲能配置、電價改革等措施。

廣發證券重點推薦技術領先、競爭力強，且有望充分享受風電、光伏裝機放量的各環節龍頭。風電方面，推薦零部件龍頭新強聯、恒潤股份、中際聯合、東方電纜與整機龍頭金風科技，關注海力風電、天順風能、大金重工、中天科技、金雷股份、通裕重工、華伍股份、三一重能、明陽智能、運達股份等;光伏方面，推薦設備龍頭捷佳偉創、邁為股份、晶盛機電，關注帝爾激光、奧特維、高測股份、美暢股份等;電網建設方面，重點推薦國電南瑞，關注中天科技、許繼電氣等。