三月A股迎來“開門紅” 消費、周期板塊有望輪番活躍
3月首個交易日,A股迎來開門紅。深成指、創(chuàng)業(yè)板指午后陸續(xù)翻紅,滬指收盤上漲0.77%。盤面上,光伏、風電等賽道股受消息刺激沖高回落,豬肉、旅游、教育、東數(shù)西算等概念反復活躍。市場人士認為,面對地緣沖突事件,A股市場盡顯堅韌。
A股市場盡顯堅韌
周二,A股三大股指集體高開,短暫沖高之后震蕩回落。尾盤金融、煤炭、基建板塊發(fā)力,滬指漲幅擴大。
截至收盤,上證綜指上漲0.77%,報3488.83點;深證成指上漲0.24%,報13488.64點;創(chuàng)業(yè)板指上漲0.16%,報2885.79點。滬深兩市3199家上漲,1380家下跌。滬深兩市成交總額9691億元,較周一增加200億元。北向資金合計凈流入32.77億元。
對于近日市場,中金公司認為,目前政策底已經(jīng)相對明確,一月份超預期的信貸社融數(shù)據(jù)進一步確認“政策底”,后續(xù)隨著穩(wěn)增長政策逐步落地,“增長底”也可能在一季度到二季度左右逐步出現(xiàn)。國盛證券也表示,縱觀歷次地緣政治沖突,對國際資本市場的影響主要有“波動情緒化、反應時效快、持續(xù)時長短、后續(xù)影響小”等特點,建議保持價值高于成長的配置比例。操作上,在市場有效向上突破之前仍要控制好總體倉位,“穩(wěn)增長”和“兩會”預期將成為驅(qū)動市場運行的主要邏輯。
消費、周期輪番活躍
周二上證綜指上漲主要得益于大消費、煤炭板塊的反復活躍。與此同時,地產(chǎn)、基建股等品種也蠢蠢欲動。板塊方面,在油價高企通脹預期下,以豬肉為龍頭的農(nóng)林牧漁領漲兩市,金新農(nóng)、新五豐等漲停。食品飲料板塊漲幅靠前,貴州茅臺漲逾3%,股價重回1800元/股上方,燕京啤酒、惠泉啤酒等漲停。
金百臨咨詢分析師秦洪表示,就目前來看,有兩個主線有望成為共識。一是穩(wěn)增長大背景下的低估值主線,包括地產(chǎn)股,也包括煤炭等周期股。二是賽道股,即高成長主線,是能夠代表著經(jīng)濟活力、產(chǎn)業(yè)活力的高景氣產(chǎn)業(yè)股。
國泰君安認為,低位、低估值方向仍將占優(yōu)。隨著“兩會”的臨近,市場對穩(wěn)增長預期增強,預期一、二季度GDP仍低于全年5.5%左右目標值,穩(wěn)增長仍將繼續(xù)加碼基建。同時,3月天氣轉(zhuǎn)暖進入施工旺季,建議繼續(xù)聚焦于持續(xù)升溫的穩(wěn)增長方向,關注基建產(chǎn)業(yè)鏈,包括建筑、建材、鋼鐵、房地產(chǎn)等。此外,主題投資方向可關注東數(shù)西算、跨境支付等。
信達證券首席策略樊繼拓認為,前期超跌的成長,以及短期業(yè)績兌現(xiàn)還不錯的周期板塊,都可能會有表現(xiàn)。
春季攻勢有望延續(xù)
盡管3月第一個交易日市場出現(xiàn)回暖態(tài)勢,但2月基金發(fā)行依然不容樂觀,發(fā)行份額、數(shù)量環(huán)比均出現(xiàn)大幅下滑,份額縮水近75%。市場人士表示,最近受到地緣事件的影響,不少投資者拋售了手中的證券籌碼,雖然公募基金發(fā)行縮水,但預期國家隊會在低位托底。目前,國內(nèi)養(yǎng)老目標基金總規(guī)模已于去年底突破1100億元,社?;鹨?guī)模也突破52000億元。
A股市場短線反彈后大幅波動,隨著年報行情的展開,機構(gòu)投資者對上市公司的調(diào)研也更加積極。2月以來,隨著年報行情的展開以及近期地緣局勢的突變,機構(gòu)投資者對上市公司的調(diào)研也更加積極。工業(yè)、信息技術(shù)、材料三大板塊機構(gòu)維持高關注度。
樊繼拓認為,春季攻勢已經(jīng)徐徐開啟并有望延續(xù),節(jié)奏上看,3月初,市場將會迎來反彈的一次波折,時間可能在3月上旬。在“兩會”之前,政策比較友好,穩(wěn)增長政策還可以有更多期待,預期和邏輯主導市場?!皟蓵焙?,基本面數(shù)據(jù)將會變得更為重要。所以3月初和“兩會”前后,將會是第一個反彈波折的時間點。2022年二季度,重點將是再次研判各行業(yè)業(yè)績趨勢,如果業(yè)績趨勢往下,則指數(shù)的走勢將會類似2021年的消費,如果業(yè)績趨勢持續(xù)改善,則指數(shù)將會重新回到牛市。
國泰君安上海研究部總監(jiān)邊風煒認為,從周二上午的走勢來看,市場又有一些小變化,最近成長賽道的反彈主要是來源于年報業(yè)績的確定性,這是對歷史的確認,由于之前下跌比較多,所以會有一些反彈。其次是對短期市場來說,依然是在穩(wěn)增長的風格上有可能會慢慢突進。
記者 黃都
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