節后科創板公司頻頻計劃可轉債融資。隨著可轉債相關規則的不斷完善，越來越多上市公司將通過發行可轉債進行融資。

今年已有10家公司披露進展

11日，芳源股份公布向不特定對象發行可轉換公司債券預案，本次擬發行可轉換公司債券募集資金總額不超過人民幣6.6億元(含本數)，具體募集資金數額由公司股東大會授權公司董事會(或由董事會授權人士)在上述額度范圍內確定。扣除發行費用后募集資金凈額將用于年產5萬噸高端三元鋰電前驅體(NCA、NCM)和1萬噸電池氫氧化鋰項目。

此前一日，海優新材發布向不特定對象發行可轉換公司債券證券募集說明書。公告顯示，公司本次向不特定對象發行可轉換公司債券擬募集資金不超過69400萬元。募集資金擬投向年產2億平方米光伏封裝膠膜項目(一期)、上饒海優威應用薄膜有限公司年產1.5億平米光伏封裝材料項目(一期)項目。

潔特生物2月9日晚間亦披露向不特定對象發行可轉換公司債券證券募集說明書(注冊稿)。公司本次可轉債計劃募集資金總額不超過4.4億元(含本數)，募集資金擬投入于生物實驗室耗材產線升級智能制造項目、生物實驗室耗材新產品研發項目以及補充流動資金。公司表示，募集資金投資項目旨在進一步布局生物實驗室耗材市場，增加產品類型，加強生產線信息化與智能化建設，提升公司市場地位。

Wind數據顯示，2022年以來，已有芳源股份、海優新材、新致軟件、潔特生物、阿拉丁、利元亨、瑞華泰、奕瑞科技、金盤科技、銀河微電等10家公司發布了關于發行可轉債進度的相關公告。其中，芳源股份、瑞華泰、奕瑞科技目前處于董事會預案階段;海優新材、新致軟件、利元亨、金盤科技、銀河微電目前處于股東大會通過階段;潔特生物可轉債預案已獲發審委通過;阿拉丁可轉債預案已獲證監會核準。

此外，天奈科技已經于1月發行了天奈轉債。公司向不特定對象發行公司可轉債總額不超過8.3億元，資金投向主要為碳基導電材料復合產品生產項目。

可轉債市場值得期待

2021年科創板迎來首只轉債。嘉元科技發行12.4億元可轉債，簡稱嘉元轉債，東方金誠給出的評級為AA-。以嘉元轉債來看，從拿到批文到正式發行歷經近2個月。

隨后金博股份、天合光能均紛紛成功發行可轉債。值得一提的是，天合光能可轉債募集52.52億元，投向公司鹽城年產16GW高效太陽能電池項目、鹽城大豐10GW光伏組件項目等，是截至目前科創板募集資金總額最大的可轉債項目。

市場人士表示，與股票投資相比，可轉債因具備了股性與債性的特征，所以在熊市或者震蕩市場環境下，可轉債更具有一定的投資優勢。即使部分可轉債跌破了面值，對長期持有者來說，也不必過分擔心，因為可轉債普遍具有了債底保護的優勢，所以對跌破面值的可轉債，其投資穩定性會高于股票。

同時，可轉債的審批更快速，因此成為獲取新資金的重要方式。發行可轉債比常規債券的融資成本更低，且不會立刻稀釋股東權益。假如投資者選擇將其轉換為股票，公司甚至無須再償還債務。預計今年發行可轉債的熱門行業包括高端裝備制造、生物科技、人工智能和半導體等新興產業。

隨著可轉債相關規則的不斷完善，越來越多上市公司將通過發行可轉債進行融資，同時，越來越多的投資者將目光轉向這一同時兼具股性和債性的投資品種。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍則指出，“2022年可轉債市場仍然是值得期待的，預計居民儲蓄大轉移會給資本市場帶來一定的增量資金，可轉債的特性應該能夠繼續吸引投資者進行配置。” 記者 劉揚