在連續(xù)殺跌后，1月12日，滬深兩市迎來(lái)年內(nèi)首次全面上漲，三大指數(shù)全線收紅，創(chuàng)業(yè)板指更是大漲了2.64%。鋰電、新能源、光伏等賽道股的大幅反彈提振市場(chǎng)人氣，而基建、銀行、養(yǎng)殖等前期上漲的防御型板塊下跌。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，一天的反彈并不代表市場(chǎng)已經(jīng)企穩(wěn)，要繼續(xù)關(guān)注量能變化及熱點(diǎn)的表現(xiàn)，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍存，可繼續(xù)在低估值板塊中掘金。

新能源產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢(shì)回歸

1月12日，滬深兩市呈現(xiàn)回暖之勢(shì)，開(kāi)盤(pán)后持續(xù)震蕩走高，尾盤(pán)漲幅進(jìn)一步走闊。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.84%，報(bào)3597.43點(diǎn)，深證成指漲1.39%，報(bào)14421.2點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.64%，報(bào)3136.69點(diǎn)。兩市成交1.06萬(wàn)億元，環(huán)比略增。北向資金再現(xiàn)大幅凈流入70億元，為市場(chǎng)注入上漲動(dòng)能。隔夜美股反彈，道指上漲0.51%，納斯達(dá)克指數(shù)漲1.41%，也為A股反彈營(yíng)造了良好的外部環(huán)境。

今年前6個(gè)交易日，A股的新能源汽車(chē)賽道累計(jì)蒸發(fā)市值超5000億元，成為A股調(diào)整幅度最大的板塊。1月12日，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勁復(fù)蘇，動(dòng)力電池指數(shù)漲超5%，鋰電池指數(shù)漲3.7%，新能源汽車(chē)指數(shù)漲超3%。寧德時(shí)代漲超5%，比亞迪漲超7%，兩股均獲主力凈流入12億元左右。

此外，預(yù)制菜板塊悄然崛起，蓋世食品、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、西安飲食等多股漲停。新冠肺炎檢測(cè)板塊再度大漲，九安醫(yī)療近三月內(nèi)漲超9倍。特高壓、半導(dǎo)體、軍工、光伏板塊造好，隆基股份、通威股份、北方華創(chuàng)紛紛上揚(yáng)。

而基建、銀行、養(yǎng)殖等前期上漲的防御型板塊則跌幅居前。兩市超過(guò)3300只個(gè)股上漲，漲停個(gè)股超過(guò)100只，1100余只個(gè)股下跌，賺錢(qián)效應(yīng)較好。

底部還有反復(fù)的可能

1月12日，A股市場(chǎng)迎來(lái)反彈，源達(dá)投資顧問(wèn)岳志芳分析認(rèn)為：“一方面是前面超跌，另一方面是外圍美股出現(xiàn)反彈，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)收緊流動(dòng)性的擔(dān)憂有所緩解，再有就是披露的PPI、CPI數(shù)據(jù)雙雙出現(xiàn)回落，對(duì)于流動(dòng)性的掣肘減弱，市場(chǎng)降息預(yù)期增強(qiáng)。但是，從市場(chǎng)量能來(lái)看，依然沒(méi)有出現(xiàn)明顯放量。因此，后市反彈能否延續(xù)，依然需要謹(jǐn)慎關(guān)注。”

“整體來(lái)看，整體還是底部特征，一天的反彈并不代表市場(chǎng)已經(jīng)企穩(wěn)，當(dāng)下還是要繼續(xù)關(guān)注量能變化情況以及市場(chǎng)熱點(diǎn)的表現(xiàn)。短期上，建議關(guān)注上證指數(shù)在3628點(diǎn)附近壓力位，創(chuàng)業(yè)板關(guān)注3150點(diǎn)以上壓力。操作上，建議繼續(xù)控制好倉(cāng)位，不要盲目快速上倉(cāng)位，市場(chǎng)的底部還有反復(fù)的可能。”岳志芳分析道。

賽道股配置機(jī)遇或不及消費(fèi)

1月12日，中小盤(pán)表現(xiàn)再度略優(yōu)于大盤(pán)藍(lán)籌，在產(chǎn)業(yè)政策利好之下，特高壓概念板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，新冠肺炎檢測(cè)板塊在疫情持續(xù)背景下之下，延續(xù)前幾個(gè)交易日的漲勢(shì)，鋰電池、新能源汽車(chē)等板塊大舉反擊，漲幅居前。

但山西證券策略分析師麻文宇認(rèn)為，高景氣賽道股的“黃金階段”或已過(guò)，在連續(xù)回調(diào)之后，市場(chǎng)抄底情緒或會(huì)帶動(dòng)相關(guān)板塊出現(xiàn)階段性回暖，但部分估值處于絕對(duì)高位的子板塊標(biāo)的或仍然“太貴”，疊加海外流動(dòng)性回收或會(huì)帶動(dòng)內(nèi)外盤(pán)成長(zhǎng)板塊“共振”波動(dòng)，高景氣賽道股或?qū)⒗^續(xù)在震蕩中消化估值。

整體而言，在產(chǎn)業(yè)邏輯支撐之下，麻文宇依然長(zhǎng)期看好新能源、光伏等板塊，但結(jié)合性價(jià)比及回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，其認(rèn)為相關(guān)板塊當(dāng)前的配置機(jī)遇或不及中醫(yī)藥、食品加工等低估值必選消費(fèi)板塊，建議合理調(diào)整倉(cāng)位。

岳志芳也認(rèn)為，成長(zhǎng)等高景氣方向中長(zhǎng)線做多，短線需要關(guān)注情緒是否已經(jīng)修復(fù)完畢;同時(shí)，CPI上行背景下，下游消費(fèi)繼續(xù)重視，預(yù)制菜作為新興的業(yè)態(tài)，有望出現(xiàn)超額收益，這也是近期該方向表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的原因，這個(gè)方向還可以繼續(xù)關(guān)注，但不要追高，建議回調(diào)時(shí)進(jìn)行低吸。

記者 陳慧