周四，受隔夜外圍市場下跌影響，A股三大股指集體低開，地產股受房地產貸款投放提速的消息影響大幅走高，有效帶動建筑材料等板塊的上漲。三大指數收盤均漲約1%，上證50指數漲近2%，滬指更是一舉收復3500點，重回年線上方。個股維持普漲格局，超3000股飄紅。

業內人士表示，隨著利空因素和負面情緒充分釋放，短期市場做空動能明顯減弱，預計市場在接下來的日子里將迎來反彈，可以繼續關注半導體、消費電子、智能汽車、新能源等相關板塊。

市場做空動能明顯減弱

周四，A股市場出現重心快速上移，成交金額有所放大，個股行情也隨之活躍。截至收盤，上證綜指上漲1.15%，報3532.79點;深證成指上漲1.27%，報14699.74點;創業板指上漲0.99%，報3433.24點。兩市3002家公司股票上漲，1371家下跌，平盤有148家。滬深兩市成交總額11232億元，連續15個交易日超1萬億元。北向資金合計凈流入86億元。

國泰君安認為：“10月金融數據顯示房地產市場信貸環境改善，此前對于房地產市場和國內經濟的悲觀預期被證偽。市場在短暫調整之后，或將迎來震蕩拉升格局。隨著利空因素和負面情緒充分釋放，短期市場做空動能明顯減弱，預計市場將會在接下來的日子里迎來反彈格局。操作上，可以繼續關注半導體、消費電子、智能汽車、新能源等相關概念。”

安信證券首席分析師樊繼拓表示：“在年底這個時間窗口，金融股估值和市場估值之差過大。在這種情況下，如果出現類似2018年的風險，配置金融股是有超額收益的。但如果沒有出現這種風險，而股票市場的資金不斷增多、股票市場估值中樞不斷上升，可能出現2014年下半年的情況，屆時金融股就是進可攻退可守的配置策略。因此，投資者適當關注金融股的投資機會尤其是券商板塊，當然，銀行地產板塊也有一定的配置性價比。”

多頭布局得當、有力

周四，在房地產貸款投放提速消息帶動下，地產股高開高走，特發服務、新華聯、中南建設、泰禾集團、招商積余、招商蛇口、金地集團等漲停。建筑材料板塊跟隨地產股上漲，金圓股份、蒙娜麗莎、東方雨虹、科順股份等漲停或漲逾10%。元宇宙、半導體芯片板塊午后繼續拉升，恒信東方、芯源微等股20%漲停。注冊制次新股持續活躍，四連板的創業板股拓新藥業收漲近15%。醫藥生物則表現低迷，金城醫藥午后跳水一度跌逾10%，沃森生物、山河藥輔、富祥藥業等跌逾4%。

“從周四的金融地產股走勢來看，主流資金不是一窩蜂的、無章法的亂炒一通，而是切合產業演繹的脈絡以及市場態勢而作出了精心的資金布局，體現在盤面中，一是針對行業龍頭。比如說地產行業的保利發展等央企股，他們本身實力雄厚，在近兩年產業整合中發揮了表率作用，所以有望獲得較高的溢價。二是針對估值處于歷史極低區域的龍頭品種，比如說物業、保險股等品種。如此的布局說明了機構資金意在長遠，并不是炒一波就走人的短線路線。”金百臨咨詢分析師秦洪11日分析表示。

“與此同時，主流資金并沒有把精力全部放在金融地產股上，而是同時也在大力布局芯片股、汽車電動化產業鏈的龍頭品種。由此可見，當前多頭的布局是非常得當的，也是非常有力的。一方面加大對邊際改善預期的基石股的配置力度，另一方面則是繼續配置產業景氣處于爬坡期的龍頭品種，如此配置有利于漲升主線錯落有致，領漲品種反復活躍，保持著沖鋒的陣型，所以A股的短線走勢仍可期待。”秦洪進一步分析稱。

四季度新方向線路清晰

周四，市場出現了一些變化，傳統性行業漲幅居前，特別是地產產業鏈。業內人士認為，目前對應板塊整體不到10倍的PE水平來看，房地產板塊出現階段估值修復的可能性還是很大的，但不太可能走出中期主升浪。如果地產股只能短期狙擊，不能中期堅守，那么哪些板塊有可能走出中期主升浪呢?

旌陽財經認為：“結合近期消息面、基本面和資金面來看，不難發現，硬科技中多條分支已經開始慢慢接管盤面了。以5G為例，近日工信部批復組建5G中高頻器件創新中心。最近一段時間，機構資金是一直在低調布局通信設備板塊個股的。再來看看板塊整體走勢，不難發現通信設備從10月底、11月初開始已經進入了單邊上行通道。類似的還有芯片半導體，板塊走勢上，同樣已經進入了單邊上行通道，而且已經逼近8月的階段高點。類似的情況，在電子元器件、MINILED上都有出現。一些大資金開始從新能源主線中悄然撤離，開始轉戰硬科技路線。和新能源相比，硬科技多條分支都處在相對低位，和地產、消費等低估值板塊相比，硬科技又有較高的成長性。這就是上述板塊低調啟動的核心邏輯。再加上汽車零部件、汽車電子等汽車配件板塊，A股市場四季度的新方向已經越來越清晰了。”

記者 黃都