每年“雙十一”前后，機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)都會(huì)提前布局消費(fèi)行業(yè)的公司。10月以來(lái)，在機(jī)構(gòu)調(diào)研的偏好中，食品加工與肉類、白酒、農(nóng)林漁牧、軍工等這些硬賽道依然是機(jī)構(gòu)高度關(guān)注的高景氣度板塊。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，10月以來(lái)，滬深兩市有574家公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中，三只松鼠、洽洽食品、溫氏股份、甘源食品、立高食品、新乳業(yè)、佳沃食品、湯臣倍健等23家等公司更受機(jī)構(gòu)青睞。

食品加工與肉類行業(yè)受機(jī)構(gòu)關(guān)注

《大眾證券報(bào)》記者注意到，今年10月以來(lái)，食品加工與肉類、農(nóng)林牧漁、食品飲料、國(guó)防軍工等行業(yè)受到機(jī)構(gòu)寵愛(ài)，他們所調(diào)研的公司也偏向于這些行業(yè)。在機(jī)構(gòu)調(diào)研榜單中，邁瑞醫(yī)療最受關(guān)注，一個(gè)多月時(shí)間里，參與這家公司調(diào)研的機(jī)構(gòu)達(dá)到613家;歌爾股份被422家機(jī)構(gòu)調(diào)研，榜單中排名第二;愛(ài)美客、中科創(chuàng)達(dá)、海康威視、兆易創(chuàng)新、匯川技術(shù)、奧普特、 華陽(yáng)集團(tuán)、華峰測(cè)控被調(diào)研的數(shù)量緊隨其后，分別被419家、401家、 370家、368家、344家、306家、298家、287家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

根據(jù)行業(yè)分類來(lái)看，機(jī)構(gòu)前往調(diào)研的行業(yè)比較集中，如食品加工與肉類、白酒、國(guó)防軍工及新能源;上述漲幅靠前的公司，多集中于食品加工與肉類、電子、汽車、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥、食品飲料等行業(yè)。尤其是食品加工與肉類。

10月份以來(lái)，A股市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換頻繁，白酒、食品飲料、食品加工與肉類、農(nóng)林牧漁等板塊成為不少機(jī)構(gòu)用來(lái)防御的板塊，較為穩(wěn)健的行業(yè)就是食品加工與肉類。從股價(jià)表現(xiàn)上看，機(jī)構(gòu)調(diào)研的23家公司中，18家公司漲幅超過(guò)3%。其中股價(jià)漲幅靠前的公司有洽洽食品、佳沃食品、甘源食品、千味央廚、溫氏股份、晨光生物、雙匯發(fā)展、牧原股份、湘佳股份、克明食品，股價(jià)漲幅分別為23.90%、23.19%、22.94%、21.68%、20.66%、18.65%、17.53%、14.55%、13.62%、11.46%。

“公募一哥”帶隊(duì)調(diào)研消費(fèi)股

對(duì)此，民生證券研究員郭新宇認(rèn)為：“消費(fèi)板塊中，食品飲料、生豬、社服等板塊，四季度可能是消費(fèi)復(fù)蘇的重要窗口期，中微觀視角下亦能觀察到消費(fèi)板塊預(yù)期改善的諸多信號(hào)，一方面當(dāng)前部分行業(yè)周期性的預(yù)期發(fā)生扭轉(zhuǎn)，例如生豬行業(yè)6-8月能繁母豬存欄數(shù)據(jù)均環(huán)比下降，行業(yè)基本面預(yù)期走出底部。另一方面，9月海天味業(yè)、安琪酵母的提價(jià)亦拉開(kāi)了消費(fèi)品提價(jià)的帷幕。此外，從交易維度來(lái)看，消費(fèi)股微觀交易結(jié)構(gòu)正逐步得到改善，北上資金近一月亦大幅增持消費(fèi)行業(yè)。消費(fèi)板塊的盈利增速預(yù)期正逐漸觸底，同時(shí)盈利預(yù)期的分歧度卻開(kāi)始逐步抬升，這意味著市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)預(yù)期的改善仍處于早期階段，且預(yù)期的改善才剛開(kāi)始反應(yīng)至股價(jià)，消費(fèi)正處在較佳的布局窗口。”

值得一提的是，近日“公募一哥”張坤再度帶隊(duì)調(diào)研消費(fèi)股，四季度也是傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，相關(guān)的投資標(biāo)的也有階段性表現(xiàn)，公募基金更是組團(tuán)調(diào)研消費(fèi)股。11月2日，東鵬飲料公布的2021年10月投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，張坤帶隊(duì)易方達(dá)多位基金經(jīng)理上個(gè)月以線上交流的方式調(diào)研了公司。萬(wàn)家基金李文賓、束金偉參與公司調(diào)研。

“機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次能一定程度上反應(yīng)市場(chǎng)情緒及結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)多寡。微觀層面，機(jī)構(gòu)調(diào)研的市值分布、板塊構(gòu)成等也能體現(xiàn)當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)風(fēng)格、結(jié)構(gòu)、行業(yè)的偏好，并可反映出未來(lái)一個(gè)階段不同類型機(jī)構(gòu)的配置思路與特征。”對(duì)此，興業(yè)證券分析師張啟堯分析認(rèn)為，機(jī)構(gòu)偏好調(diào)研中小市值股，且調(diào)研數(shù)量居前的個(gè)股質(zhì)地較為優(yōu)良，而獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研的個(gè)股，在被調(diào)研前后的短期股價(jià)平均表現(xiàn)都超過(guò)大盤。

記者 張曌