每年“雙十一”前后，機構(gòu)調(diào)倉都會提前布局消費行業(yè)的公司。10月以來，在機構(gòu)調(diào)研的偏好中，食品加工與肉類、白酒、農(nóng)林漁牧、軍工等這些硬賽道依然是機構(gòu)高度關(guān)注的高景氣度板塊。據(jù)Wind統(tǒng)計，10月以來，滬深兩市有574家公司獲得機構(gòu)調(diào)研，其中，三只松鼠、洽洽食品、溫氏股份、甘源食品、立高食品、新乳業(yè)、佳沃食品、湯臣倍健等23家等公司更受機構(gòu)青睞。

食品加工與肉類行業(yè)受機構(gòu)關(guān)注

《大眾證券報》記者注意到，今年10月以來，食品加工與肉類、農(nóng)林牧漁、食品飲料、國防軍工等行業(yè)受到機構(gòu)寵愛，他們所調(diào)研的公司也偏向于這些行業(yè)。在機構(gòu)調(diào)研榜單中，邁瑞醫(yī)療最受關(guān)注，一個多月時間里，參與這家公司調(diào)研的機構(gòu)達到613家;歌爾股份被422家機構(gòu)調(diào)研，榜單中排名第二;愛美客、中科創(chuàng)達、海康威視、兆易創(chuàng)新、匯川技術(shù)、奧普特、 華陽集團、華峰測控被調(diào)研的數(shù)量緊隨其后，分別被419家、401家、 370家、368家、344家、306家、298家、287家機構(gòu)調(diào)研。

根據(jù)行業(yè)分類來看，機構(gòu)前往調(diào)研的行業(yè)比較集中，如食品加工與肉類、白酒、國防軍工及新能源;上述漲幅靠前的公司，多集中于食品加工與肉類、電子、汽車、計算機、電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥、食品飲料等行業(yè)。尤其是食品加工與肉類。

10月份以來，A股市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換頻繁，白酒、食品飲料、食品加工與肉類、農(nóng)林牧漁等板塊成為不少機構(gòu)用來防御的板塊，較為穩(wěn)健的行業(yè)就是食品加工與肉類。從股價表現(xiàn)上看，機構(gòu)調(diào)研的23家公司中，18家公司漲幅超過3%。其中股價漲幅靠前的公司有洽洽食品、佳沃食品、甘源食品、千味央廚、溫氏股份、晨光生物、雙匯發(fā)展、牧原股份、湘佳股份、克明食品，股價漲幅分別為23.90%、23.19%、22.94%、21.68%、20.66%、18.65%、17.53%、14.55%、13.62%、11.46%。

“公募一哥”帶隊調(diào)研消費股

對此，民生證券研究員郭新宇認為：“消費板塊中，食品飲料、生豬、社服等板塊，四季度可能是消費復(fù)蘇的重要窗口期，中微觀視角下亦能觀察到消費板塊預(yù)期改善的諸多信號，一方面當前部分行業(yè)周期性的預(yù)期發(fā)生扭轉(zhuǎn)，例如生豬行業(yè)6-8月能繁母豬存欄數(shù)據(jù)均環(huán)比下降，行業(yè)基本面預(yù)期走出底部。另一方面，9月海天味業(yè)、安琪酵母的提價亦拉開了消費品提價的帷幕。此外，從交易維度來看，消費股微觀交易結(jié)構(gòu)正逐步得到改善，北上資金近一月亦大幅增持消費行業(yè)。消費板塊的盈利增速預(yù)期正逐漸觸底，同時盈利預(yù)期的分歧度卻開始逐步抬升，這意味著市場對消費預(yù)期的改善仍處于早期階段，且預(yù)期的改善才剛開始反應(yīng)至股價，消費正處在較佳的布局窗口。”

值得一提的是，近日“公募一哥”張坤再度帶隊調(diào)研消費股，四季度也是傳統(tǒng)消費旺季，相關(guān)的投資標的也有階段性表現(xiàn)，公募基金更是組團調(diào)研消費股。11月2日，東鵬飲料公布的2021年10月投資者關(guān)系活動記錄表顯示，張坤帶隊易方達多位基金經(jīng)理上個月以線上交流的方式調(diào)研了公司。萬家基金李文賓、束金偉參與公司調(diào)研。

“機構(gòu)調(diào)研頻次能一定程度上反應(yīng)市場情緒及結(jié)構(gòu)性機會多寡。微觀層面，機構(gòu)調(diào)研的市值分布、板塊構(gòu)成等也能體現(xiàn)當前市場對風(fēng)格、結(jié)構(gòu)、行業(yè)的偏好，并可反映出未來一個階段不同類型機構(gòu)的配置思路與特征。”對此，興業(yè)證券分析師張啟堯分析認為，機構(gòu)偏好調(diào)研中小市值股，且調(diào)研數(shù)量居前的個股質(zhì)地較為優(yōu)良，而獲得機構(gòu)調(diào)研的個股，在被調(diào)研前后的短期股價平均表現(xiàn)都超過大盤。

記者 張曌