周一，A股市場探底回穩，個股行情分化烈度有所增強，消費股、醫療股等品種再度急跌，煤炭股為代表的能源股主線、軍工股為代表的硬科技股主線則保持強硬態勢。在當前環境下，存量資金只能保持較為靈活的配置策略，跟隨環境變化而作出配置方向的變動。就周一盤面來說，主要是因為兩個信息在牽引存量資金作出配置方向的轉變。

一是全球貨幣政策收縮苗頭已經出現，這可能隱含全球資本風險偏好轉變，減持權益資產甚至債券資產、增持現金的策略漸漸成為共識。這可能是海外知名基金減持貴州茅臺以及我國10年期國債收益率再度迅速突破3%且進一步上行的邏輯之所在。二是關注消費稅、醫藥集采等信息也在不斷增強，消費稅影響了白酒股為代表的大消費股的持股信心。所以，周一醫療服務股、醫藥股也出現在跌幅榜前列。

受益能源變革主線崛起，不過，得益于當前A股市場資金構成較前些年有實質性變動，中長線持股的公募基金等機構資金比重明顯提升。他們并不會像交易型資金那樣一有風吹草動就草木皆兵，而是考慮市場中諸多因素后迅速調轉配置方向。在大消費股主線面臨寒流影響之際，他們轉而尋找那些產業趨勢更為樂觀的品種。

周一盤面來看，主要有兩類個股得到資金的注意：一是能源變革受益類主線。其中，包括當前能源背景下，產品價格持續上漲的煤炭股，也包括受益于汽車電動化的新能源汽車股。與此同時，光伏、風電等新能源品種也紛紛拉出長陽。看來，能源結構變革下的投資機會正在增多，不僅成為實體經濟的靚點，也成為當前A股市場的靚點。二是軍工為代表的硬科技股主線，主要是因為此類個股所處的行業訂單出現大幅提升的趨勢，不僅是當期業績持續增長，而且由于產業化趨勢較為明顯，業績可持續性也得到市場主流資金的充分認可，所以，此類個股在近期反復活躍，航發控制在周一更是沖擊漲停板。 金百臨咨詢