周三A股市場震蕩蓄勢，創(chuàng)業(yè)板指因醫(yī)療板塊、鋰電板塊有所休整等因素而疲軟，上證綜指得益于油氣板塊和磷化工板塊等周期股活躍、風電板塊和軍工板塊企穩(wěn)而相對強硬一些。目前來看，在熱點輪動中，多頭漸漸轉變配置方向，業(yè)績可持續(xù)性漸漸成為機構資金開始加倉的標準。

A股市場熱點推陳出新。從盤面來看，前期漲幅巨大的品種，比如傳統能源產業(yè)股、與新能源產業(yè)掛鉤的化工股等品種，其龍頭股K線圖雖然仍然運行在上升通道中，但是，漲幅在收斂，頻頻出現上影線，說明市場分歧開始加大。畢竟，此類個股性價比優(yōu)勢在降低。不過，目前A股市場所背靠的環(huán)境還是相對友好的。比如，流動性仍然保持相對樂觀的演繹趨勢;宏觀經濟層面不時出現新的超預期的經濟數據，近期關于8月份出口超預期的數據就是如此;產業(yè)興奮點方面不斷有新的信息出現，前期關于新能源汽車的超預期銷售數據就是如此。

這些信息提振了各路資金信心，使其仍然愿意繼續(xù)加大在二級市場的投資力度。即便龍頭品種近期相繼出現上影線或滯漲格局，資金也只是在降低對這些龍頭品種的配置比例，轉而拿著減持后獲得的資金進一步尋找未來能夠有估值提升催化劑的品種，尤其是產業(yè)環(huán)境相對友好的品種。所以，周三就出現了風電股、軍工股的活躍。其中，風電股主要是大規(guī)模的風電基地建設以及傳統的風電以舊換新的政策預期;軍工股是半年報隱含著其業(yè)績提升趨勢較為確定，遂成為不甘寂寞的資金新的加倉方向。

就目前來看，未來產業(yè)前景更為確定、樂觀的品種，已經得到越來越多資金的認可。比如，航發(fā)控制為代表的軍工股在震蕩中不斷出現創(chuàng)新高的品種，說明機構資金漸趨加倉軍工股;風電、光伏等新能源品種得益于碳中和、碳達峰的產業(yè)政策，未來的裝機容量在迅速增強，從而拉動整個產業(yè)鏈的業(yè)績成長。

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