周四，滬指和深成指雙雙低開，但創(chuàng)業(yè)板指高開。開盤之后，滬深兩市走出相反走勢(shì)，滬指保持強(qiáng)勢(shì)震蕩的格局，而深成指和創(chuàng)業(yè)板指震蕩下跌。午后，國防軍工股走強(qiáng)帶動(dòng)滬指漲幅有所擴(kuò)大，深成指和創(chuàng)業(yè)板指在臨近收盤時(shí)成功翻紅。業(yè)內(nèi)人士表示，滬指逼近3700點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，短期將面臨前期高點(diǎn)附近壓力，震蕩難免。投資者可關(guān)注低估值中字頭個(gè)股，以及前期經(jīng)過調(diào)整的新能源和科技類個(gè)股。

滬指再度逼近3700點(diǎn)

周四，滬深兩市低開震蕩，上午出現(xiàn)小幅分化，滬指表現(xiàn)搶眼，而創(chuàng)業(yè)板指以及深成指小幅走低。午后，周期股強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，帶領(lǐng)指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上行，而其它板塊表現(xiàn)不一，結(jié)構(gòu)性行情明顯。

截至收盤，上證綜指上漲0.49%，報(bào)收3693.13點(diǎn);科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.75%，報(bào)收1402.19點(diǎn);深證成指上漲0.07%，報(bào)收14698.53點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指上漲0.06%，報(bào)收3221.94點(diǎn)。滬深兩市成交總額14322億元，較周三減少426億元，成交額連續(xù)37個(gè)交易日突破萬億元。北向資金9日午后加速流入，全天凈買入26.15億元，其中滬股通凈買入24.23億元，深股通凈買入1.92億元。

巨豐投顧認(rèn)為，滬指連續(xù)走強(qiáng)后逼近3700點(diǎn)，短期遭遇密集成交區(qū)的壓力，短期還是需要留意一下。目前宏觀環(huán)境不支持A股全面上漲，市場存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。中報(bào)結(jié)束后，估值修復(fù)行情仍未結(jié)束。周期股高位分化，但過程一波三折，超跌股、低估值、題材股表現(xiàn)活躍。建議投資者均衡配置，短期可以在低估值板塊中尋求機(jī)會(huì)，中字頭板塊可繼續(xù)逢低關(guān)注。

周期股加速上漲

板塊方面，周期股在漲價(jià)利好消息刺激下不斷推升股價(jià)，鋼鐵龍頭寶鋼股份創(chuàng)下新高，大市值的中國神華也封得漲停，周期股炒作進(jìn)入高潮。周期股中采掘板塊繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)格局，恒泰艾普、新潮能源、開灤股份等逾10只個(gè)股漲停或漲逾10%。同為周期股的鋼鐵板塊依舊強(qiáng)勢(shì)，華菱鋼鐵、三鋼閩光、八一鋼鐵等漲停，新鋼股份、重慶鋼鐵等漲逾8%。

元宇宙產(chǎn)業(yè)板塊9日大幅調(diào)整，佳創(chuàng)視訊、天舟文化、寶通科技等跌逾10%。半導(dǎo)體板塊同樣表現(xiàn)不佳，中信博、金辰股份、博通集成等跌逾5%。

安信證券首席策略分析師樊繼拓認(rèn)為，周期股應(yīng)該會(huì)產(chǎn)生持續(xù)到今年底或明年初的行情，總時(shí)長接近兩年的一波機(jī)會(huì)。周期股上漲的邏輯主要是以下幾個(gè)：首先，投資者降低成長性要求，提高估值要求。今年以來在行業(yè)配置上持續(xù)關(guān)注“業(yè)績超預(yù)期”，從三季度開始，越來越多資金關(guān)注傳統(tǒng)行業(yè)。其次，周期品種的價(jià)格和相關(guān)上市企業(yè)的中報(bào)持續(xù)超預(yù)期。產(chǎn)能缺口難以在短期彌補(bǔ)。另外，理論上周期板塊應(yīng)該能產(chǎn)生相較于2016年-2017年更高的機(jī)構(gòu)配置比例和更高的估值。過去5年的機(jī)構(gòu)對(duì)周期股的“定價(jià)偏見”仍有修復(fù)空間。由于貨幣現(xiàn)象的影響，商品的價(jià)格幾乎每隔幾十年都會(huì)出現(xiàn)一次系統(tǒng)性的中樞抬升。他進(jìn)一步分析認(rèn)為，以上這些邏輯還沒有充分兌現(xiàn)，將有望支撐周期板塊進(jìn)一步上漲到明年初。

指數(shù)或現(xiàn)震蕩

國泰君安上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒表示：“指數(shù)將保持震蕩上漲趨勢(shì)。宏觀層面市場沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，兩市持續(xù)1.5萬億元以上的量能也會(huì)使市場保持高活躍度，板塊熱點(diǎn)將持續(xù)輪動(dòng)，可繼續(xù)把握市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。短期來看，滬指逼近3700點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，后續(xù)將陸續(xù)面臨前期高點(diǎn)附近壓力，或難免出現(xiàn)震蕩。而創(chuàng)業(yè)板指持續(xù)調(diào)整后，短期有望迎來反彈。8月新能源汽車銷量大超市場的預(yù)期，對(duì)新能源汽車、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈利好。低估值方面可關(guān)注券商、中字頭建筑股等，特別是涉及新能源相關(guān)中字頭低價(jià)股。”

對(duì)于盤面熱點(diǎn)，國盛證券認(rèn)為，當(dāng)前，滬指試圖突破3731點(diǎn)前高壓力，在“元宇宙”新風(fēng)口的聚焦人氣以及兩市量能持續(xù)37天上萬億元的作用下，有望通過震蕩蓄勢(shì)突破，市場參與價(jià)值仍較高。操作上，短期可繼續(xù)關(guān)注充滿較大想像空間的虛擬現(xiàn)實(shí)“元宇宙”，同時(shí)年關(guān)后持續(xù)回撤的“核心資產(chǎn)”風(fēng)口，如食品飲料、代糖概念等也可考慮左側(cè)布局，整體以均衡配置為主。

此外，邊風(fēng)煒還表示，“資源這一塊走得更強(qiáng)，怎么樣才能把泡沫段吃足?從歷史上來看有兩種：一種是加速;一個(gè)長趨勢(shì)一定要等待一個(gè)加速;加速的時(shí)候可以考慮;另一種是等待右側(cè)的大陰線;一般大陰線出來以后還會(huì)有反復(fù)。既然很多的“煤飛色舞”也好，鋼鐵也好，已經(jīng)進(jìn)入到了估值的泡沫端，大家要承認(rèn)這是一個(gè)泡沫，然后享受泡沫，再兌現(xiàn)泡沫。有時(shí)間可以看一些科技類的公司的半年報(bào)，比如：科大訊飛、兆易創(chuàng)新，看看他們的半年報(bào)有什么看點(diǎn)。”

記者 黃都