近日，天津市人民政府國有資產監督管理委員會下發了《關于加快推進國企上云工作完善國資云體系建設的實施方案》，要求將已部署在第三方公有云平臺的信息系統，續約到期日起2個月內全部遷移至國資云，原則上最遲應于2022年9月30日前全部遷移至國資云。

業內人士表示，國資云建設，利好相關云基礎設施、網絡安全和信創需求。國資云興起意味著更多的政府、重點行業相關云建設，將對于產業鏈中基礎設施、服務提供方形成利好，包括為信息安全、信創建設帶來增量需求。

事件驅動 各省市紛紛加速推進國資云

近日，市場釋出天津市國資委制定 《關于加快推進國企上云工作完善國資云體系建設的實施方案》(以下簡稱《實施方案》)的消息，要求國企信息系統逐步遷移至國資機房。在全面數字化轉型的背景下，國資云的布局由來已久。

2020年9月，國務院國資委印發《關于加快推進國有企業數字化轉型工作的通知》，提出運用5G、云計算、區塊鏈、人工智能、數字孿生、北斗通信等新一代信息技術，探索構建適應企業業務特點和發展需求的 “數據中臺”“業務中臺”等新型IT架構模式，建設敏捷高效可復用的新一代數字技術基礎設施，加快形成集團級數字技術賦能平臺，提升核心架構自主研發水平，為業務數字化創新提供高效數據及一體化服務支撐。

在此指導下，地方國資委陸續開啟地方國資云平臺項目建設。2021年3月，浙江省國資委啟動“國資國企數字化監管應用”項目建設，明確由浙江省國資委控股的杭鋼股份承擔起本省國資云IDC機房的建設與維護運行;2021年4月，四川省政府國有資產監督管理委員會正式發布國資云。

四川國資云采用 “四川能投+四川電信”聯合運營模式，基于阿里云計算技術平臺打造，托管在四川電信5星級數據中心內。四川國資云一期建設2500核vcpu、6800G內存、1000T存儲及20G互聯網出口帶寬，除了提供專業的計算和存儲資源基礎云服務，還通過行業云生態的發展，并通過PAAS中臺技術平臺以及SAAS化應用超市部署降低企業信息化應用成本，解決國企管理決策、生產經營中的數字化需求，促進應用示范、數據共享，助力國企上云和數字化轉型。

事件前瞻 國資云市場有望超百億元

國資云相關政策若得到推廣，在政務領域以及金融、教育、醫療等重點行業領域，將改變市場格局。在網絡安全、數據安全以及IT系統自主可控的要求下，國資云市場地位將提高，考慮到技術能力、服務優勢，非國資云提供商將更多為國資云提供后臺技術支撐服務。

目前來看，各地國資云一般由當地國資委牽頭或授權建設，往往作為當地國資委的國企上云推薦平臺。各地國資云一般是各地新建的地方國企專屬云，但各地在建設目標、上云方式、運營模式等方面存在差異，但可能有共同的目標，例如，一是推動國企的數字化轉型，二是保障數據的安全，做到數據的可管可控，三是讓國企數據匯聚貫通，形成數據資產，進而挖掘數據資產的價值等。

根據IDC公有云服務市場跟蹤報告，2020年我國公有云市場規模達到193.8億美元，同比增長49.7%。從競爭格局看，公有云前五大供應商為阿里、華為、騰訊、中國電信和亞馬遜，分別占41%、11%、11%、9%和6%的份額，目前市場由非國資企業主導。根據艾瑞咨詢報告，從下游分布看，泛互聯網為公有云主要的需求方，約占一半市場，同時，金融、政府、教育、醫療分別占據15%、13%、8%和7%的比重。

而CCWResearch的研究結果表明，2019年中國政務云市場規模為446.6億元，相比2018年的增長率為38.3%，預計2020年政務云市場預期將達到583.3億元。未來5年政務云市場將保持快速增長的勢頭，2024年預計市場規模將達到1512.4億元，年均復合增長率將達到27%。由于國資云屬于一級云平臺，其作為整體政務云的整體組成部分，華西證券判斷未來國資云市場 (基礎軟硬件+應用)有望超過100億元。

從目前市場情況看，華為、浪潮、紫光等占據中國政務云基礎設施絕大市場份額，其解決方案主要還是X86生態。隨著國資云落地，未來私有信創云將會是未來重要方案，信創云“國家隊”有望受益。

投資機會 國資云建設將推動信創行業加速

華西證券表示，國資云建設將推動信創行業加速，建議關注兩大主線。

第一，IaaS基礎設施。完全自主化國產服務器、存儲等硬件設施仍將是需求重點，國資云建設會帶來新增需求，直接利好國有大型服務器廠商，例如浪潮信息、紫光股份(新華三)等;另外，從浙江等地實踐看，具備國資背景、滿足等保二級要求的IDC機房，也將獲得部分政府需求。例如杭鋼股份 (浙江省國資委控股)、數據港(北京市人民政府)、特發信息(深圳特發)、數據港(上海靜安國資委)等。

第二，PaaS云平臺。“國資云”出臺前地方國企根據各自需求，選擇余地比較大。“國資云”建設將利好國家隊，尤其是信創產業鏈條完整、技術能力強的國企平臺將會承接部分頭部廠商訂單，例如深桑達 (子公司中國系統投資易捷行云具備全棧信創云能力)、太極股份。

東興證券指出，按照國資委力推轉云的力度，可以判斷國資云將是近幾年國內私有云市場的顯著增量，應該重點關注IDC擴容優勢明顯，前期云服務能力已經得到政企客戶認可的私有云廠商(包含IaaS和SaaS)。如果從股權，IDC能力和長期云服務能力三層維度看，重點推薦：易華錄 (全國數據湖項目已達34個)、太極股份(央企中國電科網信集團重要組成部分)、衛士通(央企中國電科網安集團重要組成部分)、美亞柏科(國投集團旗下國投智能參股15.6%)、深信服(公司是私有云和行業云領軍)。

同時，東興證券認為以下幾家公司也將受益于政策推進：第一，用友網絡：作為國內軟件龍頭，公司正在力推SaaS服務，力推的YonBIP可作為大中型企業客戶集團管理和業務運營的支撐平臺，有望在國企數字化轉型中取得優勢。第二，其他部分IDC國企廠商也將直接收益，如數據港(專業的IDC批發型服務商)、銅牛信息(專業的IDC服務商)。

西部證券則表示，國資云興起意味著更多的政府部門、重點行業相關云建設，將對于產業鏈中基礎設施、服務提供方形成利好，包括為信息安全、信創建設帶來增量需求。政策牽引下，政企公有云市場或迎來格局變化，建議關注紫光股份、深桑達、銅牛信息、特發信息、常山北明、寶信軟件、光環新網、奇安信、安恒信息、深信服、啟明星辰、綠盟科技、中國長城、中國軟件。