周二，指數(shù)開盤弱勢(shì)，上午持續(xù)走低，盤中一度大跌超30點(diǎn)。午后開始慢慢修復(fù)，成功翻紅，雖然最后漲幅不大，但從跌到漲逆勢(shì)拉升，對(duì)于情緒的提振非常大。盤面上，醫(yī)療廢物，環(huán)保工程走勢(shì)最好，后排緊跟著煤炭，有色，石油礦業(yè)，鋼鐵化工，同時(shí)大金融也整體上揚(yáng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情出現(xiàn)分化，預(yù)計(jì)9月市場(chǎng)風(fēng)格開始趨于均衡，震蕩仍將加劇。投資者需從產(chǎn)業(yè)視角而非周期視角尋找細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，更加精細(xì)地選擇具備中長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯的賽道。

成交連續(xù)30個(gè)交易日破萬億元

周二，兩市股指早盤震蕩走軟，午后金融股啟動(dòng)成功拉抬指數(shù)，中信證券、中信建投等大漲。稀土、煤炭、鋰礦板塊趁勢(shì)再度爆發(fā)，北方稀土、五礦稀土、兗州煤業(yè)、陜西煤業(yè)、山西焦煤漲停。8月份，上證指數(shù)漲4.3%，創(chuàng)業(yè)板指跌6.57%。Wind稀土指數(shù)8月再漲超兩成，上月漲65%，年內(nèi)已累升2倍。Wind鋰礦指數(shù)8月份漲58%，上月漲54%。

截至收盤，上證指數(shù)收盤報(bào)3543.94點(diǎn)，上漲0.45%;深證成指報(bào)14328.38點(diǎn)，下跌0.66%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3214.12點(diǎn)，下跌1.76%;科創(chuàng)50報(bào)1441.17點(diǎn)，下跌2.06%。兩市全天成交1.48萬億元，成交額連續(xù)30個(gè)交易日突破萬億元。北向資金凈買入61.47億元。連續(xù)7日凈買入。

早盤跌幅榜中，不少半年報(bào)不及預(yù)期或有減持利空股出現(xiàn)大幅殺跌，代表性的無疑是各大“茅”族?！搬u油茅”海天味業(yè)開盤直接跌停，市值蒸發(fā)近450億元至4001億元。公司上半年凈利33.5億元同比僅增3.07%?！皰叩孛笔^科技暴跌近18%，市值蒸發(fā)超130億元至613億元?！凹埫敝许槤嵢衢_盤跌停。各大“茅族”暴跌之下，茅指數(shù)收跌近3%。半導(dǎo)體領(lǐng)跌兩市跌超3%，兆易創(chuàng)新、立昂微、華微電子等跌停。龍頭股士蘭微也跌超9%。

尾盤市場(chǎng)似乎透露一絲積極信號(hào)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，每次MSCI指數(shù)調(diào)整生效時(shí)，部分個(gè)股尾盤會(huì)異動(dòng)。8月31日MSCI二季度調(diào)整生效?！懊┲笖?shù)”因業(yè)績(jī)不及預(yù)期集體暴跌，但北向資金尾盤突然殺入。尾盤三分鐘競(jìng)價(jià)階段，北向資金直線拉升，短線凈流入近18億元。

環(huán)保板塊迎漲停潮

暴跌之下，環(huán)保板塊早盤卻大幅拉升。指數(shù)收漲3.47%。永清環(huán)保、玉禾田、華騏環(huán)保、博天環(huán)境封漲停，建工修復(fù)、金科環(huán)境，中環(huán)環(huán)保、南大環(huán)境等跟漲。消息上，中央全面深化改革委員會(huì)第二十一次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要保持力度、延伸深度、拓寬廣度，緊盯污染防治重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，集中力量攻克老百姓身邊的突出生態(tài)環(huán)境問題，強(qiáng)化多污染物協(xié)同控制和區(qū)域協(xié)同治理，統(tǒng)籌水資源、水環(huán)境、水生態(tài)治理，推進(jìn)土壤污染防治，加強(qiáng)固體廢物和新污染物治理，全面禁止進(jìn)口“洋垃圾”，推動(dòng)污染防治在重點(diǎn)區(qū)域、重要領(lǐng)域、關(guān)鍵指標(biāo)上實(shí)現(xiàn)新突破。

除了環(huán)保指數(shù)，鋼鐵、水務(wù)、煤炭等周期板塊也大漲。在板塊方面，鋼鐵股持續(xù)走強(qiáng)，新鋼股份、包鋼股份等漲停，本鋼板材一度漲停，太鋼不銹、鞍鋼股份、馬鋼股份等漲逾6%。采掘板塊掀起漲停潮，鄂爾多斯、攀鋼釩鈦、晉控煤業(yè)、陜西煤業(yè)、山西焦煤、昊華能源等逾10只個(gè)股漲停。

中報(bào)業(yè)績(jī)披露收官

近期市場(chǎng)成交量維持萬億元規(guī)模，中報(bào)業(yè)績(jī)披露完畢，兩市近八成公司凈利增長(zhǎng)。從最新機(jī)構(gòu)持倉(cāng)來看，公募基金、社?；?、QFII和私募基金這四大機(jī)構(gòu)在2021年二季度末總持有A股市值約5.91萬億元，占A股流通總市值比例約15%。倉(cāng)位排名前十的個(gè)股是貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、五糧液、隆基股份、?？低?、藥明康德、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、寧波銀行、招商銀行。從四大主力機(jī)構(gòu)持股市值分布來看，主要分布在食品飲料、資本貨物、材料三大行業(yè)中。

國(guó)泰君安上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒認(rèn)為：“8月份走勢(shì)來看，主要是以修復(fù)性反彈為主。充沛的量能表明了當(dāng)前市場(chǎng)情緒依舊較為活躍，行業(yè)雖然輪動(dòng)較快，指數(shù)層面難有較大機(jī)會(huì)，但是個(gè)股層面的機(jī)會(huì)非常多。整體市場(chǎng)環(huán)境有利于指數(shù)延續(xù)震蕩反彈趨勢(shì)。周二的市場(chǎng)是出現(xiàn)了比較大的震蕩，一個(gè)是漲幅比較好的一些光伏的龍頭出現(xiàn)大幅度的下跌，20%多的增速其實(shí)在預(yù)期之中，只是市場(chǎng)給了較高的估值，有點(diǎn)像今年年初的白酒，白酒的增速?gòu)陌俜种畮椎桨俜种?，但是年初的時(shí)候大量的公司炒到了六七十倍。”

邊風(fēng)煒還表示：“漲幅比較好的都是上游，唯一有一點(diǎn)奇怪的是下游的水泥和機(jī)械，在周二市場(chǎng)有明顯的大漲，特別是在形態(tài)上出現(xiàn)了明顯的陽包陰，能否伸出第二只腳要根據(jù)中報(bào)來做判斷，水泥的龍頭和地產(chǎn)龍頭的這兩份中報(bào)，目前的價(jià)格都值得關(guān)注。短期內(nèi)的上游開始明顯有公募翻身的動(dòng)作，公募翻身加倉(cāng)可能會(huì)使得股價(jià)加速，當(dāng)然也蘊(yùn)含著一些更大的震蕩。操作上建議逢低布局，可以繼續(xù)關(guān)注高景氣的新能源主線，以及估值相對(duì)較低的資源股?！?/p>

展望9月投資，啟富投資認(rèn)為，繼續(xù)關(guān)注新能源汽車、半導(dǎo)體、清潔能源長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。和信投顧表示，8月以業(yè)績(jī)?yōu)橹鲗?dǎo)的行情結(jié)束了，后面市場(chǎng)風(fēng)格肯定會(huì)再切換，但具體怎么切換，我們暫時(shí)不知道，所以操作上控制好倉(cāng)位，可以順應(yīng)大勢(shì)繼續(xù)關(guān)注成長(zhǎng)股，但一定要注意藍(lán)籌可能存在的反撲，同時(shí)多找找市場(chǎng)的規(guī)律，尋找可能的機(jī)會(huì)。

記者 黃都