本周，首單新三板轉(zhuǎn)板上市啟動(dòng)，“目的地”瞄準(zhǔn)科創(chuàng)板。實(shí)際上，新三板已經(jīng)成為科創(chuàng)板重要公司來(lái)源地。未來(lái)隨著精選層轉(zhuǎn)板上市途徑打通，科創(chuàng)板將繼續(xù)迎來(lái)新鮮血液。

精選層首家擬轉(zhuǎn)板公司誕生

8月11日晚間，觀典防務(wù)(832317)發(fā)布首份轉(zhuǎn)板上市相關(guān)公告，公司董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于公司申請(qǐng)向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市的議案》。由此，觀典防務(wù)也成為首家籌劃轉(zhuǎn)板并擬在科創(chuàng)板上市的精選層公司。

值得一提的是，觀典防務(wù)是2020年4月首家提交精選層申報(bào)材料的企業(yè)，創(chuàng)下沖精選層、沖轉(zhuǎn)板“雙第一”。

公開(kāi)信息顯示，觀典防務(wù)是一家無(wú)人機(jī)服務(wù)提供商，也是國(guó)內(nèi)最早從事無(wú)人機(jī)禁毒產(chǎn)品研發(fā)與服務(wù)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)。公司在無(wú)人機(jī)整機(jī)、單項(xiàng)技術(shù)、行業(yè)應(yīng)用等方面，形成了擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)和產(chǎn)品，覆蓋無(wú)人機(jī)設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、應(yīng)用與服務(wù)等全產(chǎn)業(yè)鏈。目前，觀典防務(wù)業(yè)務(wù)分為無(wú)人機(jī)飛行服務(wù)與數(shù)據(jù)處理和無(wú)人機(jī)系統(tǒng)及智能防務(wù)裝備兩大板塊。

根據(jù)觀典防務(wù)公告顯示，截至董事會(huì)決議公告披露日前一日，公司股本總額為23751萬(wàn)元，股東人數(shù)為18258人，社會(huì)公眾股東持有的公司股份達(dá)到公司股份總數(shù)的47.30%，且公司不具有表決權(quán)差異安排。截至董事會(huì)審議通過(guò)轉(zhuǎn)板上市相關(guān)事宜決議公告日前六十個(gè)交易日(不包括股票停牌日)，公司通過(guò)精選層競(jìng)價(jià)交易方式實(shí)現(xiàn)的股票累計(jì)成交量為4038.43萬(wàn)股(不含大宗交易)。這些均符合滬深交易公布轉(zhuǎn)板上市的幾大基本條件。

除精選層掛牌一年的硬性要求及上述指標(biāo)外，企業(yè)轉(zhuǎn)板上市還需滿足科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件。

觀典防務(wù)公告稱，公司擬采用“預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元”的第一套上市標(biāo)準(zhǔn)申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板上市。

對(duì)比數(shù)據(jù)后可以發(fā)現(xiàn)，觀典防務(wù)最近兩年凈利潤(rùn)(扣非后孰低者)分別為5346萬(wàn)元及4170萬(wàn)元，合計(jì)9516萬(wàn)元。公司最近三年的研發(fā)投入分別為919萬(wàn)元，1758萬(wàn)元和2010萬(wàn)元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例分別為8.80%、12.05%和11.18%。滿足科創(chuàng)板第一套上市標(biāo)準(zhǔn)。

新三板成科創(chuàng)板重要公司來(lái)源地

實(shí)際上，新三板已成為科創(chuàng)板輸送主力。根據(jù)安信證券此前一份統(tǒng)計(jì)來(lái)看，截至今年7月16日，科創(chuàng)板中來(lái)自新三板并已上市交易的公司數(shù)量達(dá)81家，占當(dāng)時(shí)科創(chuàng)板總數(shù)的26.82%;這批公司總市值7585.61億元，平均市值93.65億元;其中市值最大為君實(shí)生物，市值為537.27億元;500億元以上、200-500億元、100-200億元、50-100億元、20-50億元、0-20億元企業(yè)對(duì)應(yīng)占比分別為1.23%、12.35%、16.05%、23.46%、35.80%、11.11%。

和一般意義上認(rèn)為新三板公司規(guī)模較小不同，來(lái)自新三板的科創(chuàng)板公司2020年平均營(yíng)業(yè)收入6.53億元，平均歸母凈利潤(rùn)9355.00萬(wàn)元，并不乏大規(guī)模體量公司。

從行業(yè)分布看，信息技術(shù)、新材料、生物醫(yī)藥、高端裝備制造行業(yè)領(lǐng)域占比分別為28.40%、22.22%、17.28%、14.81%;信息技術(shù)行業(yè)中不乏一些市場(chǎng)稀缺的硬科技成色公司，譬如半導(dǎo)體、芯片產(chǎn)業(yè)鏈的藍(lán)特光學(xué)、思瑞浦等，進(jìn)口替代、打破“卡脖子”狀態(tài)的軟件公司福昕軟件、中望軟件等;新材料行業(yè)中含有部分技術(shù)壁壘高的化工領(lǐng)域龍頭公司，譬如貴金屬催化劑領(lǐng)域的凱立新材，成核劑、水滑石領(lǐng)域的呈和科技等。

“隨著轉(zhuǎn)板上市辦法出臺(tái)，轉(zhuǎn)板上市通道即將打開(kāi)，隨著第一批企業(yè)轉(zhuǎn)板上市進(jìn)入實(shí)操階段的示范效應(yīng)產(chǎn)生，投資人或可將成長(zhǎng)型投資行為前置，提前關(guān)注精選層內(nèi)有潛力的‘特精專新’屬性標(biāo)的：一方面是精選層信息披露完整嚴(yán)格，可以更好的跟蹤觀察;另一方面是精選層當(dāng)前平均估值相對(duì)較低，且股價(jià)以盈利驅(qū)動(dòng)為主。”安信證券新三板研究首席諸海濱分析認(rèn)為。

東莞證券A股投資策略行業(yè)分析師費(fèi)小平則認(rèn)為，本次新三板精選層企業(yè)擬申請(qǐng)科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市，如果能夠順利推進(jìn)，將進(jìn)一步提升對(duì)“特精專新”制造企業(yè)支持力度，有助于經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善，也為精選層的創(chuàng)新和多層次資本市場(chǎng)的完善帶來(lái)積極因素。 記者 劉揚(yáng)