7月6日，啟明星辰、傳化智聯(lián)、巨星科技三家公司集體宣布回購(gòu)股份，且回購(gòu)金額均超億元。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近幾年回購(gòu)規(guī)模處于持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，顯示出上市公司回購(gòu)意愿持續(xù)提升，建議關(guān)注回購(gòu)規(guī)模占上市公司流通市值比重較多的公司。

回購(gòu)熱情持續(xù)升溫

啟明星辰7月6日披露公告稱，公司擬1億元至1.5億元回購(gòu)股份，回購(gòu)股份的價(jià)格不超過(guò)35元/股。同日，傳化智聯(lián)也披露，公司擬2億元至4億元回購(gòu)股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)11.98元/股;巨星科技擬1.8億元至3.6億元回購(gòu)股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)(含)36元/股。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，滬深兩市有876家公司斥資3800.74億元，回購(gòu)自家股份約295.68萬(wàn)股。其中，回購(gòu)市值靠前的公司有格力電器、美的集團(tuán)、好想你、永輝超市、寶鋼股份、國(guó)電電力、雅戈?duì)枴⒅袊?guó)聯(lián)通、東方精工、海爾智家，回購(gòu)金額區(qū)間為66.37億元至452.36億元。

“回購(gòu)預(yù)案數(shù)與預(yù)計(jì)回購(gòu)股數(shù)相較于過(guò)去幾年同期水平有大幅提升。同時(shí)，相比于往年情況，今年回購(gòu)實(shí)施與完成金額也處于較高水平。”興業(yè)證券研究員徐寅分析稱，今年以來(lái)，發(fā)布回購(gòu)預(yù)案公司以中小市值公司為主，中小企業(yè)板與創(chuàng)業(yè)板股票總占比超過(guò)50%，中證800以外股票占比達(dá)78%。

東莞證券分析師費(fèi)小平稱，上市公司回購(gòu)意愿持續(xù)提升，隨著后續(xù)政策的持續(xù)完善以及上市公司在回購(gòu)力度上的強(qiáng)化，未來(lái)回購(gòu)規(guī)模仍有進(jìn)一步增長(zhǎng)空間。

關(guān)注回購(gòu)規(guī)模占比高的公司

個(gè)股方面，2021年上半年，美的集團(tuán)發(fā)布回購(gòu)公告，擬回購(gòu)5000萬(wàn)股-1億股公司股份，預(yù)計(jì)回購(gòu)金額不超過(guò)140億元。美的集團(tuán)此次回購(gòu)成為A股歷史上預(yù)案規(guī)模最大的回購(gòu)，受回購(gòu)消息刺激，美的集團(tuán)逆勢(shì)大漲。

巨星科技擬使用自有資金1.8億元至3.6億元通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的方式回購(gòu)部分公司發(fā)行的A股股份，回購(gòu)股份將擬用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股份(40%)與可轉(zhuǎn)債的發(fā)行(60%)。浙商證券認(rèn)為，巨星科技回購(gòu)股份彰顯管理層對(duì)公司長(zhǎng)期發(fā)展的信心。巨星科技業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司2021年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.8億元至7.3億元，同比增長(zhǎng)8%-15%。

針對(duì)回購(gòu)?fù)顿Y機(jī)會(huì)的分析，徐寅認(rèn)為，從事件研究的角度看，發(fā)布回購(gòu)預(yù)案的下一交易日及接下來(lái)的20個(gè)交易日內(nèi)會(huì)有一定的超額收益。對(duì)于今年以來(lái)發(fā)布預(yù)案的回購(gòu)事件，預(yù)案日之后有較大概率實(shí)現(xiàn)正的絕對(duì)收益與相對(duì)收益。在預(yù)案日之后的5個(gè)交易日內(nèi)，有76.8%的公司實(shí)現(xiàn)上漲，有69.0%的公司能夠?qū)崿F(xiàn)相對(duì)于行業(yè)的超額收益。預(yù)計(jì)回購(gòu)金額上限或預(yù)計(jì)回購(gòu)比例較高的公司大多在回購(gòu)預(yù)案日之后有較為明顯的正收益。建議投資者關(guān)注股票回購(gòu)下的投資機(jī)會(huì)。

“回購(gòu)潮的出現(xiàn)被視為市場(chǎng)相對(duì)底部的參考指標(biāo)之一。”費(fèi)小平分析認(rèn)為，結(jié)合公司回購(gòu)視角來(lái)對(duì)上市公司投資機(jī)會(huì)進(jìn)行篩選：第一，結(jié)合公司的整體業(yè)績(jī)、估值、成長(zhǎng)性、未來(lái)待回購(gòu)規(guī)模等方面;第二，關(guān)注回購(gòu)規(guī)模相對(duì)較大、實(shí)際回購(gòu)規(guī)模較大或回購(gòu)規(guī)模占上市公司流通市值比重較多的公司。

記者 張曌