臨近中報披露期，市場投資者更關(guān)注盈利超預(yù)期的公司，尤其是盈利預(yù)期轉(zhuǎn)向上修的公司。從中報預(yù)增、續(xù)盈、扭虧和略增的數(shù)據(jù)來看，超七成公司中期業(yè)績預(yù)喜。對此，機構(gòu)認為，中報成為市場關(guān)注焦點，汽車、采掘等行業(yè)內(nèi)盈利預(yù)測調(diào)增個股占比較高，建議重點關(guān)注中報業(yè)績超預(yù)期概率大的品種。

五大行業(yè)凈利潤增長率靠前

據(jù)Wind統(tǒng)計，滬深兩市有690家公司披露中報業(yè)績預(yù)告數(shù)據(jù)，其中311家公司業(yè)績預(yù)增;力合科技、凱淳股份、C海泰科、浙江新能、哈空調(diào)、華通線纜6家公司續(xù)盈;72家公司業(yè)績扭虧;96家公司中期業(yè)績略增。從上述數(shù)據(jù)來看，70.29%的公司中期業(yè)績向好。

分行業(yè)來看，部分行業(yè)凈利潤同比增長率超過400%。其中，醫(yī)藥生物(56家)、汽車(36家)、休閑服務(wù)(10家)、商業(yè)貿(mào)易(8家)和采掘(18家)凈利潤同比增長率排名前五，增長率分別達到2342.40%、977.53%、880.10%、562.07%與513.25%。“2021年以來，疫情的有效控制疊加經(jīng)濟的快速恢復(fù)，休閑服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易等需求得到集中爆發(fā)，板塊估值快速修復(fù)。汽車等順周期行業(yè)隨著經(jīng)濟的上行快速增長。”銀河證券蔡芳媛分析認為，“隨著中報披露期的到來，建議關(guān)注業(yè)績高增長的中小企業(yè)+確定性強的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)。”

光大證券研究員鞏健認為，盈利預(yù)測調(diào)整能夠反映個股及行業(yè)業(yè)績超預(yù)期情況，從6月至今個股的盈利預(yù)測調(diào)整方向上看，電子、采掘、化工、有色等行業(yè)內(nèi)盈利預(yù)測調(diào)增個股占比較高，這意味著上述行業(yè)中報業(yè)績超預(yù)期的可能性較大，而休閑服務(wù)、通信、食品飲料、家電等行業(yè)內(nèi)盈利預(yù)測調(diào)減個股占比較高，上述行業(yè)存在業(yè)績不及預(yù)期風險。整體上看，采掘、有色、化工、建材等周期性行業(yè)中報業(yè)績有望實現(xiàn)高增長，同時其業(yè)績增速也存在較大超預(yù)期可能。此外，景氣度較高的電子行業(yè)中報業(yè)績也有望實現(xiàn)超預(yù)期高增長。

中報超預(yù)期是做多的邏輯主線

個股方面，柘中股份披露2021年中報業(yè)績預(yù)告修正公告，修正前，公司預(yù)計2021年1-6月實現(xiàn)凈利潤6000萬元-8000萬元，同比增長2387.36%-3216.47%;修正后，預(yù)計2021年1-6月實現(xiàn)凈利潤2億元-2.30億元，同比增長8191.19%-9434.86%。該次業(yè)績修正主要系公司非經(jīng)常性損益項目影響。報告期公司非經(jīng)常性損益預(yù)計為1.40億元-1.80億元人民幣。

中國中免披露2021年半年度業(yè)績快報公告，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入355.01億元，較上年同期增長83.85%，實現(xiàn)營業(yè)利潤86.07億元，同比增長626.77%，實現(xiàn)凈利潤54.35億元，同比增長484.12%。報告期內(nèi)公司業(yè)績大幅增長，主要是因為國內(nèi)新冠肺炎疫情得到有效防控，離島免稅新政效應(yīng)持續(xù)凸顯，公司離島免稅業(yè)務(wù)同比實現(xiàn)大幅增長，同時受新冠肺炎疫情影響，去年同期基數(shù)較低。

從目前中報預(yù)告情況上看，中信建投證券認為傳媒、交運、休閑服務(wù)、房地產(chǎn)、鋼鐵、化工、汽車、商貿(mào)等行業(yè)比上期改善，順周期、電氣設(shè)備、電子、紡織服裝、建材等同比增速較高。自中期策略報告以來持續(xù)推薦成長股，特別看好科技股，從實際市場表現(xiàn)來看，市場演繹情況較好。半導(dǎo)體、計算機應(yīng)用、新能源等方向持續(xù)向好，既一定程度反映出中報預(yù)告下景氣度強勢的基本面，又反映出某些事件沖擊下長期預(yù)期的改善。站在當前時點，電氣設(shè)備作為前期方向表現(xiàn)較好，但應(yīng)該逐步結(jié)束持續(xù)做多交易，科技板塊中依然優(yōu)先推薦電子。

華泰證券建議重點關(guān)注中報業(yè)績超預(yù)期概率大的品種中，兼?zhèn)渲虚L期清晰的產(chǎn)業(yè)邏輯、且PEG估值合理的品種，代表性行業(yè)為煤炭、基礎(chǔ)化工、半導(dǎo)體;此外，關(guān)注后周期屬性的通用及專用機械、電氣自動化、稀缺產(chǎn)能邏輯的銅鋁、稀土、玻纖。中報業(yè)績超預(yù)期是做多邏輯主線，尋找中報預(yù)喜概率大的品種中，兼?zhèn)渲虚L期清晰的產(chǎn)業(yè)邏輯、且PEG估值合理的品種，即煤炭、基礎(chǔ)化工、半導(dǎo)體。關(guān)注具備后周期屬性的通用及專用機械、電氣自動化，前期股價已有較大調(diào)整、具備稀缺產(chǎn)能邏輯的銅鋁、稀土、玻纖。記者 張曌