6月2日，華為正式發(fā)布鴻蒙操作系統(tǒng)，與計(jì)算領(lǐng)域的windows系統(tǒng)以及移動(dòng)端的android、ios系統(tǒng)不同，鴻蒙采取分布式架構(gòu)，劍指萬(wàn)物互聯(lián)。在此背景下，鴻蒙概念股紛紛大漲。為了打擊炒作，監(jiān)管部門日前已向部分公司發(fā)去關(guān)注函，要求說(shuō)明華為訂單的相關(guān)收入情況。25日，華為鴻蒙概念股大幅跳水，思特奇閃崩觸及跌停，科藍(lán)軟件、九聯(lián)科技等公司全線下挫。從華為業(yè)務(wù)收入情況來(lái)看，傳智教育相關(guān)業(yè)務(wù)尚未形成收入，科藍(lán)軟件收入為39萬(wàn)元。

鴻蒙系統(tǒng)課程未形成收入

華為本月初正式發(fā)布鴻蒙操系統(tǒng)，預(yù)計(jì)到今年年底將有至少3億設(shè)備搭載HarmonyOS，其中2億臺(tái)為華為自有設(shè)備，剩下1億臺(tái)來(lái)自生態(tài)產(chǎn)品合作伙伴。

華為打造HarmonyOS開(kāi)源版本，幫助合作伙伴進(jìn)行二次開(kāi)發(fā)。同時(shí)將代碼捐贈(zèng)于開(kāi)放原子開(kāi)源基金會(huì)，設(shè)備開(kāi)發(fā)者能夠利用開(kāi)放鴻蒙系統(tǒng)采取了組件化的設(shè)計(jì)方案，根據(jù)設(shè)備資源能力和業(yè)務(wù)特征進(jìn)行靈活裁剪，滿足不同終端設(shè)備對(duì)于操作系統(tǒng)的需求，利用合作伙伴逐步搭建生態(tài)建設(shè)。

“鴻蒙OS致力于將人、設(shè)備、場(chǎng)景有機(jī)地聯(lián)系在一起，建立全場(chǎng)景的數(shù)字化世界，是華為打造AIoT生態(tài)的重要戰(zhàn)略布局。鴻蒙系統(tǒng)的正式推送，意味著華為生態(tài)即將進(jìn)入蓬勃發(fā)展期，萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代拉開(kāi)序幕。”銀河證券認(rèn)為，看好鴻蒙催化帶來(lái)的多場(chǎng)景智能物聯(lián)的滲透率快速提升，以及信創(chuàng)、金融IT高景氣度帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

6月初宣布推出鴻蒙相關(guān)課程的在線教育公司——傳智教育曾收獲8天7板，其中6月16日還上演了“地天板”走勢(shì)。不過(guò)，傳智教育關(guān)于鴻蒙系統(tǒng)相關(guān)課程的經(jīng)營(yíng)顯示，截至目前，公司鴻蒙系統(tǒng)相關(guān)課程主要包含鴻蒙設(shè)備開(kāi)發(fā)課程及鴻蒙系統(tǒng)應(yīng)用開(kāi)發(fā)課程。上述課程以線下免費(fèi)實(shí)訓(xùn)課和線上免費(fèi)推廣課的方式講授，旨在推廣鴻蒙系統(tǒng)并推廣公司現(xiàn)有主營(yíng)課程，課時(shí)很短且不收取費(fèi)用，傳智教育主營(yíng)課程是為期4-6個(gè)月的系統(tǒng)性數(shù)字化人才培訓(xùn)課程，因此上述課程與公司主營(yíng)課程存在較大差異。

截至目前，傳智教育鴻蒙系統(tǒng)相關(guān)課程，全部未收取費(fèi)用，以公益性和推廣性為主，尚無(wú)法形成收入。而公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為數(shù)字化人才培訓(xùn)業(yè)務(wù)，目前與鴻蒙系統(tǒng)相關(guān)的課程研發(fā)及講授尚處于初期階段，同樣未形成收入。

中證指數(shù)發(fā)布的證監(jiān)會(huì)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，傳智教育所處的“教育”行業(yè)滾動(dòng)市盈率為56.12倍，靜態(tài)市盈率為58.56倍，市凈率為10.93倍。傳智教育當(dāng)前的滾動(dòng)市盈率、靜態(tài)市盈率和市凈率均高于同行業(yè)平均水平。

概念龍頭股市盈率均高于同行

另一家公司科藍(lán)軟件已經(jīng)提前實(shí)現(xiàn)上漲。今年5月，有投資者向公司提問(wèn)道：“6月2日正式發(fā)布鴻蒙商用版本,科藍(lán)軟件將同步發(fā)布華為鴻蒙移動(dòng)金融兼容工具與方案,是否屬實(shí)?”

5月31日，科藍(lán)軟件在公共平臺(tái)上回復(fù)稱：“公司將同步發(fā)布鴻蒙系統(tǒng)兼容性工具和移動(dòng)金融鴻蒙版本兼容方案。”股價(jià)表現(xiàn)上，2021年5月24日至6月21日，科藍(lán)軟件股價(jià)持續(xù)上漲，區(qū)間漲幅達(dá)148.49%，與同期創(chuàng)業(yè)板綜指偏離度較大。為此，深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部向科藍(lán)軟件發(fā)去問(wèn)詢函，要求公司說(shuō)明數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)以及與華為合作的具體內(nèi)容及方式，并結(jié)合在手訂單及預(yù)計(jì)新增訂單情況，說(shuō)明相關(guān)收入預(yù)計(jì)對(duì)公司2021年業(yè)績(jī)的具體影響。

經(jīng)過(guò)數(shù)日等待，科藍(lán)軟件針對(duì)其與華為合作的情況，給出了相關(guān)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)：公司與華為相關(guān)業(yè)務(wù)在2020年已確認(rèn)收入38.55萬(wàn)元，對(duì)公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)的影響非常小。截至目前，2021年華為相關(guān)業(yè)務(wù)已簽署在手訂單額為1437萬(wàn)元，公司2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.33億元，2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.38億元。

另外，數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)2020年未直接產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入，數(shù)字貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)為創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。目前，公司尚未產(chǎn)生關(guān)于數(shù)字貨幣的在手訂單，數(shù)字貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)均在技術(shù)驗(yàn)證、商務(wù)談判和合同簽署中。這也意味著，近兩年?duì)I業(yè)收入中，華為業(yè)務(wù)量占科藍(lán)軟件業(yè)務(wù)總量比重較小。

中證指數(shù)發(fā)布的證監(jiān)會(huì)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，科藍(lán)軟件所處行業(yè)“軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”滾動(dòng)市盈率為56.78倍，靜態(tài)市盈率為60.18倍，市凈率為4.95倍。公司當(dāng)前的滾動(dòng)市盈率、靜態(tài)市盈率、市凈率均高于同行業(yè)的平均水平。

根據(jù)工信部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年，軟件產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入2.28萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.1%，占全行業(yè)比重27.9%。2020年，全國(guó)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)規(guī)模以上企業(yè)超4萬(wàn)家，累計(jì)完成軟件業(yè)務(wù)收入8.16萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.8%;人均實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入115.8萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)8.6%。在具體領(lǐng)域上，信息技術(shù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.98萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.2%，增速高出全行業(yè)平均水平1.9pcts，占全行業(yè)收入比重的61.1%。

“華為發(fā)布的鴻蒙系統(tǒng)，國(guó)產(chǎn)替代使市場(chǎng)對(duì)行業(yè)有較大的預(yù)期空間。”對(duì)此，市場(chǎng)人士提醒道，“部分公司股價(jià)因?yàn)槭袌?chǎng)熱點(diǎn)大漲大跌，很多高位買入的股民損失慘重。投資策略上，短期建議關(guān)注漲幅較小、估值合理的方向，關(guān)注細(xì)分行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)賽道。”

記者 張曌