AIoT無線通訊芯片是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通的核心硬件，2021年全球AIoT連接數(shù)達(dá)到140億個(gè)。為了滿足智能終端設(shè)備在多應(yīng)用場(chǎng)景中的差異化需求，產(chǎn)品逐步向多通訊協(xié)議集成的方向發(fā)展，融入AI算法的AIoT通訊芯片需求攀升。對(duì)企業(yè)在多協(xié)議集成、DSP處理功能優(yōu)化、通訊標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)、云平臺(tái)對(duì)接等方面提出了更高要求，賽道壁壘將進(jìn)一步加高，龍頭廠商競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)盡顯。

全屋智能化加速推進(jìn)，硬件產(chǎn)品迭代疊加海外客戶拓展，核心處理器需求有望量?jī)r(jià)齊升。全球智能家居出貨量增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)達(dá)17.5%，國(guó)內(nèi)智能終端SoC企業(yè)抓住TWS耳機(jī)、家用機(jī)器人等高增長(zhǎng)爆品市場(chǎng)需求，未來有望持續(xù)深入客戶多樣化終端產(chǎn)品中。

此外，AIoT賦能智慧安防，核心產(chǎn)品IPCSoC需求保持22%增速，同時(shí)供需錯(cuò)配背景下國(guó)內(nèi)企業(yè)中高端AI安防產(chǎn)品有望加速滲透。基于在以上兩大場(chǎng)景中產(chǎn)品需求類型呈現(xiàn)多樣化特點(diǎn)，因此，擁有全面產(chǎn)品線布局的核心處理器SoC供應(yīng)商將最為受益。

目前，車規(guī)級(jí)、工業(yè)供應(yīng)鏈驗(yàn)證壁壘高筑，行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)。受益于汽車智能化發(fā)展加速，汽車存儲(chǔ)器、智能座艙芯片等需求將實(shí)現(xiàn)爆發(fā)。國(guó)內(nèi)以全志科技、博通集成等為代表的企業(yè)均在汽車領(lǐng)域率先布局，先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著，基于在車規(guī)級(jí)芯片領(lǐng)域的豐富技術(shù)積累，疊加公司開發(fā)實(shí)力與產(chǎn)品可擴(kuò)展能力強(qiáng)，在車聯(lián)網(wǎng)大潮中將最為受益。

隨著AIoT應(yīng)用場(chǎng)景加速落地，智能單品滲透率持續(xù)提升并進(jìn)一步向互聯(lián)互通階段邁進(jìn)，AIoT芯片作為底層支撐，長(zhǎng)景氣周期已至。

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重點(diǎn)推薦全志科技(SoC產(chǎn)品線齊全)、博通集成(Wi-Fi芯片加速放量)、樂鑫科技 (物聯(lián)網(wǎng)Wi-Fi/藍(lán)牙MCU龍頭)、恒玄科技(智能音頻SoC領(lǐng)導(dǎo)者)、瑞芯微(產(chǎn)品線持續(xù)豐富)、晶晨股份(多媒體SoC芯片領(lǐng)航者)。 國(guó)泰君安