近期《建設世界級鹽湖產業基地規劃及行動方案》評審會于5月20日在北京舉行，該方案獲專家委員會評審一致同意通過。評審委員會認為規劃和行動方案符合國家和青海省有關鹽湖產業發展的政策及戰略部署，定位準確、目標明確、重點突出，為建設世界級鹽湖產業基地提供可靠發展路徑，具有前瞻性、指導性和可操作性。

業內人士表示，氫氧化鋰價格持續上漲表明動力電池對鋰原料需求拉動作用延續，高景氣周期下鋰價繼續上漲的確定性高。資源保障成為行業核心關切，《建設世界級鹽湖產業基地規劃及行動方案》獲評審通過，預計將推動本土鹽湖提鋰產業的開發進程。

事件驅動 青海產業規劃催動鹽湖提鋰受關注

《建設世界級鹽湖產業基地規劃及行動方案》評審會此前于5月20日在北京舉行。該方案獲專家委員會評審一致同意通過，下一步專家委員會將建議國家層面成立領導小組，建立健全工作協調機制，加大支持力度，推進落實實施。

具體來看，規劃和行動方案圍繞優勢產業聚集地、重要產品主產地、技術創新策源地、人才培養輸出地、循環經濟示范地、全國區域合作示范地建設，制定了“1+4+12”鹽湖產業高質量發展總體思路。

分別來看，“1+4+12”方案即構建1個世界級現代鹽湖產業體系，完成“組建中國鹽湖集團、設立鹽湖產業發展基金、成立青海鹽湖大學、建設鹽湖國家重點實驗室”4個重點任務。實施鉀鹽穩保障促提升工程、鋰產品擴規提質工程、鎂系新材料創新突破、鈉資源高效開發工程、硼資源提取強鏈、鹽湖資源多元提取強鏈工程、循環經濟升級示范工程、建設綠色輕金屬合金產業基地工程、“智慧鹽湖”數字化轉型提升工程、科技創新能力提升“三個一”工程、重大關鍵技術支撐工程、全方位多層次人才培育12個重大工程。

規劃和行動方案旨在打造“鹽湖+”綠色低碳循環鹽湖產業生態，推動鹽湖產業與輕金屬合金材料、高分子材料、功能材料、新能源以及碳中和戰略等緊密協同聯動。培育一批產業龍頭企業、科技創新領軍企業、專精特新冠軍企業，形成資源互補、產業融合、創新引領、人才互動、技術領先的產業集群，全面構建產業規模居前、創新能力領先、綠色低碳循環、國際影響凸顯的青海鹽湖產業高質量發展新格局。

值得一提的是，該方案獲專家評審會一致同意通過。評審委員會認為規劃和行動方案符合國家和青海省有關鹽湖產業發展的政策及戰略部署，定位準確、目標明確、重點突出，為建設世界級鹽湖產業基地提供可靠發展路徑，具有前瞻性、指導性和可操作性。

行業動態 我國鹽湖提鋰產量高增可期 

據USGS數據，截至2019年末，全球鋰儲量/資源量分別為1700/8000萬金屬噸。從儲量來看：智利鋰資源儲量約860萬金屬噸，占比50.6%，位居全球首位，其次是澳大利亞、阿根廷，分別占比16.5%、10%。我國鋰儲量約100萬金屬噸，占全球6%，位列第四;從資源量來看：玻利維亞擁有全球最大、尚未開發的鹽湖——烏尤尼，資源量達2100萬金屬噸，占比26.3%。我國鋰資源量約450萬金屬噸，占比5.6%，位居全球第六。

據中國地質調查局的地球資源利用報告書，我國鋰資源量約為714萬噸(金屬當量)，其中81.6%賦存于鹽湖中，10.9%為鋰輝石形態，7.5%以鋰云母的形式存在。分地區來看，青海省鋰資源量最為豐富，占全國比例超過40%，其次是西藏和四川，分別占比31.1%和10.6%。

鹽湖鋰資源集中于青海、西藏兩地，兩地鹽湖資源量占全國鹽湖總資源量比例約為91.3%。其中青海鹽湖主要分布在柴達木盆地，以硫酸型鹽湖居多，包括察爾汗鹽湖、東臺吉乃爾和西臺吉乃爾湖;西藏鹽湖集中在藏西地區，主要賦存于碳酸型鹽湖中，包括扎布耶、當雄錯、班戈錯、結則茶卡等。

我國鹽湖在開發初期，技術不成熟，導致提鋰成本高達6-8萬元/噸LCE，甚至超過部分礦山提鋰的成本。由于生產不具備經濟效益，2015年前只有部分企業進行了小規模的生產。2015年后，鹽湖提鋰成本逐步降至3.5萬元/噸LCE以下，疊加新能源高景氣度帶動鋰價上行，恒信融、興華鋰鹽、五礦鹽湖、藏格控股等企業紛紛入局，開啟建設碳酸鋰項目。

據SMM，2019年我國主要鹽湖企業產量約4.5萬噸，但行業平均產能利用率僅為52%，主因剛剛投產的項目尚未達到設計產能，疊加2019年鋰行業整體低迷，企業生產動力不足。隨著未來生產線達產達標，及技術工藝改進帶動成本進一步下行，我國鹽湖提鋰產量高增可期。

投資機會 青海、西藏鹽湖有望迎來大發展

我國西藏和青海地區具有大量鹽湖資源，隨著工藝的不斷改進鹽湖提鋰技術未來有望進一步的放量。對于鹽湖提鋰行業未來投資的熱點，華安證券認為，主要集中于三個方面：一是繼續對于海外鹽湖資源進行兼并收購;二是新技術的應用是一個比較好的風口;三是整合下游的電池廠電動汽車廠進行兼并收購。從未來發展趨勢來看，鹽湖提鋰行業還處于初級階段，后期加入新技術、新材料，可能會迎來百花齊放。

根據各上市公司年報，鹽湖股份和科達制造旗下的藍科鋰業采用吸附工藝，2020年碳酸鋰產量為13602噸;藏格控股采用藍曉科技的產業化吸附方案，2020年碳酸鋰產量達到4429.83噸;西藏礦業和西藏城投分別有國內優質的扎布耶鹽湖以及合計儲量超過390萬噸的結則茶卡和龍木錯鹽湖，采用鹽田攤曬工藝為主;其他鹽湖資源采取的如萃取、電滲析、煅燒、膜法等工藝也在穩步進行中。

根據光大證券預測，2025年全球新能源汽車滲透率有望達到20%，同時考慮儲能、3C消費電子以及傳統工業等其他碳酸鋰應用場景，2025年全球碳酸鋰需求量合計124萬噸，是2020年的3.6倍，而鋰礦以22%的復合增速，總產量108萬噸，缺口占比13%。業內分析人士認為，接下來鋰將保持緊平衡趨勢，鋰價易漲難跌，從而也將推動鹽湖提鋰產業持續發展。

中信證券表示，氫氧化鋰價格持續上漲表明動力電池對鋰原料需求拉動作用延續，高景氣周期下鋰價繼續上漲的確定性高。資源保障成為行業核心關切，《建設世界級鹽湖產業基地規劃及行動方案》獲評審通過，預計將推動本土鹽湖提鋰產業的開發進程。鋰價景氣周期和銅鈷標的業績彈性繼續作為板塊的重點配置邏輯，推薦贛鋒鋰業和盛新鋰能，建議關注華友鈷業、天齊鋰業等。

廣發證券認為，青海鹽湖提鋰打開空間，為行業公司提供新的盈利增長點。受益于建設世界級鹽湖產業基地行動方案，青海、西藏鹽湖有望迎來大發展。建議關注科達制造、藏格控股、西藏礦業、西藏城投和藍曉科技等直接擁有鹽湖權益的或者為鹽湖提鋰服務的公司。