近日，內蒙古自治區發改委、工信廳、能源局印發《關于確保完成“十四五”能耗雙控目標任務若干保障措施》的通知。其中，確定2021年全區能耗雙控目標位單位GDP能耗下降3%，能耗增量控制在500萬噸標準煤左右，能耗總量增速控制在1.9%左右，單位工業增加值下降4%以上;對于電解鋁等高耗能行業，從2021年起不再審批新增產能。

該文件的發布意味著內蒙古自治區為確保完成“十四五”能耗雙控目標而制定的措施進入實施階段，未來對區內新建電解鋁產能實施禁入，同時存量火電鋁產能甚至會出現減量化，碳中和威力在內蒙古開始顯現。

近期我國“2030年碳達峰，2060年碳中和”的承諾目標正在加速貫徹，再疊加2017年電解鋁供改的深遠影響，電解鋁行業正在發生總量和結構的深刻變化。

一是產能結構角度，目前中國原鋁生產電力結構為火電88%、水電11%、核電1%，非清潔能源的火電比例顯著過高，從地方政府考核、優惠電價取消以及碳排放市場化交易層面，均對火電鋁的存量和新增產能構成明顯壓制，并對清潔能源產能加以鼓勵，電解鋁新增產能或存量置換正在向具備水電優勢的大西南地區轉移，這意味著水電鋁企業具備一定的產能增長潛力。

二是從邊際成本曲線結構角度，水電鋁、核電鋁等清潔能源產能將逐漸向左端移動，而火電鋁產能則向右端移動，甚至還有可能減量化，我國電解鋁邊際成本曲線陡峭化特征將日益凸顯，這意味著水電鋁企業的成本優勢會日益明顯。

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