2021年3月1日，新《證券法》已順利實(shí)施一周年，從違法違規(guī)情況來看，A股公司違規(guī)情況從2020年8月開始明顯轉(zhuǎn)好。需要提及的是，2020年12月26日，全國(guó)人大常委會(huì)審議通過了刑法修正案(十一)并定于2021年3月1日起正式施行。刑法修正案(十一)實(shí)施的日子，恰是新《證券法》實(shí)施一周年。市場(chǎng)人士認(rèn)為，刑法修正案與新證券法高效銜接，資本市場(chǎng)法治建設(shè)將逐步完善。

違規(guī)情況明顯轉(zhuǎn)好

“新《證券法》實(shí)施一周年之際，刑法修正案(十一)正式施行，意味著證券領(lǐng)域法治時(shí)代掀開新的篇章，行政、民事、刑事‘三駕馬車’全面追責(zé)體系的進(jìn)一步完善，有助于積極推進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)健康、穩(wěn)健發(fā)展。”浙江裕豐律師事務(wù)所律師厲健表示。

一年前即2020年3月1日，新《證券法》正式實(shí)施。

《大眾證券報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在新《證券法》實(shí)施后5個(gè)月，違規(guī)情況明顯轉(zhuǎn)好。2020年8月至11月，違規(guī)公司罰金額度明顯下降：2020年8月的罰金額度為4517.13萬元，9月份受罰公司累計(jì)罰金為782萬元，10月罰金額度為630萬元，而11月罰金額度降至170萬元，罰金額度連續(xù)三個(gè)月環(huán)比下滑，同時(shí)也是2020年單月罰金最低的一個(gè)月。2020年12月如果剔除銀保會(huì)對(duì)一家上市銀行5050萬元的處罰，12月份的罰金也只有448萬元。

刑法修正案與新證券法順利銜接

政策方面，新《證券法》通過新增信息披露條款凸顯出重要性。其中，不僅包括擴(kuò)大信息披露義務(wù)人的范圍，信息披露內(nèi)容簡(jiǎn)潔明晰、通俗易懂(第七十八條)以及披露義務(wù)人應(yīng)具有自愿性原則(第八十四條)等，而且也就對(duì)信息披露的真實(shí)程度做了嚴(yán)厲的懲罰力度，即相比于原來《證券法》的最高懲罰金額只有60萬元，提高到1000萬元。針對(duì)欺詐發(fā)行，新《證券法》同樣提高了處罰的幅度，將其金額提升到2000萬元，位于處罰金額居首。

刑法修正案將刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑，并將對(duì)個(gè)人的罰金由非法募集資金的1%至5%修改為“并處罰金”，取消5%的上限限制，對(duì)單位的罰金由非法募集資金的1%至5%提高到20%至1倍。

對(duì)此，廣東一證券維權(quán)律師向記者表示：“刑法修正案(十一)與新證券法順利銜接，將有效震懾違規(guī)行為，違規(guī)行為有望持續(xù)減少。”

需要提及的是，2020年12月31日，圍繞《證券法》新一輪退市制度改革，滬深交易所正式發(fā)布新修訂的《上海證券交易所股票上市規(guī)則》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》以及《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等多項(xiàng)配套規(guī)則。

對(duì)此，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院認(rèn)為：“未來，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)拓寬多元退出渠道，強(qiáng)化退市監(jiān)管力度，加快制定相關(guān)投資者保護(hù)制度，強(qiáng)化發(fā)行上市、再融資、并購(gòu)重組、退市、監(jiān)管執(zhí)法等全流程全鏈條監(jiān)督問責(zé)，推進(jìn)《健全上市公司退市機(jī)制實(shí)施方案》不折不扣落實(shí)落地。”

記者 張曌