1月16日，《大眾證券報(bào)》報(bào)道了《年度目標(biāo)達(dá)成存不確定性 華夏幸福高財(cái)務(wù)成本吞噬利潤(rùn)》一文，對(duì)華夏幸福(600340)過(guò)高的融資利率侵蝕利潤(rùn)進(jìn)行了報(bào)道。2日，華夏幸福首次披露公司存在52億元債務(wù)逾期，同時(shí)還獲悉到公司目前可動(dòng)用資金僅8億元，而各類受限資金高達(dá)228億元。

首度披露52億元債務(wù)逾期

“原本想著公司產(chǎn)服業(yè)務(wù)毛利高，融資利率高點(diǎn)無(wú)所謂，到現(xiàn)在壓根就是錢收不回來(lái)，高毛利有什么用，賬上全是應(yīng)收賬款，一年期變兩年期三年期，公司真實(shí)壞賬率到底有多少?”一投資者向華夏幸福直言不諱。

就在2日，華夏幸福首度披露債務(wù)逾期情況，公司及下屬子公司截至目前發(fā)生債務(wù)逾期涉及的本息金額為52.55億元，涉及銀行貸款、信托貸款等債務(wù)形式，未涉及債券、債務(wù)融資工具等產(chǎn)品。

受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、信用環(huán)境疊加多輪疫情影響，自2020年第四季度至今，公司到期需償還融資本息金額559億元，剔除主要股東支持后的融資凈現(xiàn)金流-371億元，公司流動(dòng)性出現(xiàn)階段性緊張，導(dǎo)致出現(xiàn)部分債務(wù)未能如期償還的情況。

需要提及的是，截至2021年1月31日，公司貨幣資金余額為236億元，其中，可動(dòng)用資金為8億元，各類受限資金為228億元，主要為住宅預(yù)售監(jiān)管資金等各類受限資金，受限資金無(wú)法用于償付金融機(jī)構(gòu)負(fù)債。

信用等級(jí)被調(diào)降

據(jù)悉，在這228億元受限資金中，包括政府專項(xiàng)監(jiān)管資金28億元，園區(qū)專項(xiàng)使用資金15億元，自有住宅受限資金73億元，包括按揭保證金、預(yù)售監(jiān)管資金、預(yù)儲(chǔ)金和工程保證金等，合作住宅項(xiàng)目資金78億元，公司無(wú)法單方面使用，園區(qū)履約保證金2億元，海外受限資金17億元，其他受限資金15億元。

對(duì)此，有股民表示疑惑：華夏幸福從2018年開(kāi)始就現(xiàn)金流緊張，到目前，三年時(shí)間問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重，公司董事會(huì)是否有認(rèn)真反省一下戰(zhàn)略和改變現(xiàn)金流緊張問(wèn)題?

“公司流動(dòng)性階段性緊張導(dǎo)致債務(wù)逾期，可能會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和融資產(chǎn)生一定影響;公司正全力協(xié)調(diào)各方積極籌措資金，以盡快解決相關(guān)問(wèn)題，并已與部分金融機(jī)構(gòu)就展期等達(dá)成共識(shí)。”針對(duì)公司流動(dòng)性緊張問(wèn)題，2日，華夏幸福表示，公司正在制定短中長(zhǎng)期綜合化解方案。

繼惠譽(yù)將華夏幸福長(zhǎng)期外幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)、高級(jí)無(wú)抵押評(píng)級(jí)和其現(xiàn)存?zhèn)脑u(píng)級(jí)由“BB-”下調(diào)至“B”，回收率評(píng)級(jí)為“RR4”，同時(shí)，惠譽(yù)將其所有評(píng)級(jí)列入負(fù)面評(píng)級(jí)觀察之后，中誠(chéng)信國(guó)際考慮到華夏幸福近期債務(wù)到期壓力大，流動(dòng)性緊張，償債資金來(lái)源具有一定不確定性，中誠(chéng)信國(guó)際決定將華夏幸福基業(yè)股份有限公司的主體信用等級(jí)由AAA調(diào)降至AA+。

中誠(chéng)信國(guó)際將“18華夏03”、“18華夏06”、“18華夏07”和“19華夏01”的債項(xiàng)信用等級(jí)由AAA調(diào)降至AA+，并將主體和債項(xiàng)信用等級(jí)列入可能降級(jí)的觀察名單。

記者 張曌